Les plateformes de lancement de ventes IDO restent une source essentielle de financement pour les projets de petite et même de moyenne envergure. En août, plusieurs plateformes ont enregistré un afflux de nouveaux projets, répondant au rythme de la demande.
Les ventes d'IDO via les plateformes de lancement n'ont pas disparu, malgré de nouveaux outils permettant de lancer immédiatement des tokens mèmes. Le modèle IDO s'est avéré viable pour les startups à petite échelle et même pour les tours de financement de moyenne envergure, en levant des fonds similaires aux tours de financement d'amorçage mais en garantissant également une distribution plus large des tokens.
Le modèle IDO représente désormais plus de 76 % de toutes les ventes publiques de jetons, là où la vente directe d'ICO a diminué à 2,3 %. Les ventes d'échange directes constituent le reste des ventes publiques, souvent liées à des marchés décentralisés avec des pools de liquidité. Les ventes d'IDO dépendent également de la disponibilité d'une plateforme, qui dispose d'utilisateurs présélectionnés, ce qui permet à chaque projet d'économiser des fonds sur un KYC distinct.
Selon les données de CryptoRank, la plateforme DAO Maker a été la plus performante, levant 2,46 millions de dollars pour le mois d'août.
Les plateformes IDO proposent souvent des tokens risqués, de sorte que leurs rendements finaux sont relativement faibles en moyenne. Pourtant, les tokens IDO génèrent souvent des rendements importants, en particulier pour les récits brûlants. Les ventes d'IDO présélectionnent également les projets en vue d'éventuels tirages au sort.
Les ventes de tokens modifient également l'équilibre des plateformes. Les nouveaux tokens les plus récents visent une cotation sur Gate.IO, MEXC et Bybit, remplaçant ainsi les échanges auparavant en vogue. Comme d'habitude, une cotation immédiate sur Binance est presque impossible à réaliser, sauf pour les projets les plus prestigieux et les plus contrôlés.
L'IDO reste une alternative viable, mais les achats ralentissent en août
En août, le marché IDO global a ralenti, en lien avec la correction générale des prix et une perte d'enthousiasme. Au total, les plateformes ont encore attiré 70 projets, levant 19,4 millions de dollars. Pour 2024, le pic IDO s'est produit en janvier, lorsque les projets ont levé 213 millions de dollars. Les ventes IDO sont restées supérieures à 100 millions de dollars pendant certains mois de 2024, ne ralentissant qu'en juillet et août.
Les performances mensuelles peuvent dépendre de projets particuliers, ainsi que des projets d'une plateforme visant à héberger des IDO à grande échelle. Au fil du temps, les plateformes affichent des performances variées pour leurs projets, en fonction de l'exposition globale et de la liquidité. Binance reste la rampe de lancement la plus fiable, en raison des listes plus faciles à obtenir.
Les catégories d'IDO sont également légèrement différentes de celles des projets soutenus par le capital-risque. Les catégories les plus importantes restent celles destinées aux utilisateurs de GameFi et de DeFi, ainsi qu'une faible part des médias sociaux cryptographiques. Les NFT étaient la catégorie la moins active dans les ventes d'IDO.
La plupart des levées de fonds publiques ont été réalisées pour des projets sur Ethereum, Solana et Binance Smart Chain (BSC). Coinlist, Fjord Foundry et Tokensoft sont les plateformes les plus liquides de l'histoire, avec un total de plus de 2,7 milliards de dollars levés. Oxbull, Ape Terminal et Bounce ont enregistré les plus grands résultats en termes de retour sur investissement au cours des deux dernières années, et PancakeSwap a été un gagnant à court terme en raison de sa liquidité immédiatement disponible.
En septembre, un total de 16 projets IDO ont fixé des dates de lancement. L'objectif de collecte de fonds varie entre 40 000 et 4,15 millions de dollars, selon la portée du projet. Les plateformes IDO ciblent des investisseurs plus variés, contrairement aux ICO en phase de démarrage qui collectent principalement des ETH et des BTC pour leurs trésoreries. Les projets basés sur l'IDO peuvent également passer à des cycles de financement sécurisés par capital-risque.
Les cycles de financement reviennent aux startups crypto
Alors que les IDO affichent quelques sorties, les VC sont de retour avec des tours de financement. Au cours des 30 derniers jours, les nouveaux tours de financement d'amorçage ont atteint 920 millions de dollars, soit une augmentation de 69,4 % par rapport au mois précédent. Plus de 115 tours ont été réalisés au cours du mois dernier, les VC ayant sélectionné davantage de projets par rapport aux plateformes de lancement IDO.
Rootdata évoque 758 millions de dollars de levées de fonds pour le mois d'août, sur un total de 115 transactions. Dans l'ensemble, le financement est davantage ciblé en 2024 et provient de certains des plus grands initiés de la crypto-monnaie. Les sceptiques quant au financement par capital-risque le voient comme un outil permettant d'apporter de nouveaux projets et jetons, dans le but d'extraire de la valeur du marché. Le financement par capital-risque n'augmente pas nécessairement la liquidité disponible et peut en fait concurrence aux flux entrants des investisseurs.
L'objectif principal du financement du capital-risque reste l'IA, qui se déverse également dans les projets basés sur la blockchain. Dans l'ensemble, le financement du capital-risque en dehors des crypto-monnaies est également axé sur les applications de l'IA.
Parmi les tours de financement les plus importants au cours des 30 derniers jours, on trouve Chaos Labs, qui a levé 55 millions de dollars. Story Protocol a désormais accès à 80 millions de dollars, tandis que SaharaAI a levé 37 millions de dollars. Huit placements privés et tours de financement supplémentaires ont été clôturés depuis le début du mois de septembre. Les comptes de financement VC diffèrent en fonction de la divulgation et du suivi des projets, mais le financement global des crypto-monnaies s'éloigne toujours de ses plus bas niveaux depuis deux ans depuis 2022.
Reportage cryptopolitain par Hristina Vasileva