Bitcoin a récemment subi un coup dur, chutant en dessous des niveaux de prix clés. Ce ralentissement survient dans un contexte de diverses dynamiques de marché, notamment les décisions de la Réserve fédérale (FED) et les actions des détenteurs institutionnels. Examinons les principaux facteurs qui influencent cette tendance.

Bitcoin et l'impact de la FED

Les récentes annonces de la Réserve fédérale ont eu un impact considérable sur la valeur du Bitcoin. La réticence de la FED à réduire les taux d’intérêt jusqu’à ce que les objectifs d’inflation soient atteints a créé un effet d’entraînement sur les marchés financiers. Des taux d’intérêt plus élevés réduisent généralement l’appétit des investisseurs pour les actifs plus risqués comme le Bitcoin. Ce sentiment a contribué à la chute du Bitcoin à environ 57 000 $, un prix jamais vu depuis mai.

Les investisseurs ETF et Bitcoin chutent

Le récent déclin du Bitcoin coïncide également avec d’importantes liquidations sur le marché. Plus de 100 millions de dollars de Bitcoin ont été liquidés lorsque son prix est tombé en dessous de 58 000 dollars. Malgré cela, les investisseurs en ETF n’ont pas encore eu recours à la vente panique. Cette réponse modérée de la part des détenteurs d’ETF suggère une confiance potentielle dans la valeur à long terme du Bitcoin, même si la volatilité à court terme persiste.

Réactions du marché aux actions institutionnelles

Les mouvements institutionnels, en particulier ceux impliquant les grands détenteurs de Bitcoin, ont ajouté aux turbulences du marché. La liquidation en cours par le gouvernement allemand des actifs Bitcoin saisis a conduit à d’importantes ventes. Jeudi, le gouvernement allemand a vendu environ 3 000 bitcoins, d'une valeur d'environ 175 millions de dollars, sur une pile de 50 000 bitcoins saisie dans le cadre de l'opération de piratage de films Movie2k, selon la société d'analyse de blockchain Arkham Intelligence.

Arkham, qui suit le portefeuille Bitcoin du gouvernement allemand, a signalé que ces actifs avaient été déplacés vers les échanges cryptographiques Kraken, Bitstamp et Coinbase, ainsi que vers un portefeuille distinct non identifié. "Ces fonds seront probablement transférés vers un dépôt pour un service institutionnel ou OTC", a déclaré Arkham dans un article sur X. De plus, les remboursements imminents suite à la débâcle de Mt. Gox devraient introduire une pression de vente supplémentaire. Ces actions à grande échelle des acteurs institutionnels contribuent largement à la volatilité actuelle du Bitcoin.

 Est-ce une correction ou un bouleversement ?

D’un point de vue technique, la tendance actuelle du Bitcoin montre des signes d’un bouleversement plutôt que d’une correction à long terme. La chute en dessous de la ligne de tendance à 200 jours, qui ne s'était pas produite depuis dix mois, indique un retard potentiel dans une cassure. Les analystes estiment que si Bitcoin parvient à briser la tendance baissière actuelle, il pourrait reprendre sa trajectoire ascendante. Cependant, l’avenir immédiat reste incertain alors que les acteurs du marché s’adaptent aux nouveaux niveaux de prix.

Les marchés de la cryptographie ont subi de lourdes pertes en raison de multiples ventes, le Bitcoin tombant à 57 000 $ et l'Ethereum à 3 100 $. Les données du marché des options montrent que les principales volatilités implicites à court terme du Bitcoin sont en hausse de 10 %, le DVol (volatilité réalisée) en hausse de 3 %. Les paramètres liés à l’Ethereum ont légèrement moins augmenté que ceux du Bitcoin, et les indicateurs de biais sont clairement orientés dans une direction baissière. Il est intéressant de noter que les données sur les options suggèrent que les baleines ne sont pas trop préoccupées par le risque de baisse potentiel pour le moment.

Les mouvements institutionnels ont ajouté aux turbulences du marché. La liquidation en cours par le gouvernement allemand des actifs Bitcoin saisis a conduit à d’importantes ventes. Jeudi, le gouvernement allemand a vendu environ 3 000 bitcoins, d'une valeur d'environ 175 millions de dollars, sur une pile de 50 000 bitcoins saisie dans le cadre de l'opération de piratage de films Movie2k. Ces actions à grande échelle des acteurs institutionnels contribuent largement à la volatilité actuelle du Bitcoin.

 Potentiel de reprise ou nouveau déclin ?

Malgré la récente chute, certains analystes sont optimistes quant au potentiel de reprise de Bitcoin. Les modèles historiques suggèrent que Bitcoin connaît souvent des périodes d’expansion des prix à la suite d’événements importants de réduction de moitié. Depuis que la dernière réduction de moitié a eu lieu en avril, certains spéculent que Bitcoin pourrait atteindre de nouveaux sommets une fois que les surplombs du marché, tels que les remboursements du mont. Gox, seront résolus. Toutefois, le chemin vers la reprise sera probablement semé d’embûches.

En conclusion, la récente chute du Bitcoin en dessous des niveaux de prix clés est due à une combinaison de décisions de la FED, de liquidations de marché et d’actions institutionnelles. Même si l’avenir immédiat reste incertain, la résilience des investisseurs en ETF et les tendances historiques du marché offrent une lueur d’espoir pour une éventuelle reprise.