Acteurs sous contrat : endettés dès l’ouverture d’une position
Sur JLP, la contrepartie de l'utilisateur est la plateforme elle-même, et lorsque les traders cherchent à ouvrir des positions à effet de levier, ils empruntent des jetons au pool, dont les prix sont alimentés directement par des oracles. Ce modèle est également appelé « partenariat pour ouvrir un casino », c'est-à-dire que les utilisateurs gagnent de l'argent et la plateforme en perd.
Le pool JLP prend en charge cinq actifs : SOL, ETH, WBTC, USDC et USDT. Le contrat prend en charge un multiple de levier de 1,1x-100x. La liquidité correspondante est empruntée au pool JLP. Après la clôture de la position, le trader obtient des bénéfices ou. règle les pertes. Et remettez les jetons restants dans le pool JLP.
Prenons l'exemple du SOL long. Supposons que le prix du SOL soit de 150 $ et qu'un effet de levier 5x soit ouvert, c'est-à-dire que 5 SOL d'une valeur de 750 $ sont prêtés au pool. Si le prix SOL monte à 160 $, la position monte à 800 $ et le trader clôture la position avec un profit. Après avoir clôturé la position, le trader doit restituer le capital initial de 750 $, ce qui génère un bénéfice total de 50 $. Mais pour la plateforme, puisque SOL a augmenté à ce moment-là, le prix principal est inférieur à 5 SOL, donc les fonds basés sur l'U de la plateforme restent inchangés, tandis que les fonds basés sur les devises sont en perte.
Si le prix SOL tombe à 140 $ et que la position n'est que de 700 $, le trader arrêtera la perte et clôturera la position. Par conséquent, le trader doit restituer les 700 $ d'actifs restants sur la plateforme et payer un paiement supplémentaire de 50 $. En raison de la baisse du SOL, le nombre de SOL correspondant à 50 $ a augmenté, la norme de devise de la plateforme est dans un état rentable et les fonds de la norme U restent inchangés. De même, court-circuiter SOL nécessite de prêter des pièces stables.
La plus grande différence entre JLP et les contrats perpétuels généraux est peut-être que ces derniers peuvent avoir des taux d'intérêt négatifs. Afin de maintenir le prix du contrat perpétuel proche du prix spot, la plateforme subventionnera le taux d'intérêt, mais dans le cas du JLP. , il n’existe pas de subventions de plateforme.
Indépendamment du profit ou de la perte, le principal d'ouverture provient de la plateforme JLP. Par conséquent, qu'ils soient longs ou courts, les traders sont endettés envers la plateforme dès l'ouverture d'une position. Selon la page JLP Pool, le TAEG actuel de JLP est de 72,47 %, mais ces données sont mises à jour une fois par semaine, ce qui est différent du revenu réel.
