Les actions d'Alphabet ont chuté après ce qui semblait être une publication de résultats solides, ce qui aurait pu créer une opportunité d'achat.
Les données des rapports financiers d'Alphabet (GOOGL.O) ne posent pas vraiment de problèmes. La société a déclaré un bénéfice de 1,89 $ par action sur un chiffre d'affaires de 84,7 milliards de dollars, supérieur aux attentes du marché de 1,85 et 84,2 milliards de dollars respectivement. Mais cela n'a pas suffi. Les actions de la société ont chuté de 5 % mercredi, leur plus forte baisse depuis fin février et sont désormais en baisse de plus de 9 % par rapport à leur sommet du 10 juillet.
Les attentes sont probablement élevées étant donné le gain de 30 % du titre depuis le début de l'année, mais d'autres préoccupations subsistent. Il y a avant tout l'investissement d'Alphabet dans l'intelligence artificielle, en particulier après que les dépenses en capital ont augmenté de 91 % au deuxième trimestre et devraient continuer à croître rapidement.
Cette baisse semble toutefois trop extrême. Mark Mahaney, analyste chez Evercore ISI, a souligné que, tout d’abord, le pari d’Alphabet sur l’intelligence artificielle semble avoir porté ses fruits. Il a souligné que les résumés d'actualités de Google sur l'IA attirent les utilisateurs plutôt que de les éloigner, ce qui permet également à davantage de jeunes âgés de 18 à 24 ans d'utiliser le produit d'intelligence artificielle de Google, Gemini. Plus de 1,5 million de développeurs utilisent les produits d'intelligence artificielle de Google. constatent des améliorations significatives dans l'outil SmartBIdding de l'entreprise. "Nous pensons que Google est une société de cycle de produits sous-évaluée et la divulgation de cette information est importante", a expliqué Mahaney. Il a fixé un objectif de cours de 225 dollars pour Google, ce qui représente une augmentation de 30 % par rapport au cours de clôture de mercredi de 172,63 dollars.
Ce cycle et la croissance qui l'accompagne ont poussé la marge opérationnelle d'Alphabet à 32 %, contre 29 % au deuxième trimestre de l'année dernière, ce qui indique que l'intelligence artificielle est susceptible de générer un retour sur investissement. Nous disons "probable" parce qu'Alphabet a déçu certains investisseurs lorsqu'il a souligné la pression potentielle sur les marges au troisième trimestre, même si cela a en partie décalé l'événement "Made by Google" qui devrait lancer les téléphones Pixel 9 par rapport à son habituel Le quatrième trimestre a a été déplacé au troisième trimestre.
Au-delà de cela, la plupart des autres activités d’Alphabet se portent bien. Grâce à l’intelligence artificielle, le cœur de métier de la publicité a atteint une croissance à deux chiffres. Les ventes de cloud computing, qui représentent encore une minorité de l'activité globale d'Alphabet, ont augmenté de 29 %, soit un taux de croissance légèrement plus rapide que celui du deuxième trimestre de l'année dernière. Seuls les résultats de YouTube ont été décevants, avec une croissance inférieure aux attentes de Wall Street d'environ trois points de pourcentage. La direction a blâmé les comparaisons difficiles et a déclaré que les gens passent toujours des téléviseurs traditionnels aux téléviseurs connectés et que YouTube TV reste une option compétitive.
Cette croissance rend le titre attrayant, car il se négocie à 21,5 fois les bénéfices attendus pour les 12 prochains mois. C'est moins d'un point de pourcentage de plus que le multiple de 21,3x du S&P 500, mais les bénéfices d'Alphabet augmentent plus rapidement et sont considérés comme particulièrement de haute qualité.
Pour ceux qui recherchent des opportunités dans le contexte de la vente massive de mercredi, Alphabet devrait figurer parmi les meilleurs choix.
Article transmis de : Golden Ten Data