Bank of England Follows Europe and Canada By Cutting Interest Rates, Will the Fed Join?

CryptoPotato · 2024-08-01T12:43:06.000Z

The Bank of England lowered the interest rates from 5.25% to 5% earlier today in the first cut since the start of the Covid-19 pandemic in March 2020. Consequently, the UK’s central bank has followed the example set by the ECB and the Bank of Canada earlier this summer, prompting questions about the Federal Reserve’s next move. BoE Turns the Corner Ever since the pandemic broke out in March 2020 and the subsequent effects that were felt in the following years, most global central banks undertook severe actions to try to fight the galloping inflation by raising the interest rates to multi-year highs. The Bank of England was at the forefront as it hiked the rates to 5.25% within the next few years. Whether or not those actions were actually successful in fighting inflation, especially in the UK, remains questionable, but the central bank decided to pivot from its strategy earlier today. As reported by the BBC, the rates were lowered to 5% in the first cut since March 2020. According to BoE’s governor, Andrew Bailey, the decision was based on the fact that “inflationary pressures have eased enough.” However, he added, “We need to make sure inflation stays low and be careful not to cut interest rates too quickly or by too much.” The UK’s move comes less than two months after the ECB’s decision to set such an example among Western central banks. In early June, the European Central Bank cut the rates to 3.75% from 4%. Shortly after, the Bank of Canada followed suit. Moreover, it lowered the rates once again to 4.5% in late July, unlike the ECB, which decided to keep them unchanged during the summer. What About the Fed? With three major central banks already showing the first signs of strategy changes, all eyes are set on the US Federal Reserve. Its Chair, Jerome Powell, has refrained from promising to do so after they stopped increasing them less than a year ago. For now, the expectations pinpoint late September, during the next FOMC meeting, when the Fed could actually lower the rates. “If we were to see inflation moving down … more or less in line with expectations, growth remains reasonably strong, and the labor market remains consistent with current conditions, then I think a rate cut could be on the table at the September meeting,” Powell said on Wednesday. Interest rates typically have a direct effect on the cryptocurrency market. In general, lower rates mean that money is cheaper to borrow and could be allocated into more risk-on assets like Bitcoin and vice-versa. As such, a potential rate cut by the world’s largest economy could have a massive impact on the crypto market. However, BTC has remained stable in the past few hours after the BoE’s decision was announced. The post Bank of England Follows Europe and Canada by Cutting Interest Rates, Will the Fed Join? appeared first on CryptoPotato.

La Banque d'Angleterre a abaissé ses taux d'intérêt de 5,25 % à 5 % plus tôt dans la journée, ce qui constitue la première baisse depuis le début de la pandémie de Covid-19 en mars 2020.
Par conséquent, la banque centrale du Royaume-Uni a suivi l’exemple donné par la BCE et la Banque du Canada plus tôt cet été, suscitant des questions sur la prochaine décision de la Réserve fédérale.
La BoE prend le cap
Depuis le début de la pandémie en mars 2020 et ses effets qui se sont fait sentir au cours des années suivantes, la plupart des banques centrales mondiales ont pris des mesures sévères pour tenter de lutter contre l’inflation galopante en augmentant les taux d’intérêt à des sommets pluriannuels.
La Banque d’Angleterre a été à l’avant-garde en augmentant les taux à 5,25 % au cours des années suivantes. La question de savoir si ces actions ont réellement réussi à lutter contre l’inflation, en particulier au Royaume-Uni, reste discutable, mais la banque centrale a décidé de changer de stratégie plus tôt dans la journée.
Comme le rapporte la BBC, les taux ont été abaissés à 5 % lors de la première baisse depuis mars 2020. Selon le gouverneur de la BoE, Andrew Bailey, la décision était basée sur le fait que « les pressions inflationnistes se sont suffisamment atténuées ».
Cependant, a-t-il ajouté,
« Nous devons veiller à ce que l’inflation reste faible et faire attention à ne pas réduire les taux d’intérêt trop rapidement ou trop fortement. »
La décision du Royaume-Uni intervient moins de deux mois après la décision de la BCE de donner l’exemple aux banques centrales occidentales. Début juin, la Banque centrale européenne a abaissé ses taux de 4 % à 3,75 %.
Peu de temps après, la Banque du Canada a emboîté le pas. Elle a par ailleurs abaissé une nouvelle fois les taux à 4,5% fin juillet, contrairement à la BCE qui a décidé de les maintenir inchangés durant l'été.
Et la Fed ?
Alors que trois grandes banques centrales montrent déjà les premiers signes de changements de stratégie, tous les regards sont tournés vers la Réserve fédérale américaine. Son président, Jerome Powell, s'est abstenu de promettre de le faire après avoir arrêté de les augmenter il y a moins d'un an.
Pour l'instant, les attentes indiquent que fin septembre, lors de la prochaine réunion du FOMC, la Fed pourrait effectivement baisser les taux.
« Si nous devions voir l’inflation baisser… plus ou moins conformément aux attentes, la croissance reste raisonnablement forte et le marché du travail reste cohérent avec les conditions actuelles, alors je pense qu’une baisse des taux pourrait être envisagée lors de la réunion de septembre. » Powell a déclaré mercredi.
Les taux d’intérêt ont généralement un effet direct sur le marché des cryptomonnaies. En général, des taux plus bas signifient que l’argent est moins cher à emprunter et pourrait être alloué à des actifs plus risqués comme le Bitcoin et vice versa. En tant que tel, une éventuelle baisse des taux par la plus grande économie mondiale pourrait avoir un impact massif sur le marché de la cryptographie.
Cependant, le BTC est resté stable au cours des dernières heures après l’annonce de la décision de la BoE.
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