El indicador de Prima de Coinbase ha caído a -0.221%, marcando la quinta vez que alcanza este nivel desde mayo pasado. Esta disminución indica una reducción de la presión de compra por parte de los inversores estadounidenses en comparación con los inversores de Binance.

Sin embargo, históricamente, este fenómeno ha sido temporal durante los mercados alcistas, a menudo atrayendo a nuevos compradores que lo vieron como una oportunidad.

Si bien no está claro si el precio después de esta fuerte caída representa el fondo, si el mercado alcista continúa, puede formarse un fondo pronto, lo que potencialmente podría llevar a un rebote.

1. El volumen de comercio al contado de Binance ha aumentado, lo que puede sugerir una mayor actividad entre los inversores que compran o venden activos.

A medida que Bitcoin alcanzó un máximo histórico, esto podría indicar que los inversores ahora están tomando ganancias, especialmente ya que el precio ha comenzado a declinar.

2. Al mismo tiempo, las entradas de Bitcoin a Binance han aumentado, participando en el aumento del volumen de comercio al contado. Cuando las entradas de Bitcoin aumentan en cualquier intercambio, a menudo indica que los poseedores se están preparando para vender.

3. Al observar la actividad de stablecoins de Binance, el volumen de transacciones que involucran un par de stablecoins ha aumentado recientemente.

Ha habido una salida de $BTC de intercambios al contado en las últimas horas.

Algunos de estos Bitcoins están siendo movidos a derivados, mientras que otros están siendo transferidos a billeteras frías. Esto podría ser una indicación de una reducción en la presión de venta.

Escrito por cryptoavails

El análisis de los datos de Interés Abierto (OI) de Binance durante los últimos seis meses revela dos ejemplos significativos que subrayan su impacto en la formación del mercado. Binance tiene el OI más alto entre todos los intercambios, lo que convierte sus posiciones en un motor clave de las tendencias del mercado.

Datos de Interés Abierto de Binance: Análisis Histórico y Proyecciones

Ejemplo 1: 11 de junio de 2024

Récord de OI: $7.68 mil millones

Precio de Bitcoin: $71,000

Caída de Bitcoin: 23.94%

Caída de OI: 21.88%

Durante este período, el mercado de futuros sobrecalentado provocó una corrección significativa tanto en el precio de Bitcoin como en las métricas de OI. Bitcoin retrocedió a $54,000, mientras que OI cayó a $6 mil millones. Esta desaceleración allanó el camino para una nueva fase de acumulación, que finalmente llevó a Bitcoin a romper sus máximos históricos, superando los $100,000.

El Ratio de Sharpe para TON ha caído recientemente ligeramente desde su pico a finales de 2024, señalando una moderación en los rendimientos ajustados al riesgo a medida que el mercado se estabiliza en anticipación de la Altseason. Si bien la recuperación es evidente, el precio de TON se mantiene aproximadamente un 20%-30% por debajo de su máximo histórico, lo que indica que el activo aún no ha recuperado completamente sus máximos anteriores. Esta estabilización refleja un mercado en transición hacia una fase de recuperación, donde tanto los tenedores a largo plazo como los traders a corto plazo capitalizan activamente el renovado optimismo.

La relación entre la oferta circulante y la actividad transaccional juega un papel crucial en la evaluación de la salud y adopción de la Blockchain de TON. El gráfico de Oferta Total vs. Oferta Circulante de TON muestra claramente cómo la oferta circulante crece en pasos distintos, un patrón que se alinea perfectamente con el Paradigma de Fragmentación Infinita de TON. Esta poderosa característica de escalabilidad permite a la red manejar el aumento de la circulación de tokens y la demanda transaccional de manera fluida, evitando la congestión. Estos aumentos por pasos a menudo señalan eventos significativos como desbloqueos de tokens o recompensas por staking que se introducen en el mercado.

El cambio de posición neta a 30 días para los Tenedores a Largo Plazo (LTH) se ha vuelto drásticamente negativo, alcanzando -750k BTC justo cuando el rally de Bitcoin se reanudó.

A pesar de esto, el precio de BTC no experimentó una caída significativa, ya que los Tenedores a Corto Plazo (STH) continuaron acumulando incluso a niveles de precios elevados. El cambio de posición neta para STH también alcanzó un valor positivo de +750k BTC.

Curiosamente, a medida que los STH se acumulaban a precios más altos, el SOPR de STH (Ratio de Beneficio de Salida Gastada) se volvió negativo (@1), lo que indica que estos tenedores apenas comenzaron a operar con pérdidas.

Tras las elecciones en EE. UU., Bitcoin ha demostrado una notable trayectoria alcista, mientras que Ethereum hasta ahora ha luchado por igualar este impulso y no ha logrado alcanzar un nuevo máximo histórico. Sin embargo, a pesar de la reciente corrección del mercado, Ethereum continúa presentando varios indicadores alcistas que sugieren que los traders siguen siendo optimistas sobre su potencial de ganancias.

En primer lugar, la Relación de Apalancamiento Estimada de Ethereum—que indica la propensión de los inversores a asumir un alto apalancamiento en el trading de derivados—se mantiene en su punto máximo, reflejando un apetito sostenido por el riesgo.

Después de un crecimiento constante en los últimos meses, la oferta total de stablecoins en la blockchain de TRON se ha estabilizado en $62 mil millones USD, señalando una pausa en la acuñación de nuevas unidades. Esta estabilidad refleja un momento de equilibrio en el mercado, donde la demanda de stablecoins coincide con la oferta existente.

Este comportamiento puede interpretarse como:

El mercado de stablecoins alcanzando la madurez dentro del ecosistema TRON.

Un posible declive en los nuevos flujos de capital hacia el sector.

Los participantes priorizando el uso de activos ya emitidos en lugar de generar nuevos.

Bitcoin: SOPR de Poseedores a Largo Plazo (Spent Output Profit Ratio) es una métrica que muestra si los poseedores a largo plazo de Bitcoin (generalmente aquellos que mantienen durante más de 155 días) están vendiendo con ganancias o con pérdidas. Con esta métrica, podemos analizar el impacto de los inversores a largo plazo en el mercado.

El gráfico muestra la relación SOPR de los poseedores a largo plazo de Bitcoin (línea morada) y los movimientos de precios (línea blanca). SOPR > 1 generalmente indica que las ventas se realizan con ganancias, mientras que SOPR @ 1 muestra ventas con pérdidas.

¿Qué vemos en el gráfico?

Según el indicador BTC Smart DCA, Bitcoin ha entrado en otra zona favorable para implementar una estrategia DCA.

Este gráfico compara el precio promedio de Bitcoin con su precio realizado a corto plazo (de 1 semana a 1 mes), identificando efectivamente las oportunidades de compra óptimas.

Emplear una estrategia DCA ayuda a mitigar el impacto de la volatilidad y reducir los riesgos asociados, lo que la convierte en un enfoque prudente dependiendo de las condiciones del mercado.

Esta herramienta, cuando se utiliza junto con una comprensión de las tendencias del mercado más amplias y el sentimiento, puede ofrecer información valiosa para tomar decisiones de inversión informadas.

Cuando examinamos el volumen total de transferencias de USDT, podemos ver claramente que la red Tron ha ganado fuerza contra Ethereum en los últimos 30 días.

Echemos un vistazo a los datos (volumen total semanal y distribución porcentual):

17 de noviembre de 2024: $259 mil millones de volumen, ETH 42.39% - TRX 57.61%

24 de noviembre de 2024: $209 mil millones de volumen, ETH 37.73% - TRX 62.27%

1 de diciembre de 2024: $265 mil millones de volumen, ETH 41.17% - TRX 58.82%

8 de diciembre de 2024: $233 mil millones de volumen, ETH 37.74% - TRX 61.25%

15 de diciembre de 2024: $230 mil millones de volumen, ETH 35.65% - TRX 64.35%

Evaluando las Cohortes de Inversores de TON a lo Largo del Tiempo

Inversores que mantienen TON durante 1 año → 134% de ganancia

Inversores que mantienen TON durante 6 meses → 30% en pérdida

Inversores que mantienen TON durante 3 meses → 6% en pérdida

Inversores que mantienen TON durante 1 mes → 3% en pérdida

Inversores que mantienen TON durante 1 semana → 15% en pérdida

Conclusión

Los inversores a corto plazo en pérdida significa que carecen de historias de éxito para compartir con otros, lo que limita el ingreso de nuevos inversores y el potencial para un aumento en el mercado impulsado por el hype.

Para que un rally alcista gane impulso, es crucial que los inversores a corto plazo regresen a la rentabilidad. Los inversores rentables pueden compartir sus historias de éxito, atrayendo a nuevos participantes al mercado.

Recientemente hemos observado la mayor salida de stablecoins de Binance hasta la fecha. A medida que el precio de negociación de Bitcoin rondaba los $100K, la salida total de stablecoins alcanzó los $900M, con salidas adicionales continuando el 18 y 19 de diciembre.

Las stablecoins que abandonan los intercambios a menudo indican que los inversores están asegurando ganancias y no tienen planes inmediatos de reingresar al mercado, lo que puede interpretarse como una señal bajista a corto plazo.

Mirando hacia principios de noviembre, sin embargo, vimos flujos de entrada significativos de stablecoins en Binance cuando Bitcoin se negociaba alrededor de $70K. Durante tres días excepcionales, los flujos de entrada totales superaron los $7B, alimentando el rally de Bitcoin.

Los inversores que compraron Bitcoin en los últimos 6 meses han obtenido excelentes ganancias. Según el precio realizado de STH, el precio promedio de compra para estos inversores es de aproximadamente $83,800.

Actualmente, el precio de Bitcoin es de $97,000 y se mantiene estable, aunque estos inversores están en ganancias, esperan mejores precios.

El precio promedio de compra para estos inversores sirve como un fuerte nivel de soporte para Bitcoin. En caso de que aparezcan noticias negativas en los mercados, será el punto de compra más fuerte.

Escrito por abramchart

El fracaso de Ethereum para recuperar el umbral de $4K provocó liquidaciones significativas en el mercado de futuros, seguido de un colapso repentino que parece haber enfriado sustancialmente el sentimiento del mercado.

El gráfico ilustra la métrica de tasas de financiamiento, un indicador confiable del sentimiento del mercado de futuros. Mientras que las tasas de financiamiento agregadas de Ethereum vieron un fuerte aumento la semana pasada, el rechazo en $4K llevó a liquidaciones sustanciales, llevando las tasas de financiamiento de vuelta a niveles propicios para una tendencia alcista.

Este efecto de enfriamiento podría allanar el camino para un rally más sostenible en las próximas semanas. Se observó un patrón similar en enero de 2024 cuando una fuerte caída en las tasas de financiamiento calmó el mercado de futuros, preparando el escenario para el próximo gran rally impulsivo de Ethereum. Este precedente histórico sugiere que el actual reinicio del mercado podría marcar el comienzo de otra fase alcista.

Como se puede ver en el gráfico, el índice de ganancias/pérdidas no realizadas netas está formando un patrón técnico de taza y asa, que se espera que empuje a Bitcoin al rango objetivo de 130,000-160,000. Además, en noviembre de 2024, Bitcoin rompió con éxito la media móvil de 365 días del índice NUPL, lo cual también es una señal optimista a medio y largo plazo.

Escrito por BaroVirtual

Una vez más, no se puede negar la fuerte correlación entre la acción del precio de Bitcoin y la capitalización de mercado de las stablecoins. Como puedes ver en el gráfico, cada vez que los valores de cambio de capitalización de mercado a 60 días alcanzan picos, Bitcoin también alcanza picos localmente o globalmente. En este caso, el factor alentador es que el cambio de capitalización de mercado a 60 días no ha caído por debajo de su SMA de cambio a 60 días, lo que indica que la corrección actual es una eliminación de manos débiles del mercado y un enfriamiento lógico antes de otro impulso.

Escrito por BaroVirtual

A primera vista, la liquidez del lado de la venta, en términos reales, sugiere que Bitcoin ha alcanzado su pico. ¿Es esto realmente así? Creo que Bitcoin alcanzará su primer pico en marzo-abril de 2025 en el rango objetivo de 130,000-160,000, y la capitalización total del mercado de criptomonedas será de aproximadamente 5-5.5 billones de dólares.

El inventario de liquidez del lado de la venta en términos reales indica que ya estamos cerca del máximo, pero su cambio en 30 días respalda la tesis de que aún tenemos margen para crecer hasta la primavera de 2025.

Escrito por BaroVirtual

Recientemente, una de las métricas más comentadas en el ecosistema de Bitcoin (BTC) ha sido los datos de flujo neto de intercambios. Este gráfico muestra los flujos netos de Bitcoin a través de todos los intercambios (Flujo Neto de Intercambios) y cómo el precio (Precio USD) reacciona a estos flujos. Desglosemos esto de una manera más simple y amigable.

Al observar el gráfico, es claro que las salidas de Bitcoin de los intercambios están dominando. Esto sugiere que los inversionistas están moviendo su Bitcoin a billeteras de almacenamiento a largo plazo, indicando una presión de venta reducida. En términos simples, están diciendo: “Estoy manteniendo esto, no tengo planes de vender pronto.”