Dernière mise à jour : le 29 mai 2024
Le désendettement automatique est la dernière étape du processus de liquidation et n’intervient que si le fonds d’assurance des Futures n’est pas en mesure d’accepter une position Futures en faillite.
Il convient de remarquer que les contrats sur marge en cryptos sont plus susceptibles d’être soumis au désendettement automatique que les contrats sur marge en USD. La raison en est que tous les contrats sur marge en cryptos qui utilisent le même crypto-actif comme garantie partageront un seul fonds d’assurance des Futures, ce qui se traduira par un fonds d’assurance des Futures plus petit.
Binance prend toutes les mesures possibles pour éviter le désendettement et dispose de plusieurs fonctionnalités telles que les ordres Limit Immediate or Cancel pour minimiser les répercussions potentielles du désendettement. Malheureusement, en raison de la volatilité des marchés des cryptomonnaies et de l’effet de levier élevé proposé aux clients, il n’est pas possible d’exclure complètement cette possibilité. Cependant, Binance s’efforce de minimiser les liquidations par désendettement automatique dans la mesure du possible afin d’offrir aux utilisateur(trice)s la meilleure expérience possible.
Les positions Futures rentables des traders gagnants seront soumises à une liquidation par désendettement automatique en fonction de l’ordre de priorité de la liquidation. L’interface de chaque position Futures comprendra un indicateur de la probabilité selon laquelle la position fera l’objet d’une liquidation par désendettement automatique. Si une position Futures présente un risque de liquidation imminente par désendettement automatique, cela apparaîtra clairement dans l’indicateur sur l’interface. Un exemple de l’indicateur est présenté ci-dessous.
Le classement d’une position dans la file d’attente de la liquidation par désendettement automatique sera calculé conformément à la formule présentée au bas de cette page, qui est basée à la fois sur le gain et sur l’effet de levier. Les positions les plus rentables et présentant un effet de levier plus élevé seront prioritairement placées dans la file d’attente de la liquidation par désendettement automatique, devant les positions peu rentables et présentant un effet de levier moins important.
Lorsque la liquidation par désendettement automatique d’une position Futures rentable se produit, le trader concerné reçoit immédiatement une notification indiquant le montant et le prix de la liquidation. La position Futures rentable sera fermée au prix de faillite de l’ordre liquidé du trader perdant soumis à la liquidation. Aucuns frais de trading ne seront facturés au trader dont la position rentable est soumise au désendettement automatique.
Le prix de liquidation est le prix auquel commence la liquidation d’une position perdante. Ce prix peut être influencé par plusieurs facteurs, notamment l’effet de levier utilisé, le taux de marge de maintenance, le cours actuel du token concerné et le solde restant sur le compte du trader perdant.
Le prix de faillite est le prix limite auquel l’ordre de liquidation sera exécuté. Il s’agit du prix auquel les pertes d’un trader équivalent à la valeur de la garantie déposée ou à la marge initiale. En d’autres termes, il s’agit du prix auquel le solde de la marge de l’utilisateur(trice) liquidé(e) atteint zéro.
L’ensemble des ordres ouverts pour tous les tokens (en mode Marge croisée) ou pour le même token (en mode Marge isolée) seront annulés. Une fois le processus de liquidation terminé, le trader pourra immédiatement rouvrir de nouvelles positions pour le même token.
Remarque : le prix de faillite peut se trouver hors de la fourchette de prix du marché du contrat. Il est fortement recommandé aux traders de surveiller de près l’indicateur de désendettement automatique afin de minimiser le risque d’y être soumis.
Calcul du classement de priorité pour la liquidation
Pourcentage des G et P = Gain latent/abs(position notionnelle)
Effet de levier effectif = abs(position notionnelle) / (Solde du portefeuille + Gain latent)
Si le pourcentage de G et P est ≥ 0, alors le classement = Pourcentage de G et P * Effet de levier effectif
Si le pourcentage de G et P < 0, alors le classement = Pourcentage de G et P / Effet de levier effectif
Quantile de G et P à effet de levier = rank(user.ranking) / Nombre total d’utilisateurs
* Dans le cas de la marge du portefeuille, l’effet de levier effectif = abs(position notionnelle)/Fonds propres du compte