Jessy, Finanzas Doradas

Todo el mundo sabe que es una mala empresa, pero aún prospera en la industria e incluso se ha convertido en un referente en la industria. Se le conoce como "Take Me Fly".

"VC + creación de mercado": el sello más importante de DWF Labs, una empresa que se ha hecho famosa en la industria en los últimos dos años. En la industria, la opinión unánime de todos es que es falso que DWF sea un capital de riesgo, pero es cierto que está creando mercados y manipulándolos en nombre de la inversión.

Los creadores de mercado no son "malos". En las transacciones, los creadores de mercado proporcionan liquidez para los pares comerciales, suavizan las diferencias de precios y igualan las transacciones entre compradores y vendedores. En las finanzas tradicionales, los creadores de mercado están sujetos a regulación y el costo de hacer el mal es alto. En la industria de la criptografía, una industria que carece de supervisión, los costos ilegales de los propios creadores de mercado son menores.

En una industria llena de caos, el juicio de éxito y fuerza dentro de la industria se ha convertido en "quien tiene fuerza puede ganar más dinero". Es por esta circunstancia que, aunque DWF Labs tiene mala reputación, todavía hay proyectos que buscan cooperar con él y un gran número de inversores minoristas están acudiendo en masa a sus proyectos de inversión y creación de mercado.

Sin embargo, simplemente culpar a DWF no puede entender el contexto de la industria. Al estudiar cómo triunfan los "aldeanos malvados", podemos comprender las reglas del éxito en esta industria.

740 proyectos en dos años

DWF Labs se estableció en junio de 2022, durante el mercado bajista de la industria. Antes de que DWF Corporation se dedicara a la creación de mercado y a la inversión, era una empresa de comercio de alta frecuencia.

Si revisa la historia, encontrará que DWF Labs nació antes del trueno FTX. Después de la tormenta FTX, una serie de plataformas líderes sufrieron grandes pérdidas, y los creadores de mercado y los préstamos se convirtieron en las áreas más afectadas. Por ejemplo, Alameda, uno de los mayores creadores de mercado en la industria de las criptomonedas, colapsó en esta farsa, y Genesis, un creador de mercado y compañía de préstamos bajo DCG, también enfrenta dificultades de solvencia.

En aquel momento, los creadores de mercado del sector estaban casi paralizados y la liquidez del mercado era gravemente escasa.

En la etapa confusa del mercado, DWF agregó liquidez a muchos proyectos pequeños y medianos y dio esperanza a muchos proyectos e industrias. Por lo tanto, creció rápidamente y completó el viaje de diez años de otros creadores de mercado en dos años.

La organización DWF se conocía anteriormente como VRM. Su fundador ejecutivo, Andrei Grachev, trabajó para Ulmart, una plataforma de comercio electrónico conocida como JD.com de Rusia, en sus primeros años. Se unió al mercado de cifrado en 2017 y estableció una organización llamada Crypsis Blockchain Holding. en Moscú. Se incorporó a Rusia en mayo de 2018. Asociación de Criptoeconomía, Inteligencia Artificial y Blockchain y se desempeña como subdirector de transacciones. En septiembre de 2018, se convirtió en director ejecutivo de Huobi Rusia y se unió a DWF en diciembre del mismo año. En 2019, los medios rusos dieron la noticia de que estaban involucrados en el esquema Ponzi de criptomonedas OneCoin de 4 mil millones de dólares.

Según fuentes internas de Huobi, Huobi ya no autorizará a Huobi Rusia a Andrei Grachev debido a cuestiones de capacidad y ética.

En el mercado bajista, la estrategia de DWF es muy simple. En primer lugar, en términos de selección de proyectos, la selección son básicamente proyectos antiguos, incluso algunos proyectos "medio muertos", o proyectos que se ven muy afectados por noticias y emociones. Al cooperar con tales proyectos, DWF a menudo compra monedas a un precio con descuento, prometiendo que la parte del proyecto puede ayudarlo a "aumentar el precio de la moneda". Las tendencias de los precios de las divisas de los proyectos gestionados por DWF tienen todas una cosa en común: primero tiran y luego aplastan, y el precio de las divisas se desploma hasta un punto alto. Su supuesta inversión no es más que creación de mercado. Este tipo de operación es beneficiosa tanto para el lado del proyecto como para DWF, y la moneda comparativa fue asumida por inversores minoristas de alto nivel.

En abril de este año, Andrei Grachev declaró en X que DWF Labs ha invertido en más de 740 proyectos y que el número de inversiones aumentará significativamente a partir de noviembre de 2023.

En el mercado bajista anterior, sus mayores "inversiones" incluyeron: 60 millones de dólares para cooperar con EOS. En ese momento, prometió proporcionar un acuerdo de compra de tokens EOS de 45 millones de dólares y un compromiso de 15 millones de dólares para proyectos basados ​​en EOS. Para acelerar el crecimiento y la adopción; anunció una inversión de 13,8 millones de dólares en YGG; 40 millones de dólares en Fetch.ai; 10 millones de dólares en TON, 331 millones de dólares en RS, etc.

Y estas "inversiones" son obviamente acuosas. Una institución que lleva a cabo la incubación de proyectos y la inversión en la industria le dijo a Golden Finance que dentro de la industria, las instituciones de inversión y las partes del proyecto se confabulan para informar falsamente el monto de la inversión al mundo exterior con fines publicitarios. Esto puede lograr una situación beneficiosa para todos entre VC y las partes del proyecto. Este fenómeno es muy común en la industria.

Según la consulta de datos en cadena del usuario de Twitter @nay gmy, cuando DWF Labs anunció una inversión de más de 150 millones de dólares estadounidenses, solo encontró datos de montos en cadena de 65 millones de dólares estadounidenses.

"Zhuang" quiere transformarse en constructor

En el mercado alcista de este año, el modelo de inversión y creación de mercado de DWF Labs parece haber sufrido algunos cambios. Su inversión ya no se concentra en esos proyectos "medio muertos" y DWF casi nunca ha abandonado los proyectos más populares de la industria. Las monedas Meme más llamativas están ausentes. En lugar de limitarse a invertir y crear mercados, DWF también parece haber comenzado a apoyar la "construcción específica" en algunas industrias.

Este año, DWF compró 12 millones de dólares de FLOKI, la mayor parte de los cuales provino del tesoro de FLOKI; invirtió 5 millones de dólares en LADYS y compró públicamente 25 millones de GALA, y así sucesivamente.

DWF parece tener una estrecha relación con Binance. Hay noticias de que es probable que sea el creador de mercado de los tres tokens Binance Launchpool NFP, XAI y PROTAL. El Wall Street Journal publicó una vez un artículo que decía que el equipo de monitoreo de Binance descubrió que se sospechaba que DWF manipulaba el mercado. Después de que se supo la noticia, Binance decidió despedir al jefe del equipo de monitoreo. También se puede ver que DWF y Binance tienen intereses profundos unidos.

De hecho, en los últimos dos años, DWF ha crecido rápidamente hasta convertirse en una organización líder en la industria. Aunque los inversores minoristas continúan gritando y maldiciendo, la mayoría de los proyectos de la industria mantienen intereses consistentes con ellos. Según datos publicados por PitchBook, DWF Labs es la institución de capital riesgo criptográfico con mayor número de transacciones en 2023.

Mientras DWF Labs está ampliando su territorio de inversión y creación de mercado, su alcance comercial también se está expandiendo. Por ejemplo, la cooperación con TON no solo tiene como objetivo aumentar la liquidez de la moneda estable nativa en su cadena, sino también ayudar a TON a mejorar los servicios empresariales. DWF Labs también participó en la verificación de nodos de AirDao, lanzó nodos POS en Conflux, se unió a la Self Chain modular Layer1 como nodo verificador, etc. Con respecto a tales decisiones y acciones, Andrei Grachev dijo a principios de este año: "DWF Labs está expandiendo el negocio de POS, nodos y validadores para respaldar todo el ecosistema DeFi, los protocolos y las decisiones de gobernanza correctas. La asociación adecuada debe basarse en múltiples perspectivas, crear sinergias y crear valor para la industria”.

De lo anterior parece evidente que DWF Labs quiere pasar de ser un creador de mercado a un “constructor de industria”. Y DWF está apostando fuerte en la pista de juegos. A finales de 2023, invirtió estratégicamente en MOBOX. En 2024, invirtió en el editor de juegos Sidus Heroes y en el proyecto de juegos en cadena de metaverso SIDUS HEROES, y dijo que ha estado buscando oportunidades. en la pista del juego. Otra vía sobre la que DWF es optimista es la moneda Meme, que se puede ver claramente al convertirse en un creador de mercado para muchas monedas Meme. Después de ganar suficiente dinero, DWF quiere blanquearse gradualmente y pasar de ser una "casa de apuestas" a un constructor en la industria.

Esto no es raro en la industria. La guadaña que alguna vez cortó puerros ahora se encuentra en la posición C de la pista de cumplimiento de Hong Kong. Una institución que alguna vez incluso hizo que otros redactaran su libro blanco se ha convertido en la cadena pública con la mayor emisión de monedas estables. .

De hecho, el capital puede ser omnipotente. Pero dando un paso atrás, si estas instituciones que han ganado suficiente dinero están realmente dispuestas a dedicarse a la construcción de la industria en lugar de desaparecer de la escena, siempre será algo bueno para el desarrollo de la industria. Pero para los inversores minoristas, siempre se verán recortados si siguen la gran operación de recorte.