La clave para sobrevivir al mercado bajista de altcoins es una gestión eficaz del riesgo.

Los desbloqueos masivos de tokens y los escasos indicadores de liquidez de las criptomonedas son las principales razones de esta caída de las altcoins.

Casi 2 mil millones de dólares en tokens desbloqueados durante las próximas diez semanas podrían hacer que el mercado de altcoins se reduzca aún más. Los fondos de capital de riesgo invirtieron 13.000 millones de dólares en capital de inversión en el primer trimestre de 2022, pero el mercado ha ido cayendo. Ahora, estos fondos se enfrentan a la presión de los inversores para que devuelvan su dinero a medida que la inteligencia artificial se convierte en un área de inversión más popular.

Las altcoins se encuentran en medio de un mercado bajista brutal. Y sólo este año, el 73% de las altcoins alcanzaron nuevos precios máximos en marzo. Pero a principios de marzo la situación del mercado cambió.

Marzo se convirtió en un punto de inflexión y la falta de liquidez empezó a aflorar.

A principios de marzo de 2024, el precio de Bitcoin alcanzó un objetivo potencial de 70.000 dólares. Más tarde, hubo un cambio gradual hacia la cautela con un intento de superar los 70.000 dólares para Bitcoin.

El 17% de las altcoins (izquierda) alcanzaron precios máximos el 14 de marzo y todas se encuentran actualmente en retroceso (derecha).

No hay duda de que nos encontramos en un momento crítico de este mercado alcista.

Comprender y seguir los principios de gestión de riesgos es lo que separa a los traders de aquellos que terminan perdiendo dinero al tener altcoins, ya que las altcoins tienden a caer al final de los mercados alcistas.

A finales de febrero de 2024, estalló la locura de las monedas Meme de Solana

En vísperas de las elecciones nacionales del 10 de abril, el país hizo una serie de promesas en torno a la industria de las criptomonedas (incluida la posibilidad de permitir un ETF al contado de Bitcoin), lo que provocó que el volumen diario de operaciones del mercado de criptomonedas de Corea del Sur aumentara de 3.000 millones de dólares a 16 dólares. mil millones (equivalente al doble del volumen de operaciones del mercado de valores coreano). Shiba Inu se convirtió en la moneda más negociada en cuestión de días.

Pero a medida que pasó el tiempo en marzo, el desempeño del mercado colapsó.

Detrás de mantener la moneda y esperar a que suba puede haber una trampa que gradualmente regrese a cero.

En el futuro, nos centraremos principalmente en altcoins de alta calidad con grandes volúmenes de negociación. Utilice promedios dinámicos como criterio de limitación de pérdidas, ya que gestionar el riesgo a la baja es crucial.

El mercado de las criptomonedas es extremadamente cíclico y es poco probable que las estrategias de inversión convencionales de comprar y mantener funcionen a medio y largo plazo. En cambio, es más apropiada una estrategia que analice la liquidez de las criptomonedas y el entorno macro y utilice un marco de mentalidad de comerciante (gestión de riesgos) para proteger el capital, de modo que esté bien posicionado cuando el ciclo del mercado esté en alza. Por eso nuestro enfoque de inversión suele ser táctico y nos permite operar con una estrategia más proactiva cuando mejoran las condiciones del mercado.

Ahora, la liquidez está a punto de agotarse. Porque podemos ver que el ETF de Bitcoin ha experimentado importantes salidas (900 millones de dólares menos en los últimos siete días hábiles) a pesar de los datos de inflación más bajos de este mes.

Con la tasa de financiación de Bitcoin (y el contango de futuros de CME) acercándose a cero, es posible que veamos más liquidaciones antes de la próxima fecha de liquidación mensual, cuando el interés abierto se transferirá al siguiente ciclo de contrato de CME (la fecha de vencimiento es el 28 de junio). Aunque muchas personas ahora se han dado cuenta de que la liquidez de los ETF al contado de Bitcoin son principalmente fondos de liquidez de arbitraje (estimamos que la proporción es del 30 % al 40 %), obviamente ya no transmiten señales positivas del mercado y, dado que la tasa de financiación es cercana a cero, por lo que es poco probable que estos fondos líquidos puedan regresar.

Las entradas de ETF de Bitcoin también se estancaron en marzo cuando los mercados comenzaron a preocuparse por los datos de inflación más altos, que es cuando la mayoría de las altcoins alcanzaron precios máximos. Las tasas de acuñación de stablecoins comenzaron a disminuir poco después de que Bitcoin completara su reducción a la mitad, sin poder proporcionar liquidez adicional a las altcoins. El posterior desbloqueo de 2 mil millones de dólares en varios tokens es sólo el comienzo.

Con un aumento significativo en la actividad comercial en marzo y principios de abril, especialmente en las transacciones relacionadas con monedas meme, es posible que muchos comerciantes hayan acumulado posiciones a precios bajos. Las altcoins van y vienen, van y vienen, pero Bitcoin llegó para quedarse en la próxima corrida alcista.

Al igual que los mercados alcistas anteriores, muchos operadores pueden aferrarse a las altcoins para mantener el alza, pero los operadores inteligentes protegerán sus activos trasladando sus posiciones a Bitcoin cuando la liquidez disminuya.

La diferencia entre los inversores minoristas y los comerciantes institucionales es que la gestión de riesgos en las instituciones eventualmente obligará a los comerciantes institucionales de altcoins a cerrar posiciones y detener las pérdidas en el momento adecuado, mientras que los inversores minoristas no están dispuestos a soportar pérdidas obvias y siempre mantendrán el dinero de los comerciantes de altcoins; la puerta del auto se cerró.

Como acabo de decir, en el futuro nos centraremos principalmente en altcoins de alta calidad con grandes volúmenes de negociación. Y debes detener tus pérdidas y correr si debes correr si algo no está bien. Has sufrido demasiado este año. Si te caes una vez, debes levantarte y saber por qué te caíste todos los días.

Más adelante les ofreceremos análisis de proyectos líderes en otras vías. Si está interesado, haga clic en seguir. También recopilaré algunas consultas de información de vanguardia y revisiones de proyectos de vez en cuando, y daré la bienvenida a personas con ideas afines en el círculo monetario para que exploren juntos. Si tienes alguna duda, puedes comentar o preguntar en privado. #币安合约锦标赛