Après quelques jours de sorties massives de fonds ETF Bitcoin (BTC), les portefeuilles de fonds ont commencé à déplacer des pièces. Fidelity, l'un des derniers acheteurs nets de pièces, a déplacé plusieurs tranches de BTC hors de son portefeuille de dépôt.
Fidelity, l'un des fournisseurs d'ETF qui fournit également des services de garde, déplace des pièces de l'un de ses principaux portefeuilles. Fidelity a envoyé plusieurs transactions identiques de 200 BTC, qui ont atterri dans des portefeuilles auparavant non marqués.
Chaque transaction a ensuite été divisée en deux adresses contenant 50 BTC et une autre avec 99,99 BTC. Pour l'instant, il n'y a aucun signe de vente ou d'envoi des pièces sur le marché libre. Contrairement à BlackRock et à d'autres fonds, Fidelity ne conserve pas ses actifs auprès de Coinbase Custody.
Les transferts de portefeuilles ont lieu après que tous les ETF ont perdu du BTC, ce qui pourrait entraîner la vente ou le mouvement de 10 428 BTC. Les sorties récentes de Fidelity font suite à des signes de vente précédents, jusqu'à 16 000 BTC vendus en août.
Les sorties du portefeuille froid font suite à quelques jours turbulents, où le BTC a chuté jusqu'à 55 000 $. Alors que les turbulences étaient attendues pour les natifs de la crypto, les traders d'ETF ont vendu dans la panique, nécessitant des sorties de fonds des portefeuilles de garde. Les dépositaires de BTC pour l'ETF ne vendent pas non plus toujours leurs pièces sur le marché libre ; au lieu de cela, ils assurent d'autres transactions de liquidité.
Les ventes d'ETF Bitcoin ont également coïncidé avec les sorties en cours d'Ethereum (ETH). Grayscale a continué à vendre, déplaçant 15,47 000 ETH en quatre transactions vers Coinbase Prime. L'ETH reste déprimé, s'échangeant à 2 413,25 $ après une baisse de 60 % au cours des six dernières semaines.
Les détenteurs institutionnels vendent également du BTC
Ceffu, anciennement Binance Custody pour les acheteurs institutionnels de BTC, a également montré des sorties vers les portefeuilles chauds de Binance. Plus de 3 000 BTC ont quitté les portefeuilles de Ceffu depuis le 26 août.
L'activité de Ceffu est toujours robuste, impliquant également des flux entrants provenant d'altcoins et de tokens. Le service de garde ne montre aucun signe de capitulation, avec une activité sur Ethereum, BNB Smart Chain, ainsi que Tron.
La récente vente des portefeuilles de Ceffu fait suite à un autre changement de 3 565 BTC à partir du 31 juillet, coïncidant avec la grande correction du marché d'août.
En août, la plupart des institutions ont continué à se débarrasser de leurs cryptomonnaies, seul BlackRock n'ayant montré aucun mouvement depuis ses portefeuilles connus. Les sorties de capitaux sont venues de Grayscale et d'Ark Invest, mettant le marché au défi d'absorber jusqu'à 23 000 BTC.
Même si les institutions et les baleines se consacrent à la conservation, la plus grande pression du marché provient des acheteurs à court terme. En moyenne, les investisseurs en BTC sont dans la monnaie avec un gain de 50 %, mais les acheteurs à court terme détiennent toujours des pertes non réalisées. Le BTC se négocie toujours à environ 22 % de son plus haut historique, ce qui représente une baisse relativement faible.
Selon les recherches de Glassnode, seuls 2,9 % environ du BTC sont détenus avec une perte non réalisée. Pour l'instant, les investisseurs à court terme ne manifestent pas de panique liée à un marché baissier complet, mais se préparent plutôt à une période plus longue de transactions latérales agitées.
Au vu de la fourchette de prix actuelle du BTC, Glassnode qualifie le sentiment général de « marché haussier enthousiaste ». Les chercheurs préviennent que le BTC doit se maintenir au-dessus de 51 000 $ pour garantir une nouvelle appréciation et éviter la capitulation.
Le BTC montre une accumulation plus lente
Le prix du BTC continue de baisser, chutant à 56 786,55 $. Les volumes de négociation du BTC restent relativement inchangés, autour de 30 à 35 milliards de dollars en 24 heures. Jusqu'à présent, la principale pièce n'est pas entrée dans une phase de vente de panique et les liquidations se sont produites sans effets de contagion.
Sur la base du modèle de graphique Rainbow, le BTC est descendu jusqu'à la zone de « vente à découvert », prolongeant encore davantage l'accumulation.
Dans le même temps, la volatilité du BTC a de nouveau diminué, passant d'un pic de 3 % au cours des 30 derniers jours à une moyenne de 2 %. L'activité des baleines a également diminué après avoir atteint un pic à l'été 2024, la plupart des changements de soldes étant terminés. Les détenteurs de BTC ont également augmenté le nombre de nouveaux portefeuilles contenant 10 000 BTC à 1 000 portefeuilles.
Au cours des dernières 24 heures, la majorité des transactions de baleines à grande échelle ont concerné des pièces stables, car des liquidités supplémentaires attendent toujours de meilleurs points d'entrée sur le marché. Le BTC n'a pas connu de transactions de baleines pendant plus d'une journée.
Le réseau Bitcoin enregistre généralement des pics de transactions et d'activité de baleines pendant les jours de prix record. Même avec un Bitcoin limité dans sa fourchette, les comportements d'accumulation et de détention se poursuivent, sans aucun signe de vente ni de capitulation. Les mineurs détiennent également encore près de 2 millions de pièces, avec un désinvestissement relativement lent des nouvelles pièces.
Reportage cryptopolitain par Hristina Vasileva
