La richesse relative de la volatilité implicite induite par les options à court terme de l'éther suggère une reprise de l'activité de couverture.
Les ETF éther cotés aux États-Unis devraient commencer à être négociés la semaine prochaine.
L'arrivée imminente des fonds négociés en bourse (ETF) basés aux États-Unis et liés au prix au comptant de l'éther {{ETH}} incite les investisseurs à se ruer sur le marché des options pour couvrir ou protéger leurs positions existantes sur le marché contre les fluctuations des prix.
La volatilité implicite (IV), ou les attentes du marché dérivées des options en matière de turbulence des prix sur une période spécifique, ont augmenté au fil des périodes, selon les sources de données Deribit et Kaiko. C'est le signe d'une demande accrue d'options ou de produits dérivés offrant une protection contre les fluctuations de prix. Un call protège contre les hausses de prix, tandis qu'un put offre une assurance contre les baisses de prix.
L'activité de couverture a été plus prononcée dans les contrats à court terme, comme en témoigne la récente richesse relative de la volatilité implicite déterminée par les contrats d'options expirant le 19 juillet par rapport à ceux expirant le 26 juillet. Selon Kaiko, l'échéance IV du 19 juillet est passée de 53% samedi à 62% lundi, dépassant l'expiration du 26 juillet IV.
"L'augmentation du IV sur le contrat du 19 juillet suggère que les traders sont prêts à payer plus pour couvrir les positions existantes et se protéger contre les fortes variations de prix à court terme. Cette hausse des contrats IV à court terme indique un niveau d'incertitude parmi les traders", estiment les analystes. à Kaiko a déclaré dans l'édition de lundi du bulletin d'information.
Les traders s’attendent également à une volatilité accrue de l’éther par rapport au bitcoin. Selon la source de données Amberdata, l'écart entre les indices de volatilité implicite de l'éther à 30 jours de Deribit et du bitcoin (BTC DVOL et ETH DVOL) s'est constamment maintenu en moyenne autour de 10 % depuis fin mai, nettement supérieur à 5 % au premier trimestre.
L'échange de crypto Bybit et la société d'analyse BlockScholes ont fait une observation similaire dans un rapport partagé avec CoinDesk lundi.
« Les principales conclusions indiquent que les investisseurs sont de plus en plus optimistes à l'égard de l'ETH, en particulier en prévision du lancement imminent des premiers ETF Ether Spot aux États-Unis. Cet optimisme se reflète dans la prime de volatilité soutenue de l'ETH par rapport au BTC, qui a persisté dans un contexte d'activité accrue du marché. " dit le rapport.
La reprise de l'activité de couverture sur l'éther est cohérente avec les attentes ultra-haussières des ETF au comptant sur l'éther, qui devraient commencer à être négociés mardi prochain. Selon Gemini, les ETF au comptant sur l'éther généreront probablement 5 milliards de dollars d'entrées nettes au cours des six premiers mois, augmentant ainsi la valeur marchande de l'éther par rapport au bitcoin.
En outre, les traders, conscients du phénomène de « vente du fait » qui a suivi le lancement des ETF Bitcoin le 11 janvier, pourraient se préparer à une volatilité similaire des prix de l'éther.
Les traders doivent cependant noter que l'humeur actuelle du marché et le positionnement haussier de l'éther sont nettement plus mesurés que ceux du bitcoin début janvier, ce qui suggère de faibles chances d'un repli de vente après les débuts.
