Nous entendons souvent le dicton « le temps, c’est de l’argent » dans le monde de l’investissement, mais pour certains des esprits les plus intelligents du domaine, on peut dire que « la patience, c’est de l’argent ». Prenons Jim Shanos par exemple. Shanos est connu comme le « roi de la vente à découvert » et il n’a pas obtenu ce titre en sautant sur toutes les fluctuations du marché.

En 2020, Schanos a passé des mois à analyser Wirecard, une société allemande de traitement des paiements. Alors que tout le monde faisait l'éloge de l'entreprise, Shanos a senti quelque chose d'anormal. Il a attendu patiemment et a observé la situation, et lorsque le moment était venu, il a exécuté son plan. Le résultat ? Wirecard s'est effondré dans un scandale comptable stupéfiant et Shanos a récolté d'énormes bénéfices grâce à sa patience.

Prenons également l'exemple du légendaire Julian Robertson de Tiger Management. Robertson passait parfois des années – oui, des années – à faire des recherches avant de prendre une décision importante. Son approche méticuleuse a abouti à un rendement annuel moyen de 32 % sur deux décennies. Ce n’est pas seulement une performance impressionnante, c’est vraiment étonnant.

La qualité plutôt que la quantité :

La plupart des traders pensent que le nombre de transactions commerciales ou le trading actif permettront d'obtenir de plus grands profits ! Jetons un coup d'œil à quelques faits avérés. Une étude menée par l'Université de Californie a révélé que les investisseurs individuels les plus actifs sous-performent le marché de 6,5 % par an. C'est douloureux.

Selon le rapport DALBAR, l’investisseur moyen en fonds d’actions a sous-performé le S&P 500 de 4,35 % par an sur 20 ans. La raison principale ? Mauvaises décisions concernant le moment de l’achat et de la vente.

Étonnamment, une étude menée par deux professeurs de finance, Brad Barber et Terrance Odean, a montré que les traders les plus actifs étaient ceux qui obtenaient les pires résultats. Les 20 % des traders actifs les plus performants ont sous-performé le marché de 5,5 % par an. C'est comme payer des frais exorbitants pour perdre de l'argent !

Le dilemme de la crypto-monnaie : attendre ou agir ?

Parlons maintenant de l’éléphant dans la pièce : le marché actuel des cryptomonnaies. J'ai parlé de fixer le plancher du Bitcoin à 16 000 $ et du Solana à 14 $ en janvier 2023. C'était une bonne décision, mais la question se pose maintenant : qu'en est-il maintenant ? La vérité est que nous sommes dans une zone grise. La course haussière n'a pas encore officiellement commencé, mais il y a quelques signes intéressants

  • La réduction de moitié du Bitcoin aura lieu en avril 2024, ce qui a historiquement été un catalyseur de vagues haussières.

  • L’intérêt institutionnel est croissant, de grandes entreprises telles que BlackRock postulant pour créer des fonds négociés en bourse Bitcoin.

  • L’incertitude économique mondiale pourrait pousser davantage de personnes à se tourner vers les crypto-monnaies comme couverture.

Mais voici la question : synchroniser parfaitement le marché est presque impossible, même pour les professionnels. Rappelez-vous que Warren Buffett, la « Saison d'Omaha » lui-même, dit : « Nous n'avons pas besoin d'être plus intelligents que les autres ; nous devons être plus disciplinés qu'eux. »

Alors, quel est le plan ? Voici mon avis :

  • Stratégie de moyenne des coûts en dollars (DCA) : au lieu d'essayer d'anticiper le marché, envisagez d'investir régulièrement un montant fixe. Cette stratégie s'est avérée plus performante que l'investissement forfaitaire dans 68 % des cas sur les marchés baissiers.

  • Identifiez des points d’entrée clairs : décidez des niveaux de prix spécifiques ou des conditions de marché qui déclencheront votre entrée. Cela supprimera les émotions de l’équation.

  • Conservez un peu de liquidités : n'investissez pas tout. Conservez des réserves de liquidités pour profiter des baisses potentielles ou des opportunités inattendues.

  • Concentrez-vous sur l’essentiel : profitez de ce temps pour approfondir vos projets. La reprise à venir pourrait ne pas stimuler tous les investissements de la même manière.

Évitez les erreurs courantes :

Concentrons-nous sur quelques erreurs courantes à éviter, notamment dans un marché volatil comme celui des cryptomonnaies :

  1. Overtrading : n’oubliez pas que chaque transaction implique des coûts. Une étude de Barber et O'Dean a révélé que les portefeuilles à forte rotation sous-performaient les portefeuilles à faible rotation d'environ 7 % par an. Restez fidèle à votre stratégie et évitez de bidouiller constamment votre portefeuille.

  2. Trading émotionnel : la volatilité du marché des crypto-monnaies peut s’apparenter à des montagnes russes. Mais n’oubliez pas que les émotions sont de mauvais conseillers en investissement. Une étude de Dalbar a montré que l'investisseur moyen a sous-performé le S&P 500 de 5,19 % par an sur 30 ans, en grande partie à cause de décisions émotionnelles.

  3. Ignorer la sécurité : cela ne saurait être assez souligné. Le rapport 2022 sur la criminalité dans les cryptomonnaies de Chainalysis a montré que les vols de cryptomonnaies ont augmenté de 516 % en 2021, pour atteindre 3,2 milliards de dollars. Utilisez des portefeuilles froids, activez l'authentification à deux facteurs et traitez vos clés privées comme des trésors.

  4. Dépendance excessive à l’effet de levier : en 2021, lorsque Bitcoin est passé de 47 000 $ à 30 000 $ en quelques jours, plus de 8 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées. C’est une dure leçon sur les dangers d’un endettement excessif.

Je sais que la tentation d’agir et de faire n’importe quoi peut être forte, mais parfois le geste le plus fort est de rester immobile. Comme le disait le grand Jesse Livermore : « Ce n’est pas ma réflexion qui m’a fait gagner beaucoup d’argent ; c’est toujours mon attente. »

Cela ne signifie pas rester les bras croisés, mais plutôt se préparer, chercher et attendre le bon moment. Créez votre stratégie, respectez-la et ne vous laissez pas distraire par le bruit du marché.

N'oubliez pas que nous jouons le long jeu ici. Le marché des cryptomonnaies est encore jeune et présente un énorme potentiel. Que vous décidiez de commencer à accumuler dès maintenant grâce à une stratégie de moyenne des coûts ou d'attendre des signaux plus clairs d'une tendance haussière, la clé est d'aborder le marché avec un état d'esprit clair, des recherches approfondies et une discipline stricte.

En fin de compte, votre succès sur ce marché ne sera pas déterminé par votre activité dans le trading, mais plutôt par votre engagement envers votre stratégie et votre gestion des risques. Alors, respirez profondément, faites vos devoirs et soyez prêt. Que la course haussière commence demain ou l'année prochaine, vous serez prêt à en profiter au maximum.
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