Auteur original : Tim Robinson
Compilation originale : Shenchao TechFlow
Ethereum est la couche de règlement de la finance mondiale et la seule blockchain capable de remplir ce rôle.
Si vous êtes surpris par la déclaration ci-dessus, alors cet article est fait pour vous. D’autres blockchains hébergeront toujours de nombreuses applications utiles et fonctionneront dans des domaines spécifiques, mais le système financier mondial fonctionnera sur Ethereum.
Qu’est-ce que la couche de règlement ?
La couche de règlement n'est pas une chaîne permettant aux consommateurs d'utiliser des applications et d'effectuer des transactions avec des amis, mais plutôt une chaîne de base sur laquelle d'autres chaînes sont construites. Il se concentre sur les cinq aspects suivants :
Protégez les autres chaînes en stockant les données et en vérifiant leur exactitude
Déployer des jetons et des actifs qui seront utilisés dans tout l'écosystème de la chaîne
Gérer l'état qui doit être partagé sur plusieurs chaînes
Protéger le pontage natif de toutes les chaînes connectées, éliminant ainsi le risque de pontage
Assurer l'interopérabilité entre toutes les chaînes connectées pour transférer des liquidités illimitées de la manière la plus sûre sans risque de contrepartie
Ces chaînes construites sur Ethereum sont appelées rollups ou Layer 2 car elles regroupent les données dans un blob et les stockent sur Ethereum.
La conception d’Ethereum en tant que couche de règlement plutôt qu’en chaîne unique explique pourquoi sa capitalisation boursière est si élevée, même si en surface, elle semble être plus lente et plus chère que d’autres chaînes plus récentes.
Pourquoi le système financier mondial ne peut-il pas fonctionner sur une seule chaîne ?
De nombreuses blockchains prétendent être capables de gérer 10 000, 50 000, voire plus de 100 000 transactions par seconde, et si elles peuvent atteindre ce niveau, c'est formidable.
Le problème est que la taille du système financier mondial sera d’au moins 3 à 4 ordres de grandeur plus grande, soit plus proche de 10 à 100 millions de transactions par seconde, voire plus, surtout une fois que les agents d’IA seront en ligne.
"Mais les cartes de crédit n'auraient besoin que de 50 000 transactions par seconde pour traiter tous les paiements du monde", a déclaré l'un des intervenants.
Le chiffre est exact, mais vous ne réalisez pas l’ampleur du futur système financier.
Pensez au nombre d’émissions de télévision, de livres et d’informations générales qui existaient dans les années 1980 avant Internet. À l’époque, la création et la distribution de ce contenu étaient limitées à une poignée d’éditeurs, et presque tout le monde était obligé d’obtenir ses informations auprès de quelques canaux de distribution.
Puis Internet est arrivé et n’importe qui, n’importe où, pouvait créer un blog, une chaîne vidéo ou simplement partager ses opinions avec le monde et devenir un influenceur.
La quantité de contenu n’a pas été multipliée par 10 ou même 100, mais par un million de fois.
Lorsque la finance sera véritablement libérée et que n’importe qui pourra investir ou négocier n’importe quel actif, et pas seulement quelques obligations, actions et biens immobiliers comme aujourd’hui, le système financier connaîtra une croissance explosive similaire.
Les actions et les obligations seront aussi ennuyeuses que la télévision traditionnelle pour la génération YouTube.
Que feront les gens ?
Ils investissent dans leurs jeux, groupes, chansons, artistes, blogueurs, influenceurs, auteurs, livres et vidéos préférés. Tout projet peut être financé n’importe où et en tirer des avantages ou des récompenses.
Collectez et échangez des objets de jeu – Des millions de joueurs échangeront sur des milliers de jeux.
Effectuez des transactions financières comme c'est le cas à Wall Street aujourd'hui, mais à l'échelle mondiale pour tous ceux qui souhaitent y participer.
Pariez sur n'importe quoi.
Ce ne sont pas seulement les humains qui effectuent ces transactions : des millions de robots et d’agents d’IA négocient des milliards d’actifs partout dans le monde, essayant de prendre l’avantage sur des millions de marchés.
Pensez-vous également que tout cela fonctionnera sur quelques PC répliqués dans le monde ?
Peut-être que rien de tout cela ne se concrétisera jamais, que le gouvernement pourrait tuer le plaisir et que nous serons coincés à négocier des actions et des obligations ennuyeuses pour toujours, mais j'en doute. Les jeunes générations donnent le ton pour l’avenir, étant plus intéressées par l’échange de pièces de monnaie et d’articles de jeu que par les actifs financiers traditionnels, tout comme elles s’intéressent davantage à YouTube qu’à la télévision.
Pourquoi la finance mondiale a-t-elle besoin d’une couche de règlement ?
À proprement parler, ce n’est pas nécessairement nécessaire, après tout, nous disposons déjà d’un système financier fonctionnant sur de nombreuses bases de données indépendantes. Cependant, lorsque votre système est connecté à tous les autres systèmes via une couche standardisée, les améliorations en termes de vitesse, de sécurité et d'interopérabilité sont perceptibles. Ignorer cela, c'est comme essayer de gérer votre entreprise sur un intranet privé, même après qu'Internet ait commencé à conquérir le monde.
Un autre attribut clé d’Ethereum est sa neutralité : même des pays ou des entreprises hostiles les uns aux autres peuvent utiliser la plateforme pour régler des transactions. Auparavant, lorsque deux pays étaient en guerre, ils utilisaient l'or pour régler leurs dettes parce qu'ils ne se faisaient pas confiance dans leur monnaie ou leur système financier. Désormais, ils peuvent échanger n’importe quelle crypto-monnaie neutre sur Ethereum.
Pourquoi chaque institution financière veut-elle son propre rollup ?
Lorsque Ethereum est apparu pour la première fois en 2015, de nombreuses sociétés financières ont commencé à expérimenter cette technologie, non pas pour faire partie du réseau, mais pour gérer leurs propres blockchains privées entre sociétés partenaires. JP Morgan a lancé la chaîne Onyx, Microsoft a lancé la blockchain Ethereum en tant que service et Amazon a créé la blockchain gérée par AWS. Les entreprises souhaitent disposer de blockchains privées pour maintenir le contrôle – afin de pouvoir faire respecter la conformité, KYC (Know Your Customer), AML (Anti-Money Laundering) et suspendre la chaîne en cas de piratage.
Aucune de ces blockchains privées n’a réussi parce qu’elles ont ignoré deux raisons pour lesquelles les blockchains sont utiles : la composabilité et l’innovation sans autorisation. Lorsque les gens collaborent pour créer des produits qui se complètent et s’étendent et auxquels chacun peut contribuer, des choses étonnantes se produisent. Et lorsque vous supprimez ces deux éléments, vous obtenez simplement une base de données plus lente.
Étant donné qu’Ethereum est un écosystème centré sur la couche 2, vous êtes libre de créer indépendamment votre propre sous-écosystème, avec vos caractéristiques uniques, tout en faisant toujours partie de l’écosystème Ethereum plus vaste. —— Vitalik Buterin
Avec les rollups, les entreprises peuvent profiter du meilleur des deux mondes : la possibilité de créer des chaînes avec des restrictions ou des contrôles tout en maintenant l'interopérabilité avec l'écosystème Ethereum. Ils peuvent mettre en œuvre des règles KYC (Know Your Customer), AML (Anti-Money Laundering), effectuer un examen manuel des transactions et éliminer les mauvais acteurs, tout comme ils le feraient sur une plate-forme centralisée.
Les utilisateurs peuvent désormais migrer de manière transparente vers leur plateforme en quelques minutes, ce qui incite également les développeurs à déployer des applications utiles pour leurs clients. Si leur rollup utilise le même langage que les autres rollups, ces applications peuvent être mises en ligne en une journée. Les développeurs gagnent des revenus grâce aux frais d'utilisation, tandis que les entreprises reçoivent gratuitement de nombreux services supplémentaires.
Coinbase a été le pionnier de cette stratégie, sa chaîne Base a été lancée il y a à peine un an et compte désormais plus de 250 applications, et Coinbase n'a pas dépensé un centime pour les créer ! Coinbase offre des incitations aux développeurs, notamment l'accès à des millions d'utilisateurs et à des milliards de dollars de fonds via des portefeuilles intelligents, ce qui en fait une situation gagnant-gagnant.
Cette stratégie de mise à l'échelle des produits via des cumuls devient désormais de plus en plus populaire dans l'écosystème cryptographique, Kraken, OKX et Crypto.com lançant tous leurs propres offres de couche 2.
Blackrock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a réalisé que le vent est en train de changer et est le premier à changer de cap avant que d'autres institutions ne s'en rendent compte. Ils ont récemment lancé un fonds de 100 millions de dollars sur Ethereum, et Larry Fink est optimiste quant à la possibilité de tout symboliser pour permettre une meilleure interopérabilité et moins de frais généraux que les autres systèmes financiers. Ce n'était qu'une question de temps avant qu'ils lancent leur propre rollup et construisent un écosystème avant tout le monde.
Lorsque les sociétés financières comprendront ce que fait Coinbase, ce que Blackrock essaie et qu’elles auront accès aux utilisateurs, aux liquidités et à une large base de développeurs gratuits, lancer leur propre rollup sera un choix évident.
Pourquoi seul Ethereum est-il capable de prendre en charge cela ?
Ethereum est la seule blockchain fortement axée sur la prise en charge de milliers de chaînes tout en maximisant la décentralisation, en maintenant une disponibilité et une sécurité élevées. L’expérience utilisateur actuelle utilisant cet écosystème est médiocre, mais il s’agit d’un sacrifice à court terme qu’Ethereum fait pour permettre une évolution vers des millions de TPS au cours de la prochaine décennie. Réparer l'expérience utilisateur est beaucoup plus facile que de reconstruire l'infrastructure sous-jacente, et il existe déjà de nombreux projets traitant des problèmes inter-chaînes.
Ce système, qui sert de couche de support à des milliers d’autres chaînes, ne peut être simplement copié par aucun autre réseau et nécessite une refonte de l’ensemble de l’écosystème. Vous devez créer des ponts, des couches d'interopérabilité, des commandes partagées, des solutions MEV inter-chaînes, des portefeuilles capables de gérer plusieurs chaînes, des applications capables de reconnaître les actifs inter-chaînes. Ethereum traverse actuellement toutes ces difficultés croissantes en vue de devenir la couche de base de la finance.
De plus, Ethereum est déjà hautement optimisé pour ce monde :
Il est conçu pour fonctionner avec un matériel minimal et ne nécessite qu'une connexion Internet régulière, ce qui permet aux nœuds d'être répartis à travers le monde et pratiquement impossibles à détruire.
Il est hautement décentralisé au niveau du jalonnement, aucune entité ne détenant plus de quelques pour cent des jetons mis en jeu. Toute attaque contre la chaîne nécessiterait la coordination de nombreuses entreprises à travers le monde, ce qui est presque impossible, et même si quelqu'un tente de prendre le relais, il peut être éliminé par la communauté.
Il est également très décentralisé au niveau logiciel. Ethereum dispose de 5 clients d'exécution (Geth, Nethermind, Besu, Reth, Erigon), 4 autres en développement (Megaeth, Monad, GPU-EVM, Ethereum Rust) et 6 clients de consensus (Teku, Lighthouse, Prysm, Nimbus, Lodestar, Granadine ). Ces clients sont écrits par différentes équipes à travers le monde dans différents langages de programmation. Cela rend le risque de failles dans le réseau extrêmement faible, et même si l'un des clients présente une vulnérabilité critique, cela ne suffira pas à faire tomber le réseau.
Toutes les mises à niveau les plus importantes visent à prendre en charge cette conception de couche de règlement. Ethereum essaie de fournir autant de données que possible pour la couche 2 et se concentre sur la validation rapide des preuves ZK et d'autres technologies nécessaires pour faire fonctionner les cumuls et atteindre la compatibilité croisée.
La communauté Ethereum se soucie davantage de maximiser la décentralisation que toute autre chaîne. Il existe une grande communauté de jalonnement depuis chez soi, qui gère ses propres nœuds de validation, exhorte les grandes entreprises à diversifier leurs clients de jalonnement et encourage les utilisateurs à passer des grands fournisseurs de jalonnement aux plus petits.
Oui, d'autres écosystèmes peuvent tenter de migrer vers ce monde global, mais ils souffrent tous du dilemme de l'innovateur : aucune entreprise ou groupe ne veut travailler sur une technologie qui perturbe son produit de travail actuel. De plus, tous ceux qui souhaitaient construire une chaîne monolithique ont déjà quitté Ethereum pour d’autres projets, et presque tous ceux qui se soucient de ce monde multi-chaînes hautement évolutif travaillent sur le développement ou la recherche d’Ethereum. Aucune autre équipe n'a été en mesure de réaliser cette transformation de vision et d'acquérir les ressources et les talents nécessaires pour construire l'écosystème nécessaire pour être compétitif.
Qu’en est-il du Bitcoin ?
Bitcoin est le concurrent le plus probable pour devenir une telle couche de règlement car, comme Ethereum, il se concentre sur la décentralisation et la sécurité au détriment de presque tout le reste. Malheureusement, la plus grande force du Bitcoin est aussi sa plus grande faiblesse : il ne subit jamais de hard fork. Le manque de hard forks de Bitcoin signifie qu'il ne peut pas ajouter bon nombre des changements perturbateurs qui seraient nécessaires pour rendre les rollups viables. Sans ces changements, l’ajout de rollups et de toute l’infrastructure qui le rend sans confiance, sécurisé, bon marché et rapide est une tâche extrêmement complexe.
Même en supposant que toute sa vision de couche 2 se concrétise, elle sera toujours plus lente, plus coûteuse et plus complexe qu'Ethereum, et aura des années de retard dans le développement de l'écosystème, ce qui rendra difficile sa compétitivité.
Quel est le problème avec le fait de rendre la couche de base plus rapide ?
Tout dans la technologie comporte des compromis. À mesure que la couche de base assume plus de travail, les exigences pour exécuter des nœuds augmentent et moins de personnes et de lieux peuvent l'exécuter, ce qui la rend moins décentralisée. Il présente également un risque de défaillance plus élevé, entraînant des temps d'arrêt, et les temps d'arrêt sont la pire chose à faire à la couche de base, car chaque cumul construit dessus sera également interrompu.
Grâce à la magie des preuves ZK, les nœuds de couche de base peuvent vérifier des millions, voire des milliards de transactions sur des milliers de transactions de couche 2 en quelques millisecondes. Les nœuds qui traitent ces transactions et créent des preuves ZK doivent être très puissants, mais les nœuds qui les valident peuvent être très petits. Cela signifie que le seul véritable travail de la couche de base est de stocker les données, de vérifier les preuves ZK et de rester en ligne. Plus la configuration matérielle requise est faible, mieux il peut faire le travail.
Pourquoi avons-nous besoin d’un écosystème de chaîne qui s’installe sur Ethereum ?
Il existe déjà un certain nombre d’écosystèmes de chaînes qui interagissent les uns avec les autres – Cosmos est le plus grand d’entre eux. Ces écosystèmes ont plus de sens que de penser qu’une seule chaîne peut tout faire, mais leur défaut commun est l’absence de couche d’établissement et d’interopérabilité pour une sécurité maximale entre eux.
Sans cette couche de base, vous devez examiner et faire confiance aux propriétés de sécurité de chaque chaîne individuellement, ce qui est très difficile à raisonner. Et à mesure que les jetons se déplacent dans l’écosystème, vous devez faire confiance non seulement à la chaîne d’origine, mais également à toutes les chaînes traversées par ces jetons avant d’atteindre leur destination finale.
Le fait de disposer de cette couche de base partagée commune crée également un emplacement pour déployer des jetons inter-chaînes ou enregistrer l'état partagé, garantissant qu'ils sont protégés par cette couche et peuvent être transmis de manière transparente entre tous les cumuls.
Est-ce inévitable ?
À long terme, cette tendance semble aussi inévitable que la prise de contrôle par Linux du monde des serveurs, accélérée seulement par des incitations financières. Disposer d’une plateforme standard commune que tout le monde utilise mais que personne ne peut contrôler, restreindre ou facturer un loyer est très puissant et attractif pour les entreprises et les utilisateurs de tous types.
Le système financier actuel est brisé, fragmenté et difficile à réparer car il existe peu d’acteurs véritablement neutres pour le coordonner. De plus, une fois que ces acteurs neutres obtiennent un monopole, ils recherchent souvent des rentes ou appliquent leurs propres codes moraux. En supprimant le contrôle humain sur le réseau, nous parviendrons à un système financier qui servira au mieux tout le monde. C’est l’Internet financier que nous attendions, ce n’est qu’une question de temps avant que tout le monde s’en rende compte.
