Auteur original : Mary Liu, BitpushNews
Les marchés financiers ont été volatils mercredi, l'IPC sous-jacent américain ayant chuté pour le quatrième mois consécutif en juillet et atteignant le taux de croissance le plus lent depuis début 2021, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre.
A la clôture des actions américaines, le S&P et le Dow Jones ont augmenté respectivement de 0,38% et 0,61%, tandis que le Nasdaq était stable.
Alors que les actions américaines sont en hausse, les marchés de la cryptographie sont en difficulté. Les données en chaîne ont montré que le gouvernement américain a transféré 10 000 Bitcoins liés à la Route de la Soie vers Coinbase Prime mercredi midi, semblant alimenter les craintes d'une nouvelle vente massive. Au moment de mettre sous presse, Bitcoin est tombé en dessous de 59 100 $, soit une baisse de près de 3 % sur 24 heures.
Les altcoins ont chuté plus qu'ils n'ont augmenté. Parmi les 200 principaux jetons par capitalisation boursière, Toncoin (TON) a mené les gains, en hausse de 8,5 %, suivi par Aave (AAVE) et Notcoin (NOT), qui ont augmenté respectivement de 8,3 % et 5,3 %. Safe (SAFE) a chuté de 8,1 %, Celestia (TIA) a chuté de 7,9 % et ConstitutionDAO (PEOPLE) a chuté de 7,4 %.
La valeur marchande globale actuelle de la crypto-monnaie est de 2,09 billions de dollars américains et la part de marché du Bitcoin est de 55,8 %.
Les analystes de Secure Digital Markets ont déclaré : « Alors que Bitcoin se négocie toujours en dessous des moyennes mobiles sur 20, 50 et 200 jours, les baissiers envisagent de nouvelles baisses avec un objectif de 57 500 $. Si ce niveau est dépassé, nous pourrions voir ci-dessous. Le niveau de pression est de 55 000 $.
Hier, plus d’un milliard de dollars américains en USDT ont été retirés des échanges cryptographiques, augmentant encore la pression à la baisse.
La société d'analyse de crypto-monnaie IntoTheBlock a noté que plus d'un milliard de dollars en stablecoin USDT de Tether avaient été retirés des échanges de crypto-monnaie mardi, marquant la plus grande sortie de Tether depuis mai.
Les analystes ont noté : « Bien que les dépôts soient généralement considérés comme positifs (indiquant que les utilisateurs se préparent à acheter des actifs), les retraits peuvent avoir une explication plus subtile. Par exemple, les utilisateurs peuvent transférer des fonds vers DeFi, cherchant un rendement en dehors des échanges centralisés. Dans le cas récent de retraits dépassant 1 milliard de dollars, Bitcoin a commencé à baisser peu de temps après, ce qui suggère que les investisseurs pourraient adopter une attitude sans risque et déplacer leurs fonds vers des environnements plus sûrs tels que les portefeuilles froids pour faire face aux fluctuations du marché.
Cependant, il convient de noter que les données de DefiLlama montrent que le rendement de la fourniture de liquidités USDT dans les pools DeFi a tendance à baisser.
De plus, les données compilées par CoinGlass montrent que les rendements mensuels ont été négatifs pendant une grande partie de l’histoire de Bitcoin en août et septembre.
L’analyste de crypto-monnaie Miles Deutscher a noté que la tendance actuelle des prix du Bitcoin est similaire à celle de l’année dernière. À l'époque, le BTC est passé du haut de la fourchette de 30 000 $ à 24 000 $ lors d'une poussée massive d'effet de levier en août et a passé une grande partie de deux mois à négocier latéralement avant de commencer à augmenter en octobre.
"L'intérêt des détaillants s'estompe rapidement, l'apathie des acteurs du marché existants et l'absence d'un discours clair ressemblent étrangement à ceux d'août à octobre de l'année dernière", a déclaré Deutscher.
Le marché haussier se prolongera jusqu’en 2025
Bien que Bitcoin ait rencontré une résistance à la hausse à court terme, les analystes de ByBit estiment que le marché haussier qui a débuté début 2023 se poursuivra jusqu’en 2025.
Les analystes de ByBit ont déclaré dans un rapport publié mercredi : « Notre analyse montre que le marché haussier actuel a duré environ 624 jours et que le rapport entre le creux et le plus haut historique est de 3,5 fois. C'est nettement inférieur au cycle précédent (2019). ) 20x rapport creux/pic observé d’ici 2022). Cependant, sur la base de données historiques limitées des trois cycles précédents, la moyenne suggère qu’il faudra peut-être encore 350 jours pour que le cycle actuel dépasse le pic précédent.
Les analystes ont déclaré : « Ces observations suggèrent que le rallye actuel du marché n’a peut-être pas encore atteint un véritable sommet, ce qui est différent du modèle typique des précédents cycles haussiers et baissiers du Bitcoin. Les Altcoins manquent de dynamisme et le Bitcoin se consolide (plutôt que de continuer à établir des records). ) à la hausse), ce qui signifie que la dynamique actuelle du marché est différente des cycles passés.
Ils ont également constaté que plusieurs facteurs macroéconomiques qui ont historiquement affecté les prix du Bitcoin ont eu un impact limité au cours de ce cycle.
"Par exemple, une politique monétaire historiquement souple et un dollar américain faible ont été des facteurs positifs pour Bitcoin, mais malgré l'absence de ces conditions dans l'environnement actuel, Bitcoin connaît toujours de forts gains", ont-ils écrit.
Ils notent : « De plus, les taux d’épargne personnelle ont déjà été positivement corrélés aux hausses du Bitcoin, mais cette relation n’apparaît pas cette fois-ci. Ces observations suggèrent que la dynamique actuelle du marché du Bitcoin est cohérente avec les modèles observés lors des cycles d’expansion et de récession précédents. ".
Les analystes ont souligné que le pic des prix du Bitcoin en mars a coïncidé avec la fin des afflux massifs dans les ETF au comptant Bitcoin, déclarant : « Après ce pic de prix (et se poursuivant jusqu’à ce jour), le rythme des afflux dans les ETF au comptant BTC s’est soudainement ralenti. Le pool de demande institutionnel a été temporairement saturé, la baisse de la nouvelle demande a ensuite affecté la réaction du prix au comptant du Bitcoin à l’événement de réduction de moitié du 20 avril 2024. »
Mais l’histoire montre que les gains les plus importants du Bitcoin se produisent généralement après une réduction de moitié. Les analystes de ByBit ont déclaré : « Le sentiment déprimé actuel du marché ne signifie pas nécessairement la fin du marché haussier du Bitcoin. D’après le comportement du marché des produits dérivés au cours du dernier cycle du Bitcoin, une conclusion claire est que. On peut en déduire qu’une baisse du sentiment, même à des niveaux relativement bas, ne signifie pas toujours la fin du marché haussier. En fait, le dernier sommet du cycle 2021 concerne le taux de hachage Bitcoin. Il a été atteint après une période proche. -un coup systémique, lorsque le sentiment du marché est tombé à des plus bas historiques, avant que le marché ne se rétablisse et continue de croître.
Ils ont conclu : « Ce précédent historique suggère que le sentiment déprimé actuel du marché pourrait ne pas prédire avec précision la fin du marché haussier du Bitcoin, et les données sur les dérivés suivies par Block Sholes suggèrent que le pessimisme actuel pourrait être temporaire.
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