Les réductions de taux de la Fed cette année pourraient décevoir les haussiers du Bitcoin, préviennent les analystes
Le rapport sur l’inflation d’hier a alimenté les spéculations selon lesquelles les taux de la Réserve fédérale (Fed) seraient réduits plus tard cette année, mais l’impact sur Bitcoin (BTC) pourrait être plus nuancé que ne le pensent certains haussiers de la crypto. Des taux d’intérêt plus bas signifient généralement plus de liquidité fiduciaire sur le marché, ce qui pourrait potentiellement stimuler la demande d’actifs plus risqués comme le Bitcoin.
Cependant, le marché a peut-être déjà intégré cette attente. Depuis la mi-2022, les rumeurs d’un potentiel pivot de la Fed ont dominé le sentiment du marché, contribuant sans doute à l’impressionnant rallye du Bitcoin, passant de 15 000 $ fin 2022 à un niveau record supérieur à 73 000 $ cette année. En conséquence, la réduction des taux elle-même pourrait susciter une réponse modérée.
Réaction de Bitcoin à la baisse des taux de la Fed
L’impact d’une baisse de taux dépendra de la conjoncture économique. Une réduction des taux en période de faible inflation et dans une économie saine pourrait augmenter considérablement les prix des actifs, y compris le Bitcoin. À l’inverse, une baisse des taux en période de fragilité économique pourrait inciter les investisseurs à fuir les actifs plus risqués au profit de valeurs refuges plus sûres comme les obligations d’État.
Markus Thielen, fondateur de 10x Research, a déclaré :
« Si la Fed réduit ses taux uniquement en raison de problèmes d’inflation en septembre 2024, cela pourrait être haussier à court terme pour Bitcoin. Cependant, si les préoccupations liées à la croissance entraînent une réduction, en septembre ou plus tard, le bitcoin pourrait être confronté à une pression de vente importante.
Thielen souligne que Bitcoin prospère le plus pendant les pauses dans le cycle de hausse des taux de la Fed, la baisse initiale des taux elle-même générant souvent une réponse tiède.
«Pendant la pause de la Fed entre les hausses de taux et jusqu'en juillet 2019, le Bitcoin a connu une croissance explosive, avec un rendement de +169%. Après une pause de sept mois en 2019 », explique Thielen. « La Fed a réduit ses taux d’intérêt, initiant ainsi un cycle de baisse brutale des taux. Initialement, Bitcoin a répondu positivement, augmentant de +19 % dans la semaine suivant la baisse des taux du 31 juillet 2019. Cependant, deux semaines plus tard, Bitcoin était de retour à plat », a déclaré Thielen.
Correction potentielle du marché boursier si la Fed réduit ses taux
En outre, MarketWatch rapporte qu'Austin Pickle, stratège au Wells Fargo Investment Institute, note que la première baisse des taux de la Fed dans un cycle entraîne généralement une correction boursière significative, avec une baisse moyenne d'environ 20 % au cours des 250 jours suivants. Une baisse des taux provoquée par la faiblesse économique pourrait encore nuire aux actions.
Au deuxième trimestre 2024, les données de l’outil de suivi du cycle économique de Fidelity suggèrent que l’économie américaine se trouve dans les derniers stades de son expansion, avec des indicateurs avancés tels que la confiance des consommateurs et les permis de construire laissant présager un ralentissement potentiel à venir. Si ces signes se traduisent par un ralentissement économique plus prononcé, une baisse des taux par la Fed pourrait ne pas contribuer à soutenir les actifs à risque comme le Bitcoin.
suivant
Les réductions de taux de la Fed cette année pourraient décevoir les haussiers du Bitcoin, préviennent les analystes