La société de Warren Buffett a une énorme dette fiscale en raison de la vente de grandes quantités d'actions Apple de grande valeur.

Berkshire Hathaway (BRK.A.N, BRK.B.N) fera sa part pour combler le déficit fédéral de 2 000 milliards de dollars au cours de l'année à venir alors que la société du PDG Warren Buffett est aux prises avec une vente massive d'actifs à valeur ajoutée qu'Apple (AAPL.O) doit. des impôts énormes.

Au deuxième trimestre, Berkshire Hathaway a réalisé 59,6 milliards de dollars de gains imposables sur ses investissements en actions, et il est probable que la quasi-totalité de ce gain provienne de la vente d'actions Apple. Berkshire Hathaway a presque réduit de moitié ses avoirs en actions Apple au deuxième trimestre, à environ 400 millions d'actions, en vendant 389 millions d'actions.

Le gain est si important parce que le coût de base de Berkshire Hathaway pour détenir des actions Apple est très faible, environ 34 $ par action. Bien que Berkshire Hathaway n'ait pas divulgué le prix de vente moyen des actions Apple, Barron's a estimé que le prix moyen reçu par Berkshire Hathaway pour les actions Apple au deuxième trimestre était de 186 dollars par action, soit un bénéfice par action légèrement supérieur à 150 dollars, soit environ 59 milliards de dollars. La participation de Berkshire Hathaway dans Apple a été principalement accumulée entre 2016 et 2018.

En supposant un taux d’imposition fédéral et étatique combiné sur le revenu de 25 % (y compris un taux d’imposition des sociétés de 21 %), cela pourrait signifier payer environ 15 milliards de dollars d’impôts, dont la majeure partie est versée au Trésor américain.

Berkshire Hathaway a également dû payer des impôts sur un gain moindre provenant de la vente d'actions Apple au premier trimestre, lorsque la société a réalisé 14 milliards de dollars de gains sur ses ventes d'actions.

Les sociétés, comme les particuliers, sont tenues de payer des impôts sur la vente de titres appréciés.

Les taxes liées à Apple s'ajouteront à la facture fiscale en espèces de Berkshire Hathaway, qui a totalisé près de 8 milliards de dollars l'année dernière. Berkshire Hathaway, qui paie déjà le plus d'impôts au Trésor parmi les entreprises américaines, pourrait figurer parmi les premières cette année sur la base des taxes liées à Apple.

Buffett se dit souvent fier des impôts que son entreprise paie au Trésor américain, car Berkshire Hathaway ne peut réussir que si elle opère aux États-Unis.

Lors de l'assemblée annuelle de cette année, Buffett a évoqué la possibilité d'une augmentation des taux d'imposition des sociétés lorsqu'il a parlé de la vente d'actions Apple, déclarant : « Nous nous sommes toujours attendus à payer beaucoup d'impôts fédéraux sur le revenu par l'intermédiaire de Berkshire. » Il a souligné que Berkshire Hathaway payait plus que cela. 5 milliards de dollars au Trésor l’année dernière.

Les problèmes fiscaux de Berkshire Hathaway sont compliqués car la charge d'impôt sur le résultat du compte de résultat de la société comprend les impôts en espèces et les impôts différés.

Berkshire Hathaway génère des impôts différés principalement à partir des gains latents sur son portefeuille d'actions. Lorsque la valeur d’Apple ou d’autres actions s’apprécie, Berkshire Hathaway réserve environ 25 % de ses bénéfices pour l’impôt sur le revenu. Cela signifie que les capitaux propres de Berkshire Hathaway ne sont pas affectés par la vente des actions Apple.

Berkshire Hathaway aura environ 57 milliards de dollars d'impôts différés liés aux investissements dans son bilan à la fin de 2023, reflétant ce qui aurait été le cas si la société avait vendu ses actions considérablement appréciées de Coca-Cola, American Express, Bank of America et Les actions Apple devront payer des impôts.

"L'argent sera utilisé pour les impôts, mais les bénéfices ne seront pas affectés", a déclaré l'expert fiscal new-yorkais Robert Willens, qui estime que Berkshire Hathaway paiera un taux d'imposition d'environ 25% sur les gains en actions Apple.

D'après les chiffres des états financiers de Berkshire Hathaway, il semble que la société n'ait pas encore payé d'impôts sur la vente de ses actions Apple. Willens pense que Berkshire Hathaway paiera les taxes estimées liées aux ventes d'actions Apple au cours du second semestre.

"Le fait de ne pas effectuer des paiements d'impôts estimés adéquats entraînera des pénalités pour sous-paiement, ce que Berkshire voudrait éviter, j'en suis sûr", a déclaré Willens.

Willens et d’autres ont été surpris que Buffett, qui évite traditionnellement les impôts, soit prêt à vendre des actions Apple. Buffett, comme de nombreux investisseurs individuels, n’est pas disposé à vendre des actions à forte valeur ajoutée et à payer des impôts.

Comme d’autres chefs d’entreprise, Buffett utilise les lois fiscales pour réduire ses impôts. Par exemple, lorsque Berkshire Hathaway a vendu ses actions dans le Washington Post en 2014, elle a eu recours à un swap d'actions en franchise d'impôt pour vendre des actions à forte valeur ajoutée.

L'activité de services publics de Berkshire Hathaway bénéficie également d'importants crédits de construction d'énergie éolienne du gouvernement fédéral, totalisant environ 800 millions de dollars au cours des six premiers mois de 2024. Grâce à ces crédits, les activités de services publics de Berkshire Hathaway Energy ont réalisé davantage de bénéfices après impôts qu'avant impôts, ce qui est rare parmi les grandes entreprises.

"Je suppose que M. Buffett estime que les arguments en faveur de la vente d'actions Apple sont si convaincants qu'il est prêt à supporter les conséquences fiscales de la vente d'actions d'une telle valeur", a déclaré Willens.

"Buffett a fondamentalement décidé qu'il préférait posséder des liquidités égales à près de 80 % de ce que nous estimons être la valeur de ses actions Apple plutôt que de posséder des actions Apple", a déclaré Willens. "Cette vente porte la trésorerie totale de Berkshire Hathaway à 277 milliards de dollars. Le 30 juin, établissant un record pour le montant dont Buffett dispose pour des actions ou des acquisitions importantes qu'il recherche depuis longtemps.

Article transmis de : Golden Ten Data