Le marché des cryptomonnaies a été durement touché le 4 juillet, la capitalisation boursière totale ayant chuté de plus de 5,7 % pour atteindre environ 2 114 milliards de dollars. Cette chute a amené de nombreux acteurs du marché à s’interroger sur les principaux catalyseurs de ce ralentissement et sur la durée pendant laquelle il pourrait se poursuivre. 

Examinons les facteurs qui font baisser le marché de la cryptographie aujourd’hui.

L’incertitude économique américaine nuit au marché de la cryptographie

L’incertitude des investisseurs concernant l’inflation et les taux d’intérêt aux États-Unis pèse également sur les prix des cryptomonnaies. Le déclin actuel du marché de la cryptographie fait partie d’une correction qui a commencé le 1er juillet à la suite des récentes remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui réduisaient les éventuelles baisses de taux en 2024.

Powell a expliqué que la Réserve fédérale américaine avait besoin de données plus convaincantes démontrant que les conditions étaient réunies pour baisser les taux d'intérêt – une décision clé surveillée par les investisseurs en cryptographie.

Dans son discours sur l'économie et la politique monétaire lors d'un événement au Portugal, Powell a déclaré que la banque centrale voulait « comprendre que les niveaux que nous observons sont une véritable lecture de ce qui se passe réellement avec l'inflation sous-jacente », comme cité par Reuters. .

Les investisseurs s'attendent à au moins deux baisses de taux d'intérêt cette année, la probabilité d'une baisse de taux lors de la réunion de septembre du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de la Fed se situant toujours à environ 65 % au moment de la rédaction, selon les données. à partir de l'outil FedWatch du groupe CME.

"Il est clair que la Fed poursuivra son approche" réunion par réunion "", a déclaré la ressource commerciale The Kobeissi Letter dans une réponse sur la plateforme de médias sociaux X.

"Alors que les marchés s'attendent à deux baisses de taux cette année, les dernières prévisions de la Fed indiquent qu'une seule baisse est à venir."

Les sorties d’ETF Bitcoin se poursuivent

Le déclin actuel du marché de la cryptographie reflète en outre une stratégie de réduction des risques entreprise par les traders et les investisseurs de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant.

Notamment, les ETF Bitcoin au comptant basés aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes de 37,3 millions de dollars au cours de la semaine se terminant le 28 juin. La tendance aux sorties s'est poursuivie cette semaine, les véhicules d'investissement ayant enregistré des retraits d'une valeur de 13,7 millions de dollars et de 20,5 millions de dollars les 2 et 3 juillet, apportant les réserves nettes de l'ETF s'élèvent à 14,62 milliards de dollars, selon les données de Farside Investors.

Connexes : Les politiciens utilisent-ils la cryptographie pour influencer les élections américaines ?

Ces sorties de capitaux coïncident avec une accélération des liquidations longues sur les marchés de produits dérivés, écrasant les liquidations courtes au cours des dernières 24 heures.

Les données de Coinglass révèlent que les traders longs – ceux qui parient sur la hausse du marché de la cryptographie – ont été témoins d'un total de 339,59 millions de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures. En comparaison, les traders à découvert ont subi plus de 69,35 millions de dollars de liquidations au cours de la même période.

Les liquidations de Bitcoin (BTC) ont atteint 121,29 millions de dollars, avec plus de 99,51 millions de dollars de positions longues cumulées à effet de levier liquidées, selon les données de CoinGlass.

Lorsque les positions longues sont liquidées, les traders qui parient sur une hausse des prix sont obligés de vendre leurs positions, souvent à perte. Cette pression de vente accrue a fait baisser la valorisation du marché de la cryptographie aujourd’hui.

Une structure de marché affaiblie laisse présager une vente plus importante

D’un point de vue technique, les baisses actuelles du marché de la cryptographie font partie d’une correction au sein de son modèle de canal parallèle descendant dominant. Par exemple, la capitalisation boursière a chuté de 19 % depuis qu'elle était de 2 600 milliards de dollars le 7 juin.

La forte correction du 4 juillet a vu la capitalisation boursière TOTALE de la cryptographie perdre des niveaux de support cruciaux, notamment la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours et la ligne de tendance inférieure du canal en baisse, qui s'élèvent respectivement à 2,114 billions de dollars et 2,1 billions de dollars.

Pour l’avenir, la position de l’indice de force relative à 30 a affirmé la domination des baissiers sur le marché. Si l’activité de vente se poursuit, la valorisation du marché de la cryptographie pourrait encore baisser vers le marché de 2 000 milliards de dollars au cours des prochains jours.

À l’inverse, une cassure au-dessus de la ligne de tendance médiane poussera probablement la capitalisation boursière de la cryptographie vers la ligne de tendance supérieure, qui est d’environ 2,244 billions de dollars.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.