S'exprimant lors de la conférence annuelle de Jackson Hole, le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, a envoyé le signal le plus clair jamais vu : une baisse des taux d'intérêt est proche.

En réponse à cette nouvelle, le prix du Bitcoin a grimpé au-delà de la barre des 64 000 $, et les analystes prédisent que la hausse se poursuivra alors que la Fed commence à baisser les taux d'intérêt.

Leena ElDeeb, chercheuse chez 21Shares, a déclaré que les précédentes réductions de taux d'intérêt avaient facilité la croissance des prix des actifs numériques. Les investisseurs, lorsqu’ils peuvent accéder à des prêts moins chers, investissent souvent de l’argent dans des actifs présentant des niveaux de risque plus élevés. Dans un communiqué, ElDeeb a donné un exemple spécifique de réduction des taux d’intérêt au début de la pandémie de COVID-19 :

"En mars 2020, lorsque la Fed a réduit les taux d'intérêt de 150 points de base (pdb) à près de zéro, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a augmenté d'environ 450 % à la fin de l'année, tandis que le prix du Bitcoin a augmenté de 200 % au cours de la même période. "

ElDeeb a également souligné que même si les performances passées ne constituent pas une garantie des résultats futurs, la baisse des taux d'intérêt de mars 2020 peut servir de base de comparaison et de prévision des impacts potentiels de la possibilité d'une prochaine baisse des taux d'intérêt sur le marché de la cryptographie.

Le tableau affiche les taux d'intérêt actuels. Source : Fed

La masse monétaire M2 comme indicateur de marché

ElDeeb a également souligné que les fluctuations de la masse monétaire M2 – une mesure du montant total d’argent en circulation dans l’économie mondiale – pourraient être un facteur à l’origine du boom du Bitcoin.

ElDeeb note que les prix du Bitcoin atteignent généralement leur niveau le plus bas quelques mois avant que la masse monétaire M2 ne « touche le fond », après quoi les prix grimpent généralement. Ces fortes hausses de prix dépassent souvent la croissance de la liquidité avant de se corriger à nouveau dans ce que l’on appelle une « correction de milieu de cycle ».

L'analyste a également suggéré que les ETF Bitcoin pourraient être le « catalyseur clé » de la croissance des prix au cours du cycle de masse monétaire M2.

L’intérêt institutionnel pour les investissements dans les actifs numériques reste fort

Malgré le retrait de 528 millions de dollars des produits d'investissement dans les actifs numériques au cours de la semaine du 3 août, l'intérêt des institutionnels pour les investissements dans les actifs numériques reste fort. En témoignent les fortes entrées de capitaux dans l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock et le Fonds Wise Origin Bitcoin de Fidelity, respectivement 20,3 millions de dollars et 61,3 millions de dollars.

Entrées hebdomadaires dans les véhicules d'investissement en actifs numériques par institution | Source : CoinShares

Ce fort intérêt est également soutenu par l’exposition accrue des conseillers en investissement aux ETF Bitcoin au deuxième trimestre 2024.

Source : https://tapchibitcoin.io/fed-cat-giam-lai-suat-truoc-day-thuong-kich-hoat-thi-truong-crypto-tang-gia.html