Dans un fil de discussion partagé avec ses 538 000 abonnés sur X, l'analyste crypto Miles Deutscher souligne l'importance vitale des investisseurs particuliers pour la durabilité du marché haussier des crypto-monnaies. Pour comprendre le retour possible de la course haussière des crypto-monnaies, Deutscher estime qu'il est essentiel de comprendre ce qui s'est passé ces dernières années. Deutscher se souvient du rallye substantiel de mars 2020 à novembre 2021, soulignant les gains extrêmes réalisés sur divers altcoins.
Comprendre la dynamique du bull run des crypto-monnaies
« De mars 2020 à novembre 2021, le marché des cryptomonnaies a progressé de 2 672 %, avec de nombreux altcoins affichant des multiples de 50 à 100 fois plus », indique Deutscher, soulignant une période caractérisée par une relance financière importante et un intérêt public accru en raison des confinements mondiaux. Cependant, les jours de gloire ont été de courte durée, comme l'a souligné Deutscher, marquant le pic du marché en novembre 2021 suivi d'une forte baisse.
La spirale descendante a été accentuée par l’effondrement de LUNA et UST en mai 2022, qui a non seulement effacé une valeur marchande importante, mais a également exacerbé le déclin de l’ensemble du marché des crypto-monnaies. « Les crypto-monnaies ont techniquement atteint leur sommet en novembre 2021. Mais ce n’est qu’en mai 2022 que les crypto-monnaies ont reçu leur coup de grâce final : l’effondrement de LUNA et UST », a-t-il expliqué, illustrant la précarité des investissements en crypto-monnaies pendant cette période.
Les conséquences de ces événements ont conduit à un exode massif des investisseurs particuliers, soit dévastés financièrement, soit désillusionnés par les chutes spectaculaires des marchés. « Si vous étiez financièrement épuisé, vous partiez. Si vous n’étiez pas épuisé financièrement, vous partiez quand même (capitulation prix/temps) », explique Deutscher, décrivant l’anxiété profonde qui a envahi la base des investisseurs particuliers après l’effondrement du marché.
Malgré un environnement difficile, 2023 a vu naître une nouvelle vague d’optimisme avec des mouvements institutionnels importants, notamment la demande de BlackRock pour un ETF spot Bitcoin en juin, qui a ensuite été approuvée. « Le 16 juin, BlackRock a déposé une demande pour un ETF spot Bitcoin […] Cela a non seulement signalé un catalyseur positif à l’horizon, mais aussi un changement de paradigme dans la façon dont le BTC était perçu par les grandes institutions », a souligné Deutscher, soulignant un moment critique qui a potentiellement marqué le début d’une nouvelle ère pour Bitcoin et peut-être pour le marché plus large des crypto-monnaies.
En janvier 2024, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse des prix du Bitcoin, atteignant de nouveaux sommets historiques après le lancement réussi de l’ETF. « Plus de 17 milliards de dollars ont été investis dans les ETF spot BTC depuis le début de l’année », note Deutscher, soulignant l’impact significatif de l’investissement institutionnel sur la valorisation du Bitcoin et le sentiment général du marché.
Cependant, Deutscher tempère les attentes concernant le marché des altcoins, qui n’a pas connu un succès comparable. L’absence d’un tel rallye dans les altcoins est attribuée par Deutscher à la nouvelle dynamique de marché introduite par l’ETF, qui a modifié les flux de liquidités et les modèles d’investissement traditionnels. « Le principal moteur de ce cycle a été l’ETF BTC. C’est très différent du cycle précédent, où le principal moteur était les conditions macroéconomiques », remarque-t-il.
Quand le Bull Run reviendra-t-il ?
En regardant vers l’avenir, Deutscher spécule sur les conditions qui pourraient inciter les investisseurs particuliers à revenir. Il souligne le rôle crucial de Bitcoin atteignant de nouveaux sommets historiques, suggérant que Bitcoin atteignant ou dépassant 100 000 $ pourrait susciter un regain d’intérêt dans le secteur des crypto-monnaies. « Oui, bon nombre des problèmes susmentionnés, comme la dispersion des altcoins, existeraient toujours, mais cela ouvrirait certainement la voie à certaines fissures. Un rallye du BTC = l’attention des médias, les gens qui dirigent une rotation des altcoins, un optimisme renouvelé », a-t-il ajouté.
Deutscher souligne également la propension naturelle des humains à jouer, notant que le frisson des rendements élevés pourrait rapidement attirer les investisseurs particuliers vers le marché si les altcoins affichent des hausses soutenues. Il a fait référence au principe de Pareto pour rappeler aux adeptes que des gains de marché importants se produisent souvent à la fin du cycle d'investissement.
« 80 % des gains d’un marché haussier surviennent dans les 20 % restants du cycle. Le commerce de détail se joint à la fête tardivement. Il se peut que nous soyons tout simplement trop tôt (en termes de durée du cycle, nous le sommes encore comparativement), déclare Deutscher.
Il souligne également le potentiel des technologies émergentes dans les domaines de l’IA, des jeux et de la finance décentralisée (DeFi) pour créer de nouveaux cas d’utilisation convaincants pour les crypto-monnaies. Il a suggéré que quelques applications réussies pourraient à elles seules favoriser une adoption généralisée, favorisant ainsi un intérêt plus durable pour le marché des crypto-monnaies.
C’est pourquoi Deutscher reste optimiste quant au retour des investisseurs particuliers. Il conclut : « En conclusion, oui, le commerce de détail a (en grande partie) disparu. Il y a des raisons valables à cela, et ce cycle est fondamentalement différent à cause d’elles. Mais il ne faudra pas grand-chose pour que le commerce de détail revienne. Et ce jour pourrait arriver plus tôt que vous ne le pensez. »
Au moment de la mise sous presse, le BTC s'échangeait à 59 650 $.
Source : NewsBTC.com
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