Peut-être que cette fois-ci est différente, l’intelligence artificielle entraînant une croissance des bénéfices sans précédent. Les investisseurs sont peut-être un peu trop impatients et les Big Seven du marché boursier américain devront peut-être faire une pause.
Alors que Tesla (TSLA.O) connaît sa neuvième hausse consécutive, les sept principales actions américaines ont toutes augmenté cette année, avec une augmentation moyenne de 45 %. Le gain au cours des 10 derniers jours est d'environ 11 %, soit environ 9 points de pourcentage de plus que le gain de 2 % du S&P 500.
Les sept plus grandes actions américaines représentent désormais environ 34 % de la capitalisation boursière du S&P 500, le niveau le plus élevé des cinq dernières années. Au cours des cinq dernières années, ces actions ont gagné environ 380 %, doublant ainsi les rendements du marché.
L’engouement pour l’intelligence artificielle est un moteur important de ces sept valeurs. Cela a porté la valeur marchande de Nvidia à plus de 3 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 2 100 milliards de dollars au cours de la seule année écoulée.
Cependant, ce n’est pas parce que le prix augmente qu’il faut vendre. Les choses ne sont certainement pas mauvaises pour ces actions. L'analyste de Wedbush, Dan Ives, a déclaré que la révolution de l'IA en était à son "moment de 1995". En d’autres termes, l’IA marque le début d’une nouvelle ère Internet pour les actions. Les gains récents ne signalent pas la fin d’une bulle de type Internet.
Il est optimiste quant à l’IA et évalue les achats de Tesla, Microsoft (MSFT.O) et Apple (AAPL.O). Voici trois des actions du Big Seven qu’il couvre. D'autres analystes de Wedbush évaluent également les actions de Nvidia (NVDA.O), Meta Platforms (META.O), Alphabet (GOOGL.O) et Amazon (AMZN.O) comme des achats.
Les résultats haussiers sont indéniables. Ces sept titres ont extrêmement bien performé. En entrant cette semaine, l'ETF Roundhill Daily Inverse Magnificent Seven Active (Roundhill Magnificent Seven) a atteint des sommets sans précédent pendant quatre jours consécutifs. Cependant, tous ces gains pourraient s’avérer être le plus gros problème auquel sont confrontés les titres des Big Seven – du moins pendant un certain temps.
"Les gains récents ont placé la ligne de force relative du Big Seven/S&P 500 dans une tendance parabolique", a écrit Frank Cappelleri, fondateur de CappThesis et analyste technique du marché, dans une note de lundi.
Il ne fait pas d'appel fondamental sur les actions des Big Seven. Il utilise des modèles graphiques pour détecter les tendances boursières à court et moyen terme. La force relative est un outil utilisé par les analystes techniques pour déterminer s'il y a trop de bonnes ou de mauvaises nouvelles dans un groupe d'actions.
Dans le cas du Big Seven, le marché est confronté à de bonnes nouvelles. Leur force relative collective est proche de 80. Une lecture de 50 est une moyenne. Une lecture supérieure à 70 indique généralement que les choses ne pourraient pas s’améliorer. Les actions présentant une force relative élevée sont dites « surachetées ».
Cappelleri a déclaré : « Il est « intéressant » que l'ETF fasse cela alors même que la saison des résultats est sur le point de démarrer. Quelle sera la performance de ces sept sociétés pour maintenir cette dynamique de croissance ?
C'est une bonne question. Nvidia est un titre important en matière d’IA. Il publiera ses résultats trimestriels fin août. Wall Street attendait un bénéfice de 64 cents par action. La société a dépassé les estimations au cours des derniers trimestres de 9 à 31 %. Pour que le titre continue de progresser, il doit répéter cette surperformance.
Être suracheté ne signifie pas que le cours de l’action doit baisser. Cappelleri a ajouté : "Nous nous attendons au moins à un remblayage prochainement. Les choses pourraient être suspendues."
Il est difficile pour les investisseurs de faire une pause face aux plus grands gagnants. Néanmoins, les graphiques boursiers suggèrent que les investisseurs pourraient vouloir commencer à réfléchir à la réduction de leur exposition aux Big Seven américains, ne serait-ce qu'un tout petit peu.
Article transmis de : Golden Ten Data