Étude : les baleines interconnectées contrôlent 85 % des jetons TON

Auteur | Lapin Blanc

Compilation de la blockchain Wu Shuo

Lien d'origine :

https://medium.com/@whiterabbit_hq/ton-blockchain-a-group-of-owned-whales-mined-85-of-ton-supply-2e3300cc93bc

Remarque : cet article a été publié le 14 mars 2023. Le texte original est accompagné d'un grand nombre de liens que les lecteurs peuvent reproduire et étudier. Il est recommandé de lire le texte original.

Introduction

● 96 % de l'offre de TON a été allouée aux mineurs en juillet et août 2020 ;

● Au moins 85,8 % de l'offre est exploitée par un certain nombre de groupes miniers interconnectés et associés à la Fondation TON ;

● Les fonds de ces groupes de mineurs sont utilisés par les validateurs de réseaux, qui contrôlent les 2/3 du consensus PoS blockchain TON ;

● Le vote actuel visant à geler les adresses inactives pendant 4 ans a conduit TON Whales à geler certains fonds pour tenter de résoudre les problèmes d'adoption de la blockchain, mais des mesures supplémentaires doivent être prises ;

À propos de TON

L'Open Network est une blockchain PoS construite à l'origine par l'équipe Telegram mais désormais prise en charge par des développeurs tiers.

Un bref historique du Réseau Ouvert :

1. Le 15 novembre 2019, l'équipe Telegram a lancé testnet2 (actuellement le réseau principal) ;

2. En mai 2020, Telegram a suspendu sa participation active au développement du réseau en raison de désaccords avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis ;

3. Par la suite, l'équipe Telegram a décidé de distribuer des jetons GRAM de test via un processus d'extraction de jetons commençant le 6 juillet 2020 ;

4. En mai 2021, testnet2 a été renommé réseau principal, après quoi Telegram a transféré les autorisations de ton.org et des comptes GitHub associés à l'équipe de développement qui continue de travailler sur le projet ;

5. En février 2023, les validateurs de TON ont voté le gel des comptes inactifs pendant 4 ans, qui représentaient environ 20 % de l'offre totale.

Histoire minière

Telegram a lancé le minage de jetons le 6 juillet 2020, transférant les jetons via des adresses système vers 20 contrats qui distribuent des jetons.

Il existe deux types d'adresses de contrat : les petits donateurs et les grands donateurs. Cette dernière distribue à chaque fois plus de tokens (100 000 au lieu de 100 chacun), mais nécessite plus de puissance de calcul.

Le minage a duré du 6 juillet 2020 au 28 juin 2022, mais presque tous les jetons ont été distribués dans les 51 premiers jours :

● Du 6 juillet 2020 au 26 août 2020, les grands donateurs ont distribué 4,8 milliards de jetons (96 %) et les petits donateurs ont distribué 9,9 millions de jetons (0,2 %) ;

● Du 27 août 2020 au 28 juin 2022, Small Givers a distribué 117,3 millions de tokens (2,35 %).

Distribution de jetons de type donneur

Il convient de mentionner que le minage des Large Givers s'est effectivement terminé le 24 août, mais que les deux adresses ont reçu les 100 000 derniers jetons de chaque Large Giver le 26 août.

Les 1,45 % restants ont été alloués à partir des adresses système en 2019-2020 à des fins de tests. La majorité de ces fonds ont ensuite été transférés à une adresse de la Fondation TON.

Répartition des jetons entre les contrats donneurs

Depuis la fin de l’exploitation minière, les jetons GRAM de test ont été rebaptisés jetons TON du réseau principal, et leur capitalisation boursière entièrement diluée est passée de 0 à 11 milliards de dollars en trois ans.

La plupart des principaux détenteurs de jetons (les mineurs des Large Givers en 2020) détiennent toujours ces jetons. Certains d'entre eux peuvent avoir des projets à long terme pour l'écosystème TON, mais au moment de la rédaction de cet article, il n'y a pas de liquidité de sortie sur le marché pour vendre les jetons. Selon CoinMarketCap, la profondeur des jetons TON sur les échanges centralisés -2 % et +2 % est d'environ 200 000 $ à 400 000 $ (lien). Vendre des jetons TON sur le marché libre est actuellement presque impossible car cela entraînerait des changements drastiques dans les prix du marché.

Analyse d'allocation de jetons

Au total, 3 278 adresses uniques ont participé au minage, mais seulement 248 adresses ont participé à la distribution des Large Givers. Nous nous concentrerons sur ces 248 adresses puisque les Grands Donateurs distribuent 96% de l'offre TON.

Nous savons donc que 96 % de l’offre TON est allouée à 248 adresses. De plus, ces 248 adresses sont étroitement liées : nous avons constaté que de nombreux groupes d'adresses de mineurs sont liés les uns aux autres et ont les mêmes modèles, comme les heures de début et de fin du minage ou les opérations des pièces extraites. Nous constatons également une certaine activité de vente au détail, mais la majorité de l'offre de jetons est extraite par un groupe de baleines interconnectées.

Sur la base d'une analyse en chaîne, nous avons distingué plusieurs groupes participant à la distribution des Large Givers et les avons liés à la Fondation TON et à ses membres associés :

1. Le premier groupe « 6 juillet - 30 juillet » a extrait 22 % de l'approvisionnement ;

2. Le deuxième groupe « 30 juillet - 24 août » - a extrait 20 % de l'approvisionnement ;

3. Le troisième groupe « 6 juillet - 24 août » a extrait 18,8 % de l'offre ;

4. Le quatrième groupe « 19 juillet - 24 août » - a extrait 17,2 % de l'offre ;

5. D'autres groupes plus petits ont extrait 7,8 % de l'offre à partir du 1er août.

Selon nos calculs, les adresses associées à la Fondation TON contrôlent au moins 85,8 % de l'offre.

Groupe 1 : 6 juillet - 30 juillet

Nous avons découvert un groupe de 36 adresses qui ont commencé le minage le premier jour (chaque adresse a reçu sa première récompense entre 18h55 le 6 juillet et 01h04 le 7 juillet) et ont terminé le minage le 30 juillet :

36 adresses ont arrêté le minage dans la nuit du 30 juillet

Le groupe compte 20 adresses actives et 16 adresses inactives, qui sont gelées pendant 4 ans après le vote des validateurs. Les adresses actives détiennent 650 millions de TON.

Quelques statistiques supplémentaires sur ces adresses :

1) 17 des 20 adresses actives ont le même schéma : chaque adresse n'a effectué qu'une seule transaction de retrait de tous les fonds, transférant des fonds vers une adresse tierce entre le 10 octobre et le 18 décembre 2021. Certaines extractions ont lieu le même jour :

● 10 décembre 2021 : Trois minutes d'écart entre les extractions z6oH, KKeo et X0zB ;

● 17 décembre 2021 : Dix minutes d'écart entre les extractions X2i3 et _QHG ;

● 26 octobre 2021 : Six heures d'écart entre les extractions 5Dk8 et A1DI ;

2) Les 3 autres adresses actives ont effectué davantage de transferts, et l'une d'entre elles (Pvgy) a été donnée à la Fondation TON et utilisée pour le staking ;

3) Toutes ces adresses ont extrait des jetons provenant de 20 contrats de grands et petits donateurs.

Ces facteurs suggèrent que cet ensemble d'adresses est géré par une grande baleine. Nous ne prétendons pas qu’un seul bénéficiaire contrôle cette baleine. Il peut également s'agir d'un groupe soudé :

● Ces nœuds commencent à miner depuis le début. Il est difficile de créer et de lancer un pool minier avec des inconnus quelques heures seulement après l’annonce ;

● 16 adresses de minage sans transfert de fonds (le mineur possède la clé privée = le mineur gère toujours les 16 adresses) ;

● La plupart des adresses actives (15 sur 19) détiennent des jetons sans aucune activité : les jetons ont été déplacés de seulement 15 adresses vers 15 autres adresses.

● L'identité de la baleine n'est pas claire, mais nous montrons ci-dessous que ce groupe a des liens étroits avec d'autres groupes qui interagissent directement avec la Fondation TON.

Ce groupe a extrait 1,1 milliard de tonnes (22% de l'offre).

Groupe 2 : 30 juillet - 24 août

Le groupe précédent de 36 nœuds a mis fin au minage le 30 juillet. Après avoir arrêté les 36 nœuds dans la soirée du 30 juillet, un nouveau groupe de 26 nœuds a été lancé le même jour :

Toutes les adresses de ce groupe ont terminé leur exploitation le 24 août 2020 (lien, tableau "30 juillet - 24 août")

La dernière date de récompense reçue par le premier groupe (6 juillet - 30 juillet) était le 30 juillet à 20 h 24 min 59 s. Le deuxième groupe (30 juillet - 24 août) a reçu la première date de récompense le 30 juillet à 20 h 25 min 47 s. Il n’y avait donc que 48 secondes entre les deux groupes sans récompense minière.

Plus de statistiques sur ce groupe :

● 22 adresses sont actives et 4 adresses ont été gelées après le vote des validateurs ;

● Ce groupe d'adresses a activement fait don à la Fondation TON : 6 adresses ont fait don de tous les jetons et 12 adresses ont fait don de 10 % à 40 % de leurs soldes. 6 adresses donnant 100 % des fonds peuvent indiquer que les propriétaires de ces adresses ont d'autres adresses détenant des pièces.

● Trois adresses ont participé au staking (wFRl, 1bqw et Owud) : elles ont envoyé des fonds à des adresses qui ont interagi avec le contrat Elector. Il convient de mentionner qu'Owud a créé plusieurs comptes de jalonnement en envoyant des jetons à 13 adresses uniques. Chaque adresse est un validateur unique.

Comme mentionné, le minage des Large Givers s'est en fait terminé le 24 août, mais les derniers jetons ont été distribués à deux adresses le 26 août :

1. Les grands donateurs distribuent 100 000 jetons à chaque fois, mais lors de la dernière transaction, il reste environ 99 560 jetons à chaque adresse (100 000 moins les frais d'essence des transactions précédentes).

2. F81K a envoyé 430 à 450 jetons à chaque adresse, ramenant à nouveau le solde des grands donateurs à 100 000.

3. Ces transferts semblent avoir permis d'achever l'exploitation minière, F81K ayant exploité 8 des 100 000 dernières adresses dans 10 adresses de grands donateurs. 2 extrait par DjPI.

Distribution des jetons des grands donateurs par jour

Le lancement de 26 nœuds en une nuit représente le plus grand nombre de nœuds lancés en une seule journée depuis le 6 juillet, et ces nœuds extraient également des jetons des 20 donneurs comme le premier groupe. Étant donné qu’il n’y a eu que 48 secondes entre les deux groupes sans récompense minière, cela suggère que le regroupement de ces adresses a été coordonné par un seul opérateur.

Quelle est la raison pour laquelle un nœud est arrêté et redémarré à partir d’une adresse différente ? Nous n'avons trouvé aucune raison technique, mais une théorie consiste à représenter la décentralisation.

Ce groupe a extrait 1 milliard de tonnes supplémentaires (20 % de l'offre).

Groupe 3 : 6 juillet - 24 août

Comme mentionné, un groupe de 36 nœuds a débuté le 6 juillet et s'est terminé le 30 juillet, mais peut continuer sous d'autres adresses.

Simultanément au premier groupe (dès le début), un autre groupe de 14 nœuds a été lancé le 6 juillet, mais ce groupe a continué à miner jusqu'au 24 août :

Tableau "6 juillet - 24 août"

Ce groupe est lié au premier groupe qui s'est déroulé du 6 juillet au 30 juillet :

● L'adresse Vqwi de ce groupe et les adresses X0zB et KKeo du premier groupe ont très probablement un bénéficiaire. Les fonds de ces trois adresses (plus de 40 millions de jetons chacune) sont regroupés dans l'adresse wqrH.

● 13 adresses sur 15 sont actives. 11 d’entre eux ont le même schéma que le premier groupe : chaque adresse n’a effectué qu’une seule transaction de retrait entre le 2 novembre 2021 et le 14 janvier 2020, transférant des fonds vers une adresse tierce.

● Ce groupe comprend putF — une adresse clé pour les opérations liées à TON qui nous connecte à d'autres groupes de nœuds. Nous reviendrons sur cette adresse ultérieurement.

Ce groupe a extrait 940 millions de jetons TON supplémentaires (18,8 % de l’offre).

Groupe 4 : 19 juillet - 24 août

Il existe un autre ensemble de 17 adresses de mineurs, que nous associons à l’ensemble précédent. Toutes les adresses de ce groupe ont reçu leurs premières récompenses le 19 juillet et le minage a pris fin le 24 août :

Tableau "19 juillet - 24 août"

Ce groupe comprend les adresses n__T et oQMb, qui sont connectées via BDa2 à l'adresse clé putF du troisième groupe :

● oQMb a envoyé 1 million de TON (lien) à n__T et 1 million de TON à 8WcG via deux adresses proxy (gHKM, b_g5). 8WcG est connecté à BDa2 via des transferts mutuels ;

● BDA2 envoie des fonds à CcQ8, qui reçoit les fonds de putF.

La connexion entre le quatrième groupe et le troisième groupe

De plus, les fonds de w2Qp sont utilisés pour fournir des liquidités pour l’intégration d’OKEX et de FTX. Cela connecte l'adresse w2Qp à l'équipe de la Fondation TON :

● Annonce de cotation d'OKEX TONCOIN le 12 novembre 2021 (lien) <> 10 millions de TON échangées à OKEX le 12 novembre 2021 (lien) ;

● Annonce de cotation sur FTX le 11 novembre 2021 (lien) <> 10 millions de TON échangées sur FTX le 12 novembre 2021 (lien).

Ce groupe a extrait 859 millions de tonnes supplémentaires (17,2% de l'offre).

Par conséquent, le quatrième groupe d’adresses de mineurs peut être lié aux contributeurs de la Fondation TON et au troisième groupe précédent (6 juillet – 24 août). Par conséquent, les 4 groupes de l’étude sont liés les uns aux autres :

Connexions entre les quatre premiers groupes

Ces 4 groupes ont extrait 3,9 milliards de tokens TON (78% de l'offre).

d'autres petits groupes connectés au groupe précédent

Plusieurs petits groupes ont commencé l’exploitation minière en août et sont liés aux quatre groupes mentionnés ci-dessus.

Groupe 5 : 1er août

Ce groupe est constitué de 13 adresses, centrées autour de deux grands mineurs : w_VD et NL1O. Ils ont tous reçu leurs premières récompenses le 1er août et ont arrêté le minage le 24 août :

Formulaire "1er août"

Les adresses de ce groupe sont étroitement liées par des transactions entre elles ou via des adresses intermédiaires :

● NL1O a collecté des fonds auprès de fq1d, cnw0, wQ66, CmsJ et a envoyé des jetons à w_WD via l'adresse dVZ_ ;

● NL1O rejoint a1Tl, _5as et Qnur pour envoyer des jetons à plusieurs contrats de jalonnement ayant un seul bénéficiaire.

Le cinquième groupe de connexions

Ce groupe est connecté aux quatre premiers groupes : NL1O a envoyé plus de 49 millions de TON à BDa2 (l'adresse du milieu du quatrième groupe).

Il a également des connexions directes avec les membres de la communauté principale de TON via LJwP. Nous avons utilisé le carnet d'adresses Tonscan pour identifier les portefeuilles de plusieurs membres principaux de la communauté.

● LJwP a envoyé 1 000 TON à Oleg Illarionov (brainfucker.ton, co-fondateur de TON Keeper) à plusieurs reprises (1, 2, 3) ;

● LJwP a envoyé 100 TON à certaines adresses d'Oleg Andreev (co-fondateur de TON Keeper). Il a également reçu 0,1 à 0,9 TON plusieurs fois (1, 2, 3, 4, etc.). De plus, LJwP a envoyé 600 000 TON à d8O2, qui est associé à l'équipe Tonkeeper. Cette adresse a ensuite envoyé 506803 TON à T3_d et 20000 TON à PLZR. Les deux portefeuilles sont également liés à Oleg Andreev.

● LJwP a envoyé 3300 TON et 100 TON à 968m (un portefeuille associé à Kirill Malev (Partenaire chez First Stage Labs)). Cette adresse a de nombreuses transactions mutuelles (1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, etc.) avec l'adresse principale de Kirill Malev, malev.ton, et possède des NFT de la collection TON DOGS étiquetés « malev ».

Compte tenu de l'adresse principale de Kirill Malev, malev.ton, il a reçu TON de 44O-i, des fonds du deuxième groupe de wFRI et du quatrième groupe de 5_Dx :

Liens entre les groupes 4 et 5 et les membres de la communauté

Groupe 6 : 8 au 26 août

Ce groupe contient 68 adresses présentant des modèles de comportement similaires. Il existe six adresses clés dans ce groupe : Dwmn, Lwtm, F81K, M63-, tTFy et tEVL. Ils ont extrait entre 38 et 45 millions de tonnes entre le 8 et le 26 août. Aucune autre adresse n'a extrait plus de 900 000 TON le 7 août, envoyant tous ses fonds à l'un des grands mineurs (sauf tTFy).

Ce groupe comprend deux sous-groupes :

● Le premier comprend Dwmn, M63-, tTFy et tEVL. Ces adresses sont connectées via b4E9 et plusieurs autres adresses intermédiaires ;

● Le deuxième sous-groupe comprend Lwtm et F81K.

Le sixième groupe de connexions

Tous les mineurs de ce groupe ont reçu 0,01 TON de 2kJT comme l'une des premières transactions — cette adresse a été créée trois heures après le lancement du réseau principal (testnet2) (15 novembre 2019).

Nous avons également constaté que les groupes III, IV, V et VI sont connectés via le BDa2 mentionné précédemment. De plus, les groupes 6 et 5 sont connectés via d'autres adresses (par exemple AzQO et 91Gj).

Connexions entre les groupes 3, 4, 5 et 6

Groupe 7 : 18 au 24 août

Ce groupe est composé de 4 adresses qui ont commencé à exploiter le 18 ou le 19 août. Trois de ces adresses ont reçu leur récompense finale le 24 août :

Formulaire "18 - 24 août"

Ce groupe a plusieurs liens évidents avec d’autres groupes :

● iE3g a envoyé tous les fonds à LJwP dans le groupe 5 ;

● PQY_ est connecté au sixième groupe via dRZJ (voir schéma ci-dessus) ;

● qzub se connecte à d'autres groupes via BDa2. Ils ont tous envoyé TON à l'adresse iPIP.

Il existe également un problème intéressant lié au portefeuille ceg_. C'était le premier portefeuille à envoyer des fonds à la première adresse de la Fondation TON (transaction test de 25 TON). De plus, c’est la seule adresse qui a reçu des TON depuis la première adresse de la Fondation TON : 12 TON peu de temps après la première transaction, et encore 7,5 TON une semaine plus tard. Cela montre clairement un lien avec la Fondation TON.

Tous les groupes d'août ont extrait un total de 380 millions de tonnes (7,8% de l'offre).

validateur

Qu’en est-il des validateurs actuels ? Nous avons analysé les transactions entrantes et sortantes des validateurs blockchain actuels pour comprendre leurs liens avec les groupes miniers.

Les données ont été collectées le 25 février et nous avons analysé un groupe de validateurs (TON ne débloque pas les enjeux des validateurs immédiatement après la fin de l'époque, il existe donc deux ensembles d'adresses de validateurs qui alternent après la fin de chaque époque).

Nous avons constaté que sur les 272 validateurs actifs à l’époque, 170 validateurs étaient associés au groupe minier en question. De plus, 12 validateurs reçoivent des fonds de la Fondation TON via des transactions directes ou des adresses proxy.

En conséquence, environ 66,9 % des validateurs (182) ont reçu des fonds d'un groupe minier défini qui était probablement contrôlé par un premier groupe de mineurs de TON.

Les résultats détaillés sont les suivants :

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1AfWDtz6HYUDqtoFhajOlg98O2gY-4qyBKDIKOFEy5FQ/edit?gid=2026731715#gid=2026731715

Fondamentalement, nous avons regroupé les validateurs en fonction du groupe minier. Par exemple, un sixième groupe de mineurs, Dwmn, a envoyé 46,2 millions de TON à 5cNc, qui a réparti environ 20 millions de TON entre 20 validateurs (1,5 million de TON par validateur). Nous classons donc tous ces validateurs dans le groupe six.

De plus, nous avons créé un groupe de validateurs connecté à l'adresse BDa2. Comme mentionné précédemment, cette adresse est le point de connexion entre les groupes 2, 4, 5 et 6 de mineurs, et 55 validateurs sont associés à cette adresse.

Les sources de données

Nous utilisons l'API publique pour récupérer des données sur les mineurs TON. Nous partageons ces données pour faciliter la reproductibilité des études et d’autres analyses :

● Données brutes

● Données structurées

● Le script que nous utilisons pour obtenir les données

en conclusion

Au moins 85,8 % de l’offre de jetons est allouée à plusieurs groupes de mineurs pouvant être liés les uns aux autres. Le groupe contrôlant ces adresses libère lentement les jetons TON sur le marché, limitant leur offre et produisant un effet de faible liquidité qui a un impact positif sur le prix du TON.

Nous ne sommes pas en mesure de déterminer qui gère spécifiquement ces adresses, mais nous supposons qu'au moins une partie du groupe travaille avec la Fondation TON :

● Ce groupe fournit des liquidités de dizaines de millions de jetons TON aux échanges centralisés. L'intégration à ces échanges est annoncée et gérée par la Fondation TON ;

● Certains des jetons de ce groupe ont été transférés aux membres de la communauté principale de TON ;

● Certaines adresses de ce groupe sont utilisées pour des transactions tests avec la Fondation TON, des bourses et d'autres services ;

La proposition actuelle de geler certaines adresses est une étape vers la réduction du problème, car cette grande baleine aura moins de jetons actifs. En fait, la baleine a voté pour geler certaines de ses adresses.

Cependant, cette décision ne résout pas le problème de l’adoption de la blockchain, car l’utilité du jeton est encore très limitée. Ces quelques groupes miniers continueront de détenir la majorité de l’offre, et d’autres investisseurs potentiels verront le risque d’une centralisation de la distribution des jetons.

Dans le cadre de la distribution de tokens, ces groupes miniers envoient des fonds à la Fondation TON, qui dispose déjà de 570 millions de TON à ses adresses (adresse 1, adresse 2). Nous ne serions pas surpris si la Fondation TON commençait à distribuer plus activement des jetons à la communauté et aux projets clés de l'écosystème dans un avenir proche pour résoudre les problèmes d'adoption de la blockchain.

Message de la Fondation TON

Dans les dernières étapes de nos recherches, nous avons contacté l'équipe de la Fondation TON pour obtenir leurs commentaires sur notre analyse. La Fondation TON a examiné les données pour améliorer davantage la transparence et engager des discussions publiques au sein de la communauté :

Nous comprenons la complexité de l'écosystème et pensons que notre mission est d'aider chacun à s'y retrouver. Cette analyse approfondie de la blockchain TON, en approfondissant son histoire minière, révèle l'état actuel de l'écosystème et fournit une voie claire pour garantir le renforcement de la décentralisation. Nous pensons que grâce aux efforts conjoints de toutes les parties prenantes, nous pouvons atteindre cet objectif. Enfin, nous appelons tous les utilisateurs à participer activement à la construction d’un écosystème cryptographique sûr, transparent et sain. L’avenir de TON est entre les mains de tous.