Revue du marché

L’indice du dollar américain a d’abord chuté, puis a globalement augmenté cette semaine. Mardi, l'indice du dollar américain a plongé après que les données de l'IPP ont renforcé les attentes d'une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ; mercredi, les données de l'IPC étaient inférieures aux attentes, mais le marché a encore abaissé les attentes d'une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ainsi que l'indice du dollar américain. s'est inversé en forme de V, récupérant toutes les pertes de la journée ; les données des ventes au détail de jeudi Après l'annonce, le dollar américain a fortement augmenté et est revenu à la barre des 103. Vendredi, le nombre total de nouvelles mises en chantier aux États-Unis en juillet a atteint un nouveau plus bas depuis mai 2020, et le dollar a chuté.

L'or au comptant a grimpé en début de semaine, porté par l'afflux de fonds refuges, puis a fluctué, continuant à osciller près des sommets historiques. Il a plongé de plus de 20 dollars après les "données d'horreur" de jeudi, puis a rebondi. Les données du marché immobilier américain publiées vendredi n'ont pas répondu aux attentes. Le dollar américain et les rendements des obligations américaines ont tous deux chuté. L'or au comptant a atteint un nouveau sommet, atteignant 2 492 dollars l'once, dépassant le record de 2 483,73 dollars l'once établi le mois dernier. Au moment de mettre sous presse, il a légèrement diminué.

En termes de devises non américaines, le dollar américain a rebondi par rapport au yen japonais cette semaine, clôturant en hausse pour la deuxième semaine consécutive. La livre sterling a cessé de baisser par rapport au dollar américain pendant quatre semaines consécutives ; l'euro a reculé par rapport au dollar américain, atteignant un maximum de 1,1047, un nouveau sommet pour l'année ; le dollar australien a augmenté par rapport au dollar américain pour la deuxième semaine consécutive. tandis que le dollar américain a chuté par rapport au dollar canadien pour la deuxième semaine consécutive.

En ce qui concerne les prix internationaux du pétrole, le pétrole brut WTI et le pétrole brut Brent ont d’abord augmenté, puis ont chuté. Les raisons expliquant les gains du début de semaine incluent les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement en brut dues aux représailles imminentes de l'Iran contre Israël, tandis que les données économiques ont apaisé les inquiétudes concernant une récession aux États-Unis et ont renforcé la confiance dans les perspectives de la demande de brut. Cependant, les gains ne se sont pas maintenus et le titre devrait terminer la semaine en baisse.

Sur le plan boursier, l'indice Nikkei 225 a fortement augmenté de 3,6% vendredi, revenant au-dessus de 38 000 points. Il a récupéré plus de 20% par rapport au plus bas atteint lors du "lundi noir" du 5 août, entrant dans un marché techniquement haussier. , et a gagné près de 9% cette semaine.

Les grands événements de la semaine

1. L’IPC revient au préfixe 2 et le marché réévalue l’attente d’une baisse des taux d’intérêt de 50 points de base.

Les données d'inflation, de ventes au détail et d'emploi à haute fréquence de cette semaine ont toutes réduit la nécessité pour la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base en septembre.

Les données publiées mercredi ont montré que le taux annuel de l'IPC américain non désaisonnalisé en juillet était de 2,9 %, ce qui était la première fois depuis mars 2021 qu'il était inférieur à 3,0 % et inférieur aux attentes du consensus de l'IPC de base annuel non désaisonnalisé ; le taux était de 3,2%, toujours le plus élevé depuis mars 2021. Le taux de croissance le plus bas depuis le début de 2021, avec un taux mensuel de 0,2%. Les données précédentes de l'IPP ont montré que l'inflation à la consommation poursuivait sa tendance à la baisse.

Après la publication des données, les opérations à terme ont montré que les traders pensaient que la probabilité que la Fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de septembre était de 56,5 %, et que la probabilité de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base était tombée à 43,5 %. Alors que la composante loyer de l’IPC s’est accélérée pour atteindre 0,36 % en glissement mensuel, le marché a estimé que l’inflation était plus problématique que ne l’avait prévu la Réserve fédérale, et a donc réévalué la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt de 50 points de base en septembre.

Les données sur les ventes au détail publiées jeudi ont encore affaibli les attentes du marché concernant une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt ont fixé la réduction des taux d'intérêt de la Fed à 93 points de base cette année, et la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base en septembre est encore tombée à 27. %.

Les données du Département américain du Commerce ont montré qu'après ajustements saisonniers, les ventes au détail ont augmenté de 1% le mois dernier par rapport au mois précédent, montrant un fort rebond par rapport à juin et dépassant largement les attentes du marché, ce qui indique que malgré la hausse des coûts d'emprunt, le refroidissement du marché du travail et Les perspectives économiques sont incertaines, mais les dépenses de consommation, principal moteur de l’économie américaine, restent solides. Le nombre d'Américains déposant une première demande d'allocations de chômage publiée le même jour a diminué pour la deuxième semaine consécutive, atteignant son plus bas niveau depuis juillet.

Le symposium économique de Jackson Hole aura lieu la semaine prochaine et il y aura relativement peu de remarques publiques de la part des responsables de la Fed cette semaine. Le président de la Fed d'Atlanta, Bostic, a déclaré que la Fed ne pouvait pas tarder à adopter des politiques d'assouplissement et qu'une baisse des taux d'intérêt était imminente, mais qu'elle espérait toujours obtenir davantage de données. Le président de la Fed de Chicago, Goolsby, a déclaré que le niveau actuel des taux d'intérêt était "très restrictif" et qu'il s'inquiétait de plus en plus du marché du travail plutôt que de l'inflation, compte tenu des récentes hausses des pressions sur les prix et des données décevantes sur l'emploi. Le président de la Fed de Saint-Louis, Mussallem, estime que les données récentes ont renforcé la confiance dans la baisse de l'inflation et que le moment des changements de taux d'intérêt pourrait bientôt arriver. Les données ne confortent pas l'hypothèse d'une récession.

Powell prononcera un discours sur les perspectives économiques lors du symposium économique vendredi prochain, et le marché attend sa dernière déclaration sur la perspective d'une réduction des taux d'intérêt.

2. La décision de l’Iran d’agir dépend du résultat des négociations de cessez-le-feu à Gaza

La communauté du renseignement israélien et les États-Unis ont estimé que l’Iran avait décidé d’attaquer directement Israël et qu’il devrait agir cette semaine. Israël a également transmis ces derniers jours un message aux États-Unis et à plusieurs pays européens : si l’Iran lance une attaque directe contre Israël, même si elle ne fait aucune victime, Israël répondra par des attaques sur le territoire iranien. La Maison Blanche a prévenu que l’Iran pourrait lancer une attaque sans préavis.

Toutefois, l’Iran est resté silencieux cette semaine. Les analystes estiment que si la libération des otages et l’accord de cessez-le-feu à Gaza aboutissent, l’Iran ne pourrait pas riposter directement contre Israël. Les négociations de cessez-le-feu à Gaza ont été lancées à Doha et les représentants du Hamas ne participeront pas à la réunion. Il semblerait que les parties aient encore de grandes divergences et les négociations se sont poursuivies vendredi. Les responsables du Hamas ont déclaré sans ambages qu’ils ne négocieraient aucune nouvelle condition pour l’accord de cessez-le-feu à Gaza.

Selon certaines informations, de hauts responsables de la sécurité israélienne ont averti que les attaques de l'Iran et du Hezbollah contre Israël pourraient prendre la forme d'assassinats de hauts responsables. Les cibles pourraient être des ministres israéliens, des parlementaires, des officiers de la défense ou de hauts responsables tels que le Shin Bet ou le Mossad. . responsables au lieu de lancer des missiles et des drones.

Dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient et de pression internationale sur l'Iran, la banque centrale iranienne et plusieurs autres banques ont été victimes d'une cyberattaque majeure cette semaine, provoquant une perturbation généralisée du système bancaire du pays. Des évaluations préliminaires indiquent qu'il s'agit peut-être de l'une des plus grandes cyberattaques contre l'infrastructure nationale iranienne.

3. Progression du conflit russo-ukrainien : la contre-attaque ouzbèke entre dans sa deuxième semaine

La contre-attaque ukrainienne contre la Russie est entrée dans sa deuxième semaine, a confirmé le haut commandant ukrainien. L'armée ukrainienne a avancé de 35 kilomètres dans la région russe de Koursk, contrôle 1 150 kilomètres carrés de territoire et 82 colonies et a établi un commandement militaire. Sbergorod est devenue la deuxième région à déclarer l'état d'urgence. La Russie aurait retiré une partie de ses forces militaires d’Ukraine en réponse à la contre-offensive.

Le Canada et le Royaume-Uni ont déclaré qu'ils autoriseraient l'Ukraine à utiliser l'équipement militaire qu'ils fournissent à la Russie. Patrushev, conseiller du Kremlin, a déclaré que l'attaque ukrainienne sur Koursk avait été planifiée avec la participation d'agents de l'OTAN et de l'Occident et que les déclarations américaines selon lesquelles l'Ukraine n'était pas impliquée dans l'attaque de Koursk étaient fausses.

En outre, selon le Financial Times britannique, l'Ukraine a déclaré que le pays avait entamé des négociations avec la Russie sur l'échange de prisonniers de guerre capturés par Kiev.

4. Fumio Kishida se retire des élections : l'incertitude envahit la politique japonaise

Le Premier ministre japonais Fumio Kishida a déclaré mercredi qu'il ne chercherait pas à rester au pouvoir et que le Japon aurait un nouveau dirigeant cet automne. Kishida Fumio a déclaré que le Parti libéral-démocrate devait montrer une nouvelle image lors des prochaines élections à la direction et soutiendrait pleinement le nouveau chef. "Je dois d'abord démissionner. Mon retrait est le meilleur moyen de montrer que le Parti libéral-démocrate est en train de changer. Cette décision a été prise dans le meilleur intérêt du public. Une série de scandales, dont celui de l'or noir , ont érodé la confiance du public, car le Parti libéral-démocrate assumera ses responsabilités sans hésitation.

Parmi les successeurs potentiels de Kishida Fumio, Ishiba Shigeru, 67 ans, est en tête des sondages. Il est l'ancien ministre japonais de la Défense et a participé quatre fois à l'élection à la tête du Parti libéral-démocrate. Il n'a pas encore officiellement annoncé sa candidature, mais il pourrait avoir du mal à obtenir le soutien des législateurs libéraux-démocrates. Selon son dernier discours, Shigeru Ishiba a reconnu la politique de la Banque du Japon consistant à augmenter progressivement les taux d'intérêt, estimant que cela contribuerait à faire baisser les prix et à améliorer la compétitivité industrielle.

Parmi les autres candidats figurent Taro Kono, ministre du Numérique, 61 ans, et Toshimitsu Motegi, ancien ministre des Affaires étrangères, 68 ans. Pendant ce temps, certains au sein du parti réclament un candidat plus jeune, comme l'ancien ministre de l'Environnement, Shinjiro Koizumi, 43 ans.

5. Les dernières positions détenues par les institutions de Wall Street sont dévoilées

BlackRock a augmenté ses participations dans Nvidia et Exxon Mobil au deuxième trimestre : le géant de la gestion d'actifs BlackRock a augmenté ses participations de 16,88 millions d'actions de Nvidia, 9,69 millions d'actions d'Apple, près de 9 millions d'actions de Microsoft et 30 millions d'actions d'ExxonMobil au deuxième trimestre ; diminution des titres de Broadcom et de Berkshire Hathaway. À la fin du deuxième trimestre, BlackRock a déclaré une valeur marchande de 4,42 billions de dollars en avoirs, contre 4,3 billions de dollars la dernière fois.

La part de Buffett dans Apple est tombée à 30 % et il a ouvert une position dans les actions de beauté : Berkshire Hathaway de Buffett a augmenté ses avoirs dans Occidental Petroleum et Chubb Insurance au deuxième trimestre, a réduit ses avoirs de 389 millions d'actions Apple et ses avoirs ont chuté ; à 30,52 %, et a également réduit ses participations dans Chevron et T-Mobile ; a compensé des positions dans Snowflake et Paramount Global et a renforcé des positions dans la société de beauté Ulta Beauty et Haikou Airlines ; À la fin du deuxième trimestre, la valeur marchande totale des avoirs de Berkshire Hathaway est passée de 332 milliards de dollars à 280 milliards de dollars.

Hillhouse HHLR a augmenté considérablement ses avoirs dans Alibaba au deuxième trimestre : Hillhouse's HHLR Advisors détenait un total de 78 actions américaines au deuxième trimestre, avec une valeur marchande totale d'environ 4,054 milliards de dollars américains, dont une augmentation de ses avoirs ; 5,24 millions d'actions d'Alibaba, ce qui en fait le troisième plus grand objectif de position, notamment l'augmentation des avoirs en actions conceptuelles chinoises telles que Vipshop, NetEase et Ctrip, ainsi que la réduction des avoirs en actions de Pinduoduo ; 2,9 millions d'actions, mais il s'agit toujours de sa principale participation ; en réduisant les participations de Beike, Amazon et Microsoft.

Bridgewater a réduit ses avoirs dans Apple et Nvidia au deuxième trimestre : Bridgewater a réduit ses avoirs dans Nvidia de 489 000 actions, Google de 828 000 actions et Pinduoduo de 289 000 actions au deuxième trimestre, et a augmenté ses avoirs de 1,59 million d'actions dans Amazon et de 510 000 ; actions dans Microsoft atteignant respectivement 152% et 88%; vente de près de 75% des positions Apple à 469 000 actions. À la fin du deuxième trimestre, la valeur marchande totale des actions américaines de Bridgewater s'élevait à 19,2 milliards de dollars américains, soit une baisse de 600 millions de dollars américains par rapport au trimestre précédent.

6. Plusieurs villes de premier rang sont sur le point d'acquérir des logements commerciaux.

Selon les rapports, un certain nombre de villes de premier rang devraient publier des documents politiques pertinents pour l'achat et le stockage de logements commerciaux ; elles suivront l'idée d'une « opération dirigée par le gouvernement et orientée vers le marché » pour commander en fonction de la demande et de manière raisonnable. déterminer l'acquisition d'un logement. Parmi elles, les villes de Nanjing, Hangzhou, Tianjin, Chengdu, Qingdao, Guangzhou, etc. étudieraient et formuleraient des plans de travail et des documents politiques pertinents.

7. Le marché obligataire a connu une profonde correction et les analystes estiment qu'il n'est pas nécessaire de procéder à des rachats de panique.

Le 12 août, le marché obligataire a connu une profonde correction, avec une hausse généralisée des rendements obligataires à taux d’intérêt de toutes les échéances. Les analystes estiment que la pression sur le marché des obligations d'État vient principalement de deux aspects : premièrement, la réglementation a affecté le climat haussier ; deuxièmement, l'augmentation des émissions d'obligations d'État a compensé dans une certaine mesure le soutien attendu du marché obligataire par une politique monétaire accommodante ; .

Un article de commentaire en première page du Securities Times a souligné qu'à court terme, les revenus des placements obligataires au cours du second semestre pourraient être difficiles à répondre aux attentes élevées des investisseurs, et qu'à moyen et long terme, il serait difficile de répondre de manière significative aux attentes élevées des investisseurs. augmenter les taux d'intérêt nationaux dans le cadre de politiques monétaires souples, et le risque d'une forte baisse du marché obligataire est relativement élevé, les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer en raison des fluctuations à court terme. Le Financial Times, un média en charge de la banque centrale, a publié un article affirmant qu'il réprimerait résolument les activités illégales qui perturbent l'ordre du marché obligataire.

8. Première page du Securities Times : Il est temps d’abandonner la croyance dans les obligations convertibles des entreprises publiques.

Lingnan Shares a annoncé mercredi que les « obligations convertibles Lingnan » n'étaient pas en mesure de rembourser le principal et les intérêts dans les délais, devenant ainsi le premier défaut d'obligation convertible d'une entreprise d'État du pays. Cela signifie également que la croyance du marché dans le rachat rigide des actifs appartenant à l'État. sera cassé. L'indice des obligations convertibles CSI a enregistré vendredi sa plus forte baisse sur une journée depuis plus de six mois. Parmi les plus de 500 obligations convertibles présentes sur le marché, moins de 30 ont augmenté.

L'article du Securities Times indiquait que l'intention initiale de briser la politique de rachat rigide était d'utiliser le pouvoir du marché pour faire correspondre les fonds vers l'endroit le plus efficace sur la base d'une orientation « risque-rendement ».

9. Musk interviewe Trump

Cette semaine, Trump a été interviewé par Musk et l’intégralité de l’interview a été diffusée en direct sur la plateforme X. Cependant, la diffusion en direct a été retardée de plus de 40 minutes. Musk a déclaré que la plate-forme X semble avoir été touchée par une attaque DDoS (déni de service distribué) à grande échelle. Lorsque la conversation a officiellement commencé, plus d’un million de personnes l’écoutaient en ligne. Voici un résumé des points clés de leurs discours :

Trump a déclaré dans l'interview que Biden avait été contraint de se retirer de la course à la présidentielle américaine en raison d'un « coup d'État » ; s'il était élu président, les États-Unis connaîtraient la plus grande expulsion (d'immigration) de l'histoire ; doit être supprimé ; des incitations seront fournies aux entreprises pour qu'elles viennent aux États-Unis et non qu'elles partent ; Musk n'a « pas d'autre choix » que de passer aux véhicules électriques après avoir approuvé sa candidature à la présidence, mais s'oppose à un changement à grande échelle de Biden ; L'adhésion de l'Ukraine à l'OTAN est un « discours idiot ». Il a entretenu des relations productives avec Poutine pendant son mandat à la Maison Blanche et espère maintenir de bonnes relations au cours de son deuxième mandat.

Musk a proposé de jouer un rôle en aidant à réduire les dépenses fédérales sous la deuxième administration Trump et a appelé à la création d'un comité gouvernemental. Il a également déclaré qu'il ne fallait pas dénigrer l'industrie pétrolière et gazière, dont dépend l'économie, mais il souhaitait que les États-Unis s'orientent vers une « économie plus durable ».

10. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande réduit de manière inattendue ses taux d’intérêt.

Le 14 août, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a réduit de manière inattendue les taux d'intérêt de 25 points de base, de 5,5 % à 5,25 %. Il s'agissait de la première baisse des taux d'intérêt depuis mars 2020, et les attentes du marché sont restées inchangées. La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande a déjà choisi de maintenir ses taux d'intérêt inchangés huit fois consécutives.

La Fed a déclaré que sa politique monétaire devra rester restrictive pendant un certain temps. Le Comité a reconnu qu'il était possible d'assouplir le degré de rigueur de la politique monétaire. La banque s’attend à ce que le taux de trésorerie officiel moyen soit de 4,92 % au quatrième trimestre 2024 et de 4,62 % au premier trimestre 2025. Elle s’attend à ce que le taux de trésorerie officiel moyen baisse de 101 points de base d’ici la mi-2025.

11. L’OMS déclare la variole du singe « urgence de santé publique de portée internationale »

L'Organisation mondiale de la santé a déclaré mercredi une épidémie de variole du singe se propageant dans plusieurs pays africains comme une urgence de santé publique de portée internationale, la deuxième déclaration de ce type au cours des deux dernières années alors que l'organisation répond à la propagation du virus. L'Administration générale des douanes de mon pays a ensuite publié un communiqué visant à empêcher l'introduction de l'épidémie de variole du singe dans mon pays, qui est valable 6 mois. Vendredi, le concept de variole du singe dans les actions A a continué d'augmenter dans l'après-midi, Haichen Pharmaceutical et Asia-Pacific Pharmaceutical ayant deux conseils d'administration consécutifs, et Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals et Hefu China atteignant leur limite quotidienne. La distribution pharmaceutique des actions de Hong Kong a fortement rebondi.

Article transmis de : Golden Ten Data