Selon les données de Deribit, le ratio put-call des intérêts ouverts sur les options Bitcoin avant la date d'expiration de cinq semaines de cette semaine est passé à plus de 1, ce qui est considéré comme un signal baissier pour le marché. Un ratio supérieur à 1 signifie qu’il y a beaucoup plus d’options de vente ouvertes que d’options d’achat. Cela montre que davantage d’investisseurs parient ou se couvrent contre la baisse des prix plutôt que contre la hausse des prix.

Les données de Deribit montrent que parmi les options expirant ce vendredi, le plus grand groupe d'intérêts ouverts est celui des options de vente au prix d'exercice de 58 000 $, tandis qu'il existe également des options de vente importantes aux prix d'exercice de 52 000 $ et de 48 000 $.

Les traders d’options Bitcoin ont augmenté leurs paris sur de nouvelles pertes. Le gestionnaire d'actifs ETC Group a écrit lundi dans une note :

« L’augmentation de l’intérêt ouvert sur les options Bitcoin est principalement due à une augmentation de l’intérêt ouvert relatif sur les put, ce qui est cohérent avec la récente correction du prix de l’actif et démontre une augmentation significative de la demande de protection à la baisse. également illustré par la forte augmentation du biais des options delta du 25 janvier (la différence de volatilité implicite d’une option avec une valeur delta de 0,25 par rapport à une option à parité).

Le rapport ajoute également que la volatilité implicite des options Bitcoin a augmenté au cours de la récente baisse des prix, la volatilité implicite des options Bitcoin à la monnaie expirant actuellement dans un mois s'élevant à 50,5%, et la volatilité de la durée de la structure est désormais inversé, les options à court terme ayant une volatilité implicite nettement plus élevée que les options à long terme, reflétant l'inquiétude accrue du marché et le besoin de protection contre les récentes fluctuations des prix du Bitcoin.

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