Auteur : Bitkoala Kaola Finance

Le Nasdaq Composite a atteint un niveau record pour une septième journée consécutive, tandis que le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont atteint des sommets similaires grâce au fabricant de puces Nvidia et à l'engouement des investisseurs pour l'intelligence artificielle.

Cependant, Bitcoin n’a pas réussi à suivre.

Bien que les observateurs du marché prédisent que la crypto-monnaie pourrait atteindre 200 000 dollars au cours de la prochaine année, son prix est resté stable autour de 65 000 dollars au cours de la semaine dernière. Pourquoi le marché de la crypto montre-t-il une tendance rétrograde ? Bitkoala estime que les quatre facteurs suivants sont responsables :

Le marché doit digérer l’impact de la réduction de moitié du Bitcoin

Adam Morgan McCarthy, analyste chez Kaiko Research, société de données et d'analyses cryptographiques, a déclaré que Bitcoin prenait désormais une pause après un bon début d'année. Le Nasdaq est peut-être en hausse de 18 % depuis le début de l’année, mais le Bitcoin est en hausse de 53 %. Ce n’est pas seulement que les Bitcoins ont tendance à être plus volatils – ils sont simplement « affectés par différents facteurs ».

Le Bitcoin connaît un très bon début d’année grâce aux évolutions réglementaires aux Etats-Unis. Le prochain moteur du Bitcoin sera l’impact à long terme de la dernière réduction de moitié et de la demande d’ETF. La quatrième réduction de moitié a eu lieu à la mi-avril et a vu le nombre de Bitcoins reçus par les mineurs pour maintenir la blockchain réduit de moitié.

À mesure que la production de Bitcoin diminue, les acteurs du marché s’attendent à ce que les chocs d’offre fassent monter les prix du Bitcoin. Les effets d’une réduction de moitié « mettent généralement des mois à se manifester » – et se feront largement sentir une fois que la demande de Bitcoin reprendra. La demande américaine d’ETF pourrait avoir un impact significatif à mesure que davantage de conseillers et d’entreprises attireront de nouveaux investisseurs dans les mois à venir.

L'analyste de recherche de CCData, Jacob Joseph, a convenu que quelques mois de négociation lente après les réductions de production quadriennales sont normales. Surtout si le marché était en surchauffe dans les mois précédant les réductions de production. Le volume des échanges sur les bourses centralisées a atteint un niveau record en mars, l’intérêt ouvert indiquant que la spéculation a « atteint des niveaux sans précédent ». En ce sens, le marché a besoin de la période de refroidissement actuelle ou de consolidation des prix avant de constater l’expansion rapide des prix typique du Bitcoin et d’autres actifs numériques.

Sorties d'ETF

La semaine dernière, les pires sorties de fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin depuis mars, avec des sorties s'élevant à 620 millions de dollars. Les sorties à court terme des ETF Bitcoin au comptant ont également contribué au sentiment négatif du marché, affectant négativement les mouvements de prix de l’actif.

Cependant, le lancement prochain d’un ETF Ethereum, associé aux récentes données macroéconomiques positives, suggère que Bitcoin et les principaux actifs cryptographiques pourraient bientôt inverser leur tendance et viser de nouveaux sommets de cycle.

Mt.Gox rembourse ses créanciers BTC

Mt. Gox était autrefois la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde, mais son influence pèse sur l'ensemble du secteur depuis son effondrement après un piratage en 2014. Pourquoi? Environ 9,2 milliards de dollars de Bitcoin sont retenus dans le cadre d’une procédure de faillite en attendant le remboursement aux créanciers. Il semble maintenant que ces 142 000 Bitcoins pourraient être inondés sur le marché à tout moment avant le 31 octobre (date limite de remboursement finale de Mt. Gox), et le marché attend peut-être simplement que ces rachats aient lieu.

David Duong, responsable de la recherche à l'échange de crypto-monnaie Coinbase, a récemment déclaré : « Il est peu probable que des événements de rachat de Bitcoin à grande échelle se produisent, mais les inquiétudes concernant ces remboursements peuvent encore limiter la liquidité, car les acteurs du marché peuvent l'éviter dans un contexte d'incertitude.

Les mineurs vendent leurs avoirs

Les mineurs de Bitcoin ont également exercé une pression sur le prix de la principale crypto-monnaie.

Bien que la réduction de moitié limite la quantité de nouveaux Bitcoins que les sociétés minières peuvent créer et vendre, la plupart des sociétés minières détiennent toujours d’importantes réserves de Bitcoin.

Les mineurs ont vendu environ 300 millions de dollars de réserves de Bitcoin depuis le début de l’année, selon la société d’analyse CryptoQuant. Et Marathon Digital, la plus grande société minière cotée en bourse aux États-Unis, a vendu pour plus de 92 millions de dollars de Bitcoin rien qu'en juin, ce qui représente environ 8 % de ses réserves d'un milliard de dollars.

Il convient de noter qu’en tant qu’actif émergent, les fluctuations de prix du Bitcoin peuvent être plus importantes que celles des autres actifs. À la fin d'un marché en hausse excessive, des bénéfices peuvent être réalisés et le marché survendu prend fin, puis il peut se consolider à un niveau bas pendant un certain temps, en attendant le début du cycle suivant.