Protocoles de liquidation de Binance Futures

Dernière mise à jour : le 29 mai 2024

Binance utilise le prix repère pour éviter les liquidations inutiles et lutter contre les manipulations du marché.

Quelle est la différence entre le prix repère et le dernier prix ?

Afin d’éviter les pics et les liquidations inutiles survenant pendant les périodes de forte volatilité, Binance Futures utilise le dernier prix et le prix de repère.

Le dernier prix est le dernier prix de transaction auquel le contrat a été tradé. En d’autres termes, le dernier trade de l’historique de trading définit le dernier prix. Il est utilisé pour calculer vos G et P réalisés (Gains et Pertes).

Le prix repère est calculé à partir d’une combinaison de données de financement et d’un panier de données de prix provenant de plusieurs plateforme d’échange Spot. Vos prix de liquidation et vos G et P latents sont calculés en fonction du prix repère.

Vous pouvez passer d’un prix à l’autre aussi bien sur l’application que sur le site Web.

Si vous utilisez l’application :

Rendez-vous dans [Futures]. Assurez-vous d’utiliser le mode de trading [Classique]. Vous pouvez changer de mode de trading en appuyant sur [...].

Appuyez sur l’icône du graphique. Appuyez ensuite sur [Dernier prix] pour changer de prix.

Si vous utilisez le site Web :

Cliquez sur [Dernier prix] sur le graphique de trading pour changer de prix.

Le risque et l’effet de levier sont ajustés en fonction de l’exposition totale du client. Plus la position totale est importante, plus la marge requise est élevée et plus l’effet de levier est faible. Une liquidation est déclenchée lorsque :

Garantie = Garantie initiale + G et P réalisés + G et P latents < Marge de maintenance

Il est important de remarquer que la modification de la marge de maintenance affectera directement le prix de liquidation (ratio de marge = marge de maintenance/solde de la marge). Pour éviter d’être liquidé (c.-à-d. quand le ratio de marge atteint 100 %), veuillez ajouter plus de marge ou réduire vos positions. Il est recommandé de garder un ratio de marge en dessous de 80 %.

Comment calculer le prix de liquidation ?

La liquidation se produit lorsque le prix repère atteint le prix de liquidation d’une position. Nous vous conseillons de suivre de près l’évolution du prix repère et du prix de liquidation afin d’éviter qu’une position ouverte ne soit liquidée.

En mode Couverture, les positions longues et courtes (Long et short) du même symbole partagent le même prix de liquidation en mode Marge croisée.

Si les positions long et short d’un même symbole sont en mode Isolée, les positions auront deux prix de liquidation différents en fonction de la marge allouée aux positions.

Binance permet aux utilisateurs d’ouvrir des positions à fort effet de levier en utilisant un moteur de risque sophistiqué et un modèle de liquidation qui peut être complexe.

Veuillez remarquer que la liquidation sera toujours déclenchée lorsque le prix repère d’une position atteint son prix de liquidation. Toutefois, il peut y avoir un écart entre le prix de liquidation de l’ordre affiché dans l’onglet Historique des liquidations et le prix réel auquel la position a été liquidée. Cet écart se produit souvent dans un marché volatile (le prix repère n’est pas linéaire).

Par exemple, vous ouvrez une position short en BTCUSDT avec un prix repère de 17 000 USDT et le système calcule le prix de liquidation de la position à 17 006 USDT. Lorsque le marché est extrêmement volatile, le prix repère peut passer de 17 000 USDT à 17 100 USDT en l’espace d’une seconde, entraînant la liquidation de la position à un prix repère de 17 100 USDT au lieu du prix de liquidation initialement calculé (17 006 USDT). Vous verrez également que le prix de liquidation est de 17 100 USDT dans l’onglet Historique des liquidations.
Vous pouvez également utiliser le calculateur de contrats Futures pour calculer le prix de liquidation.

Pour en savoir plus sur le calcul du prix de liquidation, veuillez consulter les articles suivants :

Quand et pourquoi la liquidation d’une position Futures se produit-elle ?

La position Futures d’un trader sera liquidée si la garantie mise à disposition par le trader pour maintenir la position est inférieure à la marge requise pour maintenir la position. Une position est considérée comme en faillite si le solde des actifs mis à disposition par le trader pour cette position est inférieur à 0 après liquidation, ou si la position ne peut pas être liquidée (« Position en faillite »).

Veuillez remarquer qu’en général, les petites positions sont plus susceptibles d’être entièrement liquidées en cas de liquidation que les positions plus importantes. Cela tient au fait que la marge requise pour maintenir une position est calculée en fonction de la taille de la position concernée et non du montant de l’effet de levier utilisé. Par conséquence, la marge de maintenance effective peut être inférieure au taux de frais de liquidation pour les utilisateurs dont la taille de la position est plus petite, ce qui peut entraîner la faillite de positions plus petites lorsqu’elles entrent en liquidation, quel que soit le prix de liquidation final.

Que se passe-t-il pendant la liquidation ?

Tous les traders sont soumis au même protocole de liquidation appelé « Liquidation intelligente », selon lequel Binance tente d’éviter la liquidation totale d’une position dans la mesure du possible. Si la position d’un trader est liquidée, tous les ordres ouverts du trader (en mode Marge croisée) ou tous les ordres ouverts du trader pour le même token (en mode Marge isolée) seront immédiatement annulés.

Le système tentera d’abord de réduire le déficit de marge du trader sans liquider entièrement la position, en passant un ordre Immediate Or Cancel (« IOCO ») important afin de fermer la position sur le marché. Cela signifie que l’IOCO sera exécuté autant que possible et toute partie de l’IOCO qui ne pourra pas être exécutée sera annulée.

Si les actifs disponibles pour maintenir la position après l’IOCO sont au moins égaux à la marge requise pour maintenir la position (après déduction des pertes réalisées et des frais de liquidation), la liquidation s’arrêtera.

Si une partie de l’IOCO n’est pas exécutée et est ensuite annulée, la partie restante de la position liquidée sera considérée comme une position en faillite et sera prise en charge par le fonds d’assurance des Futures dans la mesure du possible, qui assumera toutes les pertes découlant de la position en faillite.

Si la position est entièrement liquidée mais que, par la suite, le solde d’actifs du trader mis à disposition pour cette position est inférieur à 0, l’insuffisance relative à la position liquidée sera également une position en faillite. La position en faillite sera fermée au prix de la faillite et le fonds d’assurance des Futures assumera les pertes découlant de la position en faillite dans la mesure du possible.

Dans la mesure du possible, Binance reprendra la partie de la position qui est une position en faillite. Le fonds d’assurance des Futures assumera les pertes découlant de la position en faillite, et tout gain découlant de la position en faillite sera également conservé par le fonds d’assurance des Futures. Si les pertes découlant d’une position en faillite ne peuvent pas être financées par le fonds d’assurance des Futures, le moteur d’appariement liquidera automatiquement les positions en faillite et certaines positions opposées de traders qui ne sont pas en faillite. Ce processus est appelé « Désendettement automatique ».

Pour en savoir plus sur le prix de faillite et la manière dont il est déterminé, ainsi que sur le désendettement automatique et son fonctionnement, veuillez consulter la rubrique « Qu’est-ce que le désendettement automatique et comment fonctionne-t-il ? »

Liquidation automatique du solde débiteur

Si le solde du compte d’un trader est négatif en raison d’une ou plusieurs positions en faillite, Binance utilisera le fonds d’assurance des Futures pour couvrir automatiquement le déficit du compte du trader et absorber les pertes, dans la mesure du possible.

L’apurement automatique des soldes négatifs sera effectué toutes les dix minutes pour les comptes d’utilisateurs qui répondent aux exigences suivantes :

Le mode Multi-actifs n’est pas activé.
Dans le cas de soldes négatifs de comptes sur marge libellés en USDⓈ, il n’y a aucune position ouverte (marge croisée ou marge isolée) sur le compte.
Dans le cas de soldes négatifs de comptes sur marge libellés en cryptos, il n’y a aucune position ouverte (marge croisée ou marge isolée) sur le compte.
L’utilisateur n’a pas lui-même effectué de transfert pour couvrir les pertes liées au déficit de son compte après la liquidation.

Si vous ne répondez pas aux critères décrits ci-dessus, veuillez contacter nos agents du service client pour obtenir de l’aide.

Frais de liquidation

Lorsqu’une position est liquidée, une partie des actifs qui ont été mis à disposition pour maintenir la position sera déduite et payée à Binance en tant que frais de liquidation, à moins que la position ne soit une position en faillite suite à la liquidation. Les frais de liquidation seront marqués comme « Liquidation » dans l’historique des transactions du trader.

Les frais de liquidation seront calculés en fonction du taux de frais de liquidation applicable et de la valeur notionnelle de la position. Pour en savoir plus sur les frais de liquidation et leurs taux, veuillez vous référer aux règles de trading.

Binance encourage fortement les traders à contrôler rigoureusement le risque de leur position afin d’éviter la liquidation des positions. Veuillez remarquer que :

Lorsque les conditions du marché sont volatiles, il est possible que le fonds d’assurance des Futures prenne directement en charge les positions de liquidation. Veuillez remarquer que le fonds d’assurance des Futures reprendra les positions de liquidation au prix de la faillite, lequel peut être moins favorable que le prix de liquidation et peut entraîner une perte plus importante pour les traders.
Binance mettra tout en œuvre (sans obligation) pour envoyer des notifications d’appel de marge et d’appel à la liquidation par e-mail et par messages internes. Binance n’assume aucune responsabilité et ne garantit en aucun cas la livraison de ces messages dans les délais. Les notifications servent d’avertissement sur les risques et il appartient uniquement au trader de prendre les mesures qui s’imposent et d’éviter la liquidation de ses positions. Veuillez remarquer que, si le moment de l’appel de marge et le moment de la liquidation sont trop proches, la notification d’appel de marge sera automatiquement annulée par le système et seule une notification d’appel de liquidation sera envoyée.

*Avis de non responsabilité : Les données de cet article sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Veuillez vous reporter à la version anglaise pour obtenir les données les plus récentes.