Le ratio d’adresses actives de Bitcoin a atteint un plus bas historique, plongeant à des niveaux jamais vus depuis novembre 2010. Selon les données onchain, le ratio hebdomadaire de portefeuille actif en juin est tombé à seulement 1,22 %, culminant à seulement 1,32 % au cours du mois.

La dernière fois que nous avons vu de tels chiffres, c’était il y a plus de dix ans.

Adresses actives Bitcoin par rentabilité. Source : Dans le bloc

Cette baisse des adresses actives signifie une réduction des activités d’achat et de vente parmi les détenteurs de Bitcoin. Le nombre total de portefeuilles actifs a également atteint son plus bas niveau depuis plusieurs années.

Pour la semaine du 27 mai, il n’y avait que 614 770 portefeuilles actifs, soit le nombre le plus bas depuis décembre 2018. Cette tendance laisse présager une consolidation, avec des transactions moins fréquentes parmi les utilisateurs de Bitcoin.

En examinant attentivement le résumé des jetons Bitcoin, nous constatons que 85 % des détenteurs de Bitcoin gagnent actuellement de l’argent au prix en vigueur.

Source : Dans le bloc

Ce taux de rentabilité élevé pourrait dissuader les nouveaux acheteurs qui pourraient voir moins de potentiel de hausse s’ils ne croient pas en une croissance à long terme.

Ensuite, la concentration des grands détenteurs s'élève à 12%. Ce pourcentage relativement faible indique une propriété décentralisée, ce qui réduit le risque de manipulation des prix par quelques grands acteurs.

De plus, 70 % des détenteurs de Bitcoin détiennent leurs actifs depuis plus d’un an. Ce pourcentage élevé de détenteurs à long terme indique une forte confiance dans l’avenir du Bitcoin.

Cependant, la présence de 25 % de détenteurs à moyen terme et de 5 % de détenteurs à court terme suggère qu'il existe encore une certaine liquidité et une activité d'achat récente.

Source : Dans le bloc

84,57 % des adresses Bitcoin sont « dans la monnaie » au prix actuel, ce qui suggère que le prix est généralement en hausse ou stable depuis que ces adresses ont acquis leurs avoirs.

Cependant, ceux qui sont « hors de la monnaie » pourraient être poussés à vendre si le prix baisse encore, ce qui pourrait accroître la volatilité du marché.

Si ces détenteurs commencent à paniquer, cela pourrait entraîner une spirale descendante du prix du Bitcoin.

Les haussiers et les baissiers s'affrontent

L’indice du sentiment haussier et baissier offre une autre perspective. Au fil du temps, le sentiment a été plus haussier que baissier, mais l’écart s’est récemment réduit. Ce rétrécissement de l’écart suggère une prudence croissante, voire un pessimisme, de la part des traders.

Source : Dans le bloc

Ce changement de sentiment pourrait être lié au faible taux d’adresses actives, indiquant un manque d’engagement des utilisateurs ou de nouveaux investissements dans Bitcoin.

Le ratio NVT, qui compare la valeur du réseau Bitcoin au volume des transactions, montre également une volatilité et une tendance générale à la baisse de l’utilisation par rapport à la valorisation du réseau.

Ce ratio NVT décroissant, associé à une ligne de prix tendant à la baisse, signifie que les niveaux de prix actuels ne sont pas soutenus de manière durable par l’utilisation transactionnelle réelle.

Source : Dans le bloc

De plus, le sentiment baissier qui gagne du terrain et la fluctuation du ratio NVT indiquent une volatilité potentielle des prix à court terme ou une phase corrective.

Les indicateurs techniques sont du côté des taureaux

Plongeons dans une analyse technique du BTC/USD à l’aide d’un graphique en chandeliers de 30 minutes, associé aux indicateurs de divergence du nuage Ichimoku et de l’indice de force relative (RSI).

Le nuage Ichimoku est composé de plusieurs lignes et le « nuage » est formé entre les lignes Span A et Span B. Actuellement, le prix du Bitcoin se négocie légèrement au-dessus du nuage, un signal typiquement haussier suggérant que la tendance est à la hausse.

Cette consolidation des prix au-dessus du nuage suggère une incertitude, les traders attendant probablement un signal plus définitif avant de s'engager dans des positions plus importantes.

Source : Dans le bloc

La ligne RSI se trouve dans la partie inférieure du graphique, montrant la dynamique des mouvements de prix. Une valeur RSI oscillant autour de 10 indique une divergence majeure, avec une dynamique relativement élevée par rapport à la moyenne.

Cela pourrait potentiellement signaler un renforcement de la tendance haussière si le RSI repasse au-dessus de la ligne médiane (niveau 50), indiquant une pression d'achat croissante.

Dans l’ensemble, les perspectives à court terme pourraient être légèrement haussières, à condition que le prix reste au-dessus du nuage.

Reportage et analyse par Jai Hamid