Tokenomics est une combinaison de deux mots : Token et Economics. Il couvre des aspects tels que l'émission de jetons, l'approvisionnement, la distribution et l'apport de liquidités. Comprendre l'économie des jetons est l'une des compétences les plus importantes dans le domaine de la cryptographie. Si vous n'avez pas une compréhension approfondie de l'économie des jetons d'un projet, vous ne pouvez qu'être influencé par le marché ou suivre la tendance des investissements, ce qui fait souvent il est difficile de réussir ses investissements.
Comprendre l'importance de l'économie des jetons
Les tokenomics d’un projet montrent aux investisseurs potentiels que les développeurs de cette cryptomonnaie ont construit un écosystème solide pour celle-ci. Une économie symbolique bien construite signifie qu’au fil du temps, la demande pour de tels actifs numériques augmentera de façon exponentielle et les investisseurs auront le potentiel de générer des retours sur investissement importants.
Les investisseurs se penchent sur l’économie des jetons pour déterminer si les crypto-monnaies disposent de modèles économiques durables. Une économie réfléchie des jetons est essentielle à la longévité et au succès des projets de cryptographie, et peut avoir un impact significatif sur l’attrait et la valeur d’une cryptomonnaie pour les investisseurs. Par exemple, un modèle économique mal conçu peut conduire à l’inflation si l’offre dépasse largement la demande, entraînant une diminution de la valeur du jeton au fil du temps.
Indicateurs auxquels les investisseurs doivent prêter attention
1. Capitalisation boursière
La capitalisation boursière est la valeur totale de tous les jetons en circulation actuellement sur le marché. Il s’agit d’une mesure importante pour évaluer la taille du marché et la croissance potentielle d’un jeton.
2. Dilution totale de la valeur
FDV fait référence à la valeur totale de tous les jetons (y compris les jetons non émis). Cela aide les investisseurs à comprendre tout le potentiel du jeton et la taille future du marché.
3. Circulation et offre totale
La circulation est le nombre de jetons en circulation actuellement sur le marché, tandis que l'offre totale est le nombre maximum de jetons fixé lors de la création du projet. Ces deux chiffres aident les investisseurs à évaluer la rareté et la croissance potentielle d'un token. Par exemple, il n’y aura toujours que 21 000 000 de Bitcoins, et son offre actuelle en circulation est de 19 719 000.
4. Inflation et déflation
Savoir si un jeton est inflationniste ou déflationniste est crucial pour évaluer sa valeur à long terme. La valeur des jetons inflationnistes peut diminuer en raison d’une augmentation de l’offre, tandis que la valeur des jetons déflationnistes peut augmenter en raison d’une diminution de l’offre. Par exemple, l’émission de Bitcoin est réduite de moitié tous les quatre ans environ, et cette réduction de moitié introduit un mécanisme déflationniste dans le modèle économique de Bitcoin.
5. Mécanisme d'allocation et de distribution
Les mécanismes d'allocation et de distribution des jetons, tels que le pré-minage et l'émission équitable, affectent directement la liquidité et la stabilité des prix des jetons sur le marché. Comprendre l'allocation des jetons, en particulier les périodes d'acquisition et de falaise, peut aider les investisseurs à évaluer les risques de marché.
Le rôle de l’économie symbolique dans les décisions d’investissement
Les tokenomics sont cruciales car les méthodes traditionnelles de valorisation des actifs, comme celles des actions ou des obligations, ne peuvent pas être directement appliquées au monde des crypto-monnaies. Chaque crypto-monnaie possède un ensemble unique de règles concernant l’offre, l’émission et d’autres facteurs techniques. Par conséquent, l’économie symbolique est quelque chose que les investisseurs doivent étudier avant de prendre des décisions d’investissement.
En approfondissant l’économie des jetons, les investisseurs peuvent mieux comprendre la durabilité et la valeur potentielle d’un projet, ce qui leur permet de prendre des décisions d’investissement plus éclairées.
Ce qui suit est un guide chinois complet sur l'économie des jetons compilé par l'éditeur sur la base des tweets de la crypto KOL Cyclop sur le réseau social X.
Une compréhension préliminaire des jetons
Lorsque vous commencez à rechercher une pièce potentielle, par exemple sur le marché des pièces, vous verrez ce qui suit :
Capitalisation boursière (MC) : la valeur totale de tous les jetons en circulation actuellement sur le marché.
Offre totale : la quantité totale de jetons pouvant exister.
Circulation : le nombre de jetons qui circulent réellement sur le marché actuel.
Valeur entièrement diluée (FDV) : la valeur totale de tous les jetons (y compris les jetons non émis).
Comprendre ces mesures d’approvisionnement de base peut vous aider à évaluer le potentiel d’une pièce. Mais pour ce faire, vous devez avoir une compréhension approfondie de leur fonctionnement et de leur impact sur les prix.
type d'approvisionnement
Il existe deux voies d'approvisionnement pour les jetons :
Inflation : l’offre de jetons peut augmenter, ce qu’on appelle une libération. Cela entraîne généralement une diminution de la valeur du token, mais si la libération est plus lente et en plus petites quantités, l'impact peut ne pas être significatif.
Déflation : l’offre de jetons diminue avec le temps. Cela se produit lorsqu'un projet rachète des jetons et les brûle. En théorie, réduire l’offre devrait augmenter la valeur, mais ce n’est que de la théorie.
Affectation et répartition
Le principal facteur qui détermine l’émission et la longévité d’un token est la méthode d’attribution et de distribution. Il existe deux méthodes principales :
Premine : réparti entre les premiers investisseurs, équipes, conseillers, etc.
Distribution équitable : tout le monde a les mêmes qualifications en matière d'achat.
La plupart des projets utilisent la méthode de pré-minage, et la clé de cette méthode est de comprendre l'allocation et le déverrouillage des jetons.
Indicateurs importants
Allocation TGE (Day of Token Issue) : Pourcentage de jetons (10-20 %) alloués à toutes les personnes répertoriées ci-dessus.
Cliff (cliff period) : la période après TGE et avant le prochain Vesting (période de blocage des jetons).
Vesting (verrouillage des jetons) : Une certaine proportion de jetons est progressivement libérée chaque mois.
Les distributions de jetons ont généralement les types de reçus suivants :
Ventes privées (investisseurs, KOL, etc.)
Offre publique (investisseurs particuliers)
commercialisation
Écosystème (enjeux, récompenses, etc.)
largage
Comment vendent-ils des jetons ?
Si TGE est de 100 % et que 50 % des jetons sont alloués aux investisseurs, alors les investisseurs peuvent vendre des jetons à tout moment et les investisseurs particuliers peuvent devenir les preneurs de liquidités de sortie.
Les projets récents ont adopté une approche avec un pourcentage de TGE plus faible (jusqu'à 20 %), suivi de quelques mois de cliff et de plus de 12 mois d'acquisition. Cette approche est mieux adaptée à la réussite à long terme du projet, il est donc très important de vérifier tous ces détails avant d'investir.
Un autre facteur clé du succès d’une pièce de monnaie de nos jours est la demande. C'est pourquoi les projets incitent les investisseurs particuliers à acheter des jetons spécifiques. Par exemple, malgré une forte inflation, les gens continuent d’acheter des dollars parce qu’ils en ont besoin pour vivre.
axé sur la demande
Pour qu’une pièce réussisse, la demande est un facteur clé. Les quatre facteurs suivants peuvent stimuler la demande pour le jeton :
Réserve de valeur : les crypto-monnaies peuvent être utilisées comme réserve de valeur. Par exemple, le Bitcoin est souvent comparé à « l’or numérique ».
Axé sur la communauté : le pouvoir de la communauté peut fortement stimuler la demande, et la montée en puissance des jetons Meme en est un exemple.
Effet d'utilité : la demande est stimulée lorsque la détention d'un jeton offre une certaine utilité, comme le jalonnement d'un jeton.
Accumulation de valeur : encouragez la détention à long terme de jetons en récompensant les actionnaires.
Pour inciter les détenteurs, il existe plusieurs façons de réduire la pression de vente :
Jeton Ve
Les VeTokens sont obtenus en détenant des jetons, "Ve" signifie vote escrow. Plus il est détenu longtemps, plus les droits de vote accumulés et la capacité d'influencer les décisions du projet sont importants.
Exploitation minière
Plus il y a de propriétés, plus l’efficacité minière est élevée. Les détenteurs de jetons peuvent augmenter leur rendement en verrouillant leurs positions.
Vérifications clés avant d’investir
Avant d’investir, les points suivants nécessitent une analyse détaillée :
Offre totale et offre en circulation : comprendre la rareté d’un jeton.
Allocation et distribution : veillez à ce que la méthode de distribution soit raisonnable et évitez les avoirs concentrés.
Période de blocage/Date de déverrouillage : sachez quand le jeton entrera sur le marché.
Pourcentage de volume de libération : analysez le nombre de jetons débloqués à chaque fois.
Demande : évaluez la demande du marché pour le jeton.
Grâce à une telle analyse, vous pourrez mieux déterminer si le projet vaut la peine d’investir. Bien que les projets avec une mauvaise économie symbolique puissent également augmenter, et que les projets avec une bonne économie symbolique puissent également chuter, une telle analyse peut améliorer considérablement le taux de réussite de votre investissement.