Les investisseurs et les institutions financières recherchent des stratégies innovantes pour renforcer leurs actifs et les protéger de la volatilité. Dans ce contexte, les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, suscitent une attention croissante en tant que nouveaux instruments financiers susceptibles de jouer un rôle majeur dans la refonte du système financier mondial. Dans cet article, nous examinerons en profondeur le rôle de ces actifs numériques dans trois domaines principaux : comme réserve de valeur, comme outil de couverture contre l'inflation et comme élément de diversification des portefeuilles d'investissement.

Les crypto-monnaies économisent de la valeur

Le terme « préservation de la valeur » fait référence à tout actif capable de conserver sa valeur au fil du temps. Le terme « préservation de la valeur » signifie que l’actif en question est capable de conserver sa valeur sur une longue période, sans perdre de valeur de manière significative. En d’autres termes, il s’agit d’un actif sur lequel on peut compter pour stocker de la richesse en toute sécurité au fil du temps, même à la lumière des fluctuations du marché ou des crises économiques.

• Historiquement, les métaux précieux tels que l’or et l’argent étaient considérés comme des moyens de préserver leur valeur en raison de leur rareté et de leur capacité à conserver leur valeur au fil du temps.

• 1971 Le système de Bretton Woods s’effondre et l’étalon-or est complètement abandonné. L’attention se porte désormais sur les monnaies fiduciaires comme le dollar américain comme moyen de préserver leur valeur, grâce à leur capacité à maintenir leur valeur même en période de crise économique. Le système de Bretton Woods, qui liait le dollar à l’or, s’est effondré. Cette décision a libéré les banques centrales des restrictions imposées par l’étalon-or, leur permettant d’imprimer davantage de monnaie sans avoir à détenir une réserve d’or équivalente à sa valeur. Les prix des matières premières et des actifs, comme l’immobilier, ont commencé à augmenter à un rythme sans précédent. Cette inflation a érodé le pouvoir d’achat des monnaies et il est devenu difficile pour les gens de maintenir la valeur de leur épargne.

• 2020 et au-delà Des données récentes montrent que Bitcoin apparaît comme une alternative potentielle à ces actifs traditionnels, présentant des propriétés similaires en matière de préservation de la valeur.

Pendant la pandémie de Covid-19, qui a provoqué de graves effondrements sur les marchés financiers, Bitcoin a affiché des performances exceptionnelles car non seulement il a maintenu sa valeur, mais il a également réalisé une croissance remarquable. En mars 2023, l’effondrement de la Silicon Valley et de Signature Bank a provoqué des troubles généralisés sur les marchés financiers traditionnels, avec une baisse de l’indice S&P 500 de 2,5 %, tandis que la valeur du Bitcoin a augmenté de 30 % en une semaine seulement, passant de 20 000 $ à 26 000 $. Ces chiffres montrent clairement que Bitcoin a commencé à prendre sa place en tant que refuge ou outil permettant aux investisseurs de se couvrir et de préserver la valeur de leurs investissements, en particulier en période de crise économique grave.

Ce qui renforce cette hypothèse, c’est l’adoption des cryptomonnaies par les grandes institutions. Par exemple, en 2021, Tesla a investi 1,5 milliard de dollars dans Bitcoin, tandis que MicroStrategy a accumulé plus de 100 000 Bitcoins dans le cadre de sa stratégie de gestion des réserves de trésorerie. Ces investissements importants indiquent un changement dans la vision des grandes institutions financières à l’égard du Bitcoin, passant d’un simple actif spéculatif à un actif stratégique sur lequel on peut compter pour maintenir la valeur.

Capacités de couverture contre l’inflation :

L'inflation est un phénomène économique représenté par une hausse générale du niveau des prix, qui entraîne l'érosion du pouvoir d'achat des monnaies traditionnelles. Face à cette menace persistante, les investisseurs recherchent des instruments financiers capables de constituer une couverture efficace contre l’inflation.

En 2010, le prix d’un bitcoin était d’environ 0,06 dollar et il fallait environ 10 000 bitcoins pour acheter une pizza. Aujourd’hui, un Bitcoin suffit pour acheter une voiture de luxe. Cela démontre la capacité du Bitcoin à conserver et à augmenter considérablement sa valeur sur une longue période de temps.

Lorsque nous comparons les prix de l’immobilier en dollars, nous constatons que les prix ont considérablement augmenté. Cette hausse reflète une baisse du pouvoir d'achat du dollar due à l'impression d'une plus grande quantité de monnaie sans l'adosser à une valeur réelle, ce qui gonfle les prix des actifs tels que les maisons.

En revanche, lorsque l’on compare les prix de l’immobilier à une monnaie comme le Bitcoin, on remarque que les prix ont diminué. La raison en est que Bitcoin est considéré comme une réserve de valeur et maintient son pouvoir d’achat voire augmente sa valeur au fil du temps. Le Bitcoin n’est pas aussi affecté par l’inflation car son offre est limitée et prédéterminée. Ainsi, alors que les prix de l’immobilier augmentent en dollars en raison de la baisse de la valeur du dollar, ils diminuent par rapport au Bitcoin car Bitcoin maintient sa valeur et se renforce même avec le temps.

Des études indiquent qu’il existe une corrélation négative entre la valeur du Bitcoin et les taux d’inflation dans de nombreuses économies mondiales, tant développées qu’émergentes. Aux États-Unis, alors que l’inflation culminait à 9,1 % en juin 2022, la valeur du Bitcoin a augmenté de plus de 60 % au cours du premier semestre 2023. Cette croissance significative de la valeur du Bitcoin renforce l’hypothèse selon laquelle il peut constituer une couverture efficace. contre l’inflation, surtout en période de crise économique.

Dans les économies souffrant d’hyperinflation, l’impact du Bitcoin a été encore plus prononcé. En Argentine, où l’inflation annuelle a atteint 114,2 % en mai 2023, les plateformes de trading Bitcoin ont enregistré des augmentations significatives du volume des échanges, ce qui suggère que les investisseurs considèrent les crypto-monnaies comme un moyen de préserver la valeur de leur argent alors que la monnaie locale se détériore. Cette tendance ne se limite pas à l’Argentine ; Au Venezuela, où l’hyperinflation a dépassé 130 000 % en 2018, les crypto-monnaies sont devenues une valeur refuge pour les citoyens cherchant à protéger leur épargne de l’hyperinflation.

La Turquie fournit un autre exemple du rôle du Bitcoin en tant que couverture contre l'inflation. En 2022, lorsque le taux d’inflation a atteint 85 %, le volume des échanges de Bitcoin a augmenté de 1 500 %. Cette augmentation significative des échanges reflète la mesure dans laquelle les citoyens comptent sur Bitcoin comme moyen de préserver la valeur de leur richesse à la lumière de la baisse de la valeur de la monnaie locale.

Diversifier le portefeuille d'investissement :

La diversification du portefeuille est l'une des principales techniques utilisées par les investisseurs pour améliorer les rendements et réduire les risques associés aux investissements. Des études analytiques ont montré que l'ajout d'un petit pourcentage de crypto-monnaies (2 à 5 %) à un portefeuille traditionnel composé d'actions, d'obligations et de matières premières peut améliorer considérablement le ratio de Sharpe, un indicateur utilisé pour évaluer les rendements ajustés au risque.

Lors du krach boursier de mars 2020, lorsque les corrélations entre les classes d’actifs traditionnelles ont augmenté, Bitcoin a montré de fortes propriétés de diversification. Après la baisse initiale, Bitcoin s’est rapidement redressé et a terminé l’année en hausse de 305 %, surperformant la plupart des classes d’actifs traditionnelles. Cette performance exceptionnelle reflète la capacité du Bitcoin à offrir des avantages en matière de diversification même dans des conditions de marché difficiles.

Cette tendance s'est poursuivie au premier semestre 2023, alors que la valeur du Bitcoin a augmenté de 80 % dans un contexte de craintes d'inflation et de troubles du secteur bancaire, tandis que le S&P 500 n'a augmenté que de 16 %. Ces chiffres indiquent que Bitcoin peut être un ajout précieux à tout portefeuille d’investissement recherchant un équilibre entre rendements et risques.

En 2022, lorsque le S&P 500 a connu une baisse de 19,4 % et que les obligations ont chuté de 13 %, les portefeuilles comprenant 5 % de Bitcoin ont affiché des performances 10 % supérieures à celles des portefeuilles traditionnels. Cela montre comment Bitcoin peut améliorer les performances d’un portefeuille d’investissement, même face à une volatilité importante du marché.

Les données disponibles suggèrent que les cryptomonnaies, notamment le Bitcoin, jouent un rôle de plus en plus important dans les stratégies de gestion des risques financiers, notamment en période d’instabilité économique. Malgré la forte volatilité des marchés des cryptomonnaies et l’incertitude réglementaire qui les entoure, leur efficacité en matière de préservation de la valeur, d’outil de couverture contre l’inflation et d’élément de diversification du portefeuille devient de plus en plus évidente.

À mesure que le paysage économique mondial continue d’évoluer, le rôle des crypto-monnaies sur les marchés financiers devrait augmenter. Cependant, les investisseurs doivent être prudents et procéder à une analyse approfondie des risques avant d’allouer du capital à cette classe d’actifs. Même si les données présentées semblent prometteuses, l’avenir comporte toujours un certain degré d’incertitude, ce qui oblige les investisseurs à se tenir au courant des évolutions et des changements survenant sur ce marché émergent.

saif abusrour

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