Bitcoin se négocie dans une phase « enthousiaste » alors que les données suggèrent une expansion prochaine de la gamme
La volatilité du Bitcoin se réduit, ce qui indique qu’une forte expansion de la fourchette se prépare.
Le prix du Bitcoin a continué de baisser le 3 juin et s'échange désormais 20 % en dessous de son sommet historique de 73 835 $. L’évolution actuelle des prix reflète « l’apathie et l’ennui » qui dominent le marché, mais les mesures en chaîne suggèrent que Bitcoin se prépare à un « mouvement plus important » dans un avenir proche, selon un rapport de Glassnoder.
La rentabilité des investisseurs Bitcoin reste « remarquablement robuste »
Le prix du Bitcoin a connu une course impressionnante jusqu'à présent en 2024, la cryptomonnaie phare ayant atteint son plus haut niveau historique le 5 mars. Le Bitcoin a depuis corrigé, passant sous le niveau de 60 000 $ trois fois au cours des dix derniers jours, ce qui a provoqué des sentiments de « peur et de pessimisme » alors que l'apathie prenait le dessus.
Malgré cela, la mesure de la valeur marchande réalisée (MVRV) révèle qu'une proportion importante d'investisseurs en Bitcoin restent bénéficiaires, comme l'a noté la société d'intelligence de marché Glassnode.
Le graphique ci-dessous montre que la rentabilité globale des investisseurs reste remarquablement élevée, la pièce moyenne détenant toujours un multiple de profit de deux fois.
Les analystes de Glassnode ont écrit :
« Il s’agit d’un niveau qui délimite souvent les phases de marché haussier « enthousiaste » et « euphorique ».
Glassnode a expliqué que l’accumulation de Bitcoin entre 60 000 et 70 000 dollars depuis mars a conduit à une indécision généralisée et à un marché qui n’a pas réussi à établir une tendance robuste dans un sens ou dans l’autre.
Selon l'agrégateur de données, lorsque le prix spot oscille entre le plus haut historique et la moyenne réelle du marché, cela suggère un « marché haussier enthousiaste ». Selon le graphique ci-dessous, la moyenne réelle du marché est évaluée à 50 000 $, ce qui représente le coût moyen par investisseur actif.
« Pour le moment, les prix restent dans le régime haussier enthousiaste après quelques très brèves excursions dans la zone euphorique. »
Glassnode affirme que 50 000 $ est un niveau de prix clé au-dessus duquel le prix du Bitcoin doit rester « si le marché haussier macroéconomique doit se poursuivre ».
Un nouveau rapport de 10X Research suggère que si Bitcoin ne parvient pas à rester au-dessus de 60 000 $, il descendra rapidement vers des niveaux de support inférieurs, atteignant potentiellement jusqu'à 50 000 $.
« Psychologiquement, franchir la barre des 60 000 Bitcoins serait dommageable, car les prix pourraient chuter rapidement jusqu'au niveau de support le plus proche, qui pourrait être de 55 000 $, voire de 50 000 $. »
La compression de la volatilité signale « de grands mouvements de marché à venir »
Après plusieurs mois de fluctuations des prix, les analystes de Glassnode ont noté une baisse de la volatilité sur plusieurs périodes. La volatilité réalisée du Bitcoin sur des périodes de 1 semaine, 2 semaines, 1 mois, 3 mois, 6 mois et 1 an présente une variation négative sur 30 jours.
Le rapport indique que lorsque cela se produit, « un signal est déclenché, indiquant que la volatilité se comprime, tout comme les attentes des investisseurs quant à une plus faible volatilité à venir ».
La compression de la volatilité est une période qui marque une baisse de la volatilité historique ou une fluctuation des performances du prix du Bitcoin. Elle est souvent suivie d'un mouvement de marché important, qu'il soit à la hausse ou à la baisse.
Gassnode a également évalué la fourchette de pourcentage entre les prix les plus élevés et les plus bas au cours des 60 derniers jours et a constaté que la volatilité du marché du Bitcoin continue de « se comprimer à des niveaux rarement vus ».
Si cette compression se produit après des consolidations aussi longues, cela signifie généralement que le prix se prépare à de « grands mouvements de marché ».
En ce qui concerne le ratio de risque côté vendeur, les analystes ont évalué la somme absolue des profits et des pertes réalisés par les investisseurs par rapport à la taille de l'actif - la capitalisation boursière réalisée - et ont constaté que cette mesure s'est contractée à des niveaux historiquement bas.
« Cela suggère qu’un certain degré d’équilibre a été établi au cours de cette consolidation des prix et fait allusion à des attentes de volatilité accrue dans un avenir proche. »
Cela signifie que la fourchette de négociation actuelle se trouve dans les « dernières étapes de développement vers la prochaine expansion de la fourchette ». #Write2Earn
