Este mercado alcista: 1. El aumento es lento y no muestra el efecto lucrativo de los mercados alcistas anteriores; 2. La liquidez es escasa y la mayoría de las altcoins de alto valor de mercado, excepto BTC, no han alcanzado nuevos máximos; El tráfico y la atención de las redes sociales son muy inferiores a los de los mercados alcistas anteriores. Hablemos sistemáticamente de estos tres puntos:
1. ¿Este mercado alcista está aumentando más lentamente que los mercados alcistas anteriores?
¿Cómo juzgar si este mercado alcista aumentará rápida o lentamente? Esta es una cuestión técnica. Para el impulso del aumento de precios, no nos fijamos simplemente en la velocidad de su cambio, sino en su sostenibilidad. Por ejemplo, suponiendo que un mercado alcista tarda un año en completarse, entonces si esto es un mercado alcista. fluctuó a un nivel bajo en los primeros 11 meses de este año, pero en el último mes experimentó un aumento del 300%, luego alcanzó su punto máximo y entró en un mercado bajista. ¿Llamaría a este tipo de mercado un mercado alcista?
Aunque ha aumentado muy rápidamente en el último mes, este tipo de mercado no representa una demanda continua en el mercado y solo puede considerarse como el principal comerciante. Es más común en el mercado de altcoins de pequeño valor de mercado. El mercado alcista es solo uno: bombeo y descarga; por lo tanto, para BTC, el mercado alcista que necesitamos ver es un proceso a largo plazo con sostenibilidad a largo plazo, con órdenes de compra que surgen constantemente y precios que aumentan. -La fuerte demanda a largo plazo indica que las personas realmente están llevando a cabo el proceso de compra, tenencia y tenencia a largo plazo. Podemos analizar la tasa de crecimiento de los precios de cada mercado alcista desde tres dimensiones: la duración del mercado alcista; la zona del mercado alcista El reciente aumento y el impulso en el proceso del mercado alcista como se muestra en la figura:
Para hacer una comparación justa con el mercado alcista actual, utilizo el mismo rango estructural aquí para calcular el porcentaje de aumento de precio promedio diario. Los rangos correspondientes se encuentran todos en la etapa inicial de elaboración de un mercado alcista, es decir, desde el más bajo; señale el precio El mercado acaba de superar un nuevo máximo y fluctuó cerca del máximo histórico anterior dividiendo el aumento de precio durante este período por la cantidad de días que duró, se puede concluir que en la etapa inicial de la tendencia de las últimas tres rondas; de los mercados alcistas, su velocidad de aumento fue de hecho Las caídas graduales son del 1,10%, 0,71% y el aumento diario promedio actual del 0,65%, es decir, incluso si el BTC actual rompe inmediatamente con la tendencia alcista loca de romper nuevos máximos; , en la etapa inicial de elaboración de este mercado alcista, su velocidad de aumento siempre será menor que la de los dos mercados alcistas anteriores, sin mencionar que si BTC continúa fluctuando, este valor del 0,65% seguirá disminuyendo con el tiempo; De hecho, este mercado alcista está aumentando lentamente. A continuación, veamos el impulso del precio: como se muestra en la figura, los siguientes tres gráficos corresponden al desempeño del indicador de tendencia ASR-VC después de que el precio de BTC alcanzó nuevos máximos por primera vez en 2017, 2020 y 2024:
marzo 2017
diciembre 2020
marzo 2024
A primera vista, parece que podemos encontrar diferencias obvias; las dos primeras veces después de que el precio superó el máximo histórico, hubo diversos grados de correcciones profundas, pero una característica de estas correcciones es que no destruyeron la fuerza de la tendencia de El canal ascendente original, como se muestra en verde en la imagen. La línea del tren medio siempre ha mantenido una tendencia ascendente y, en la situación actual del mercado, la línea del tren medio del canal verde diario casi se ha estancado. nunca ha sucedido en la historia, por otro lado, vale la pena señalar que, después de las dos correcciones de precios anteriores, el precio logró un avance cuando probó el máximo histórico anterior por segunda o tercera vez, entrando así en un nuevo toro fuerte; mercado Sin embargo, la situación actual es que hay múltiples pruebas seguidas, todas ellas no lograron salir del fuerte mercado alcista;
Conclusión: Desde esta perspectiva, la etapa inicial del mercado alcista que estamos experimentando actualmente es muy inferior a los dos mercados alcistas anteriores en términos de impulso de tendencia.
Aunque esto no significa que este mercado alcista pueda haber alcanzado su punto máximo, desde la perspectiva de la estructura general del mercado alcista, las bases de este mercado alcista no se han sentado bien y la demanda no es lo suficientemente sostenible, razón por la cual el máximo anterior La posición ha fluctuado tanto. Entonces, ¿cuál es la razón de la base débil? A continuación, ¡comparemos desde la perspectiva de la liquidez!
2. ¿Es la liquidez general de este mercado alcista peor que la de los mercados alcistas anteriores?
Aunque el nivel de liquidez general no puede reflejar absolutamente el aumento y la caída de los precios, el nivel de liquidez puede determinar el límite superior del aumento de precios. Observando que el nivel de liquidez general del mercado de criptomonedas se mide principalmente a través de dos aspectos: liquidez interna y externa; La liquidez del sitio generalmente se refiere a activos que se han convertido en monedas estables o criptomonedas a través de moneda legal, lo que se refleja en el gráfico como el valor de mercado total de las monedas estables, mientras que la liquidez OTC generalmente se refiere a la liquidez global, más específicamente. expresarse como dólares estadounidenses La liquidez neta, reflejada en el gráfico, es el balance de la Reserva Federal menos una serie de depósitos en la cuenta fiscal en dólares estadounidenses. En primer lugar, veamos la liquidez en el mercado, es decir, el desempeño del valor de mercado; de monedas estables en las últimas dos rondas de mercados alcistas Debido a que USDC y DAI aparecieron relativamente tarde, comencemos con USDT como se muestra en la figura, para cumplir con el ritmo del mercado del precio actual de BTC cerca del máximo anterior. Para abrirse paso en cualquier momento, comparamos el nivel de valor de mercado del USDT durante el mismo período del último mercado alcista, que son respectivamente: el valor de mercado del USDT en el máximo histórico anterior y el nivel de valor de mercado del USDT antes del mercado alcista actual. a punto de superar el máximo histórico;
Se puede ver que antes de que el último mercado alcista superara por completo la marca de 20.000, el valor de mercado del USDT había aumentado en 18.700 millones de dólares en comparación con el nivel de valor de mercado en el pico del mercado alcista en 2017. Para decirlo sin rodeos, cuando el El precio volvió a la misma posición, el USDT ya es 18,7 mil millones de dólares más que antes; estos 18,7 mil millones de dólares de liquidez adicional son la base establecida en las primeras etapas del último mercado alcista. En el actual, también debemos prestar atención al valor de mercado del USDT durante este período. En cuanto al aumento, podemos ver que antes de que el último mercado alcista rompiera por completo el máximo histórico, el valor de mercado del USDT ya había aumentado. ¡en un 1680%! Luego observe el mercado alcista actual. En las mismas condiciones, el valor de mercado del USDT ha aumentado a 38.500 millones de dólares, pero el aumento es solo del 52,16%. Tenga en cuenta que, aunque el valor de mercado total es de hecho más alto que el mercado alcista anterior. el precio de BTC es completamente diferente; en otras palabras, debido a que los máximos históricos de BTC son diferentes, la liquidez requerida para el avance también debe ser diferente, simplemente usamos la relación de precios para convertir: $69000 / $20000 = 3,45.
18,7 mil millones x 3,45 = 64,5 mil millones
En otras palabras, para que el mercado alcista actual logre el mismo avance que el último mercado alcista, actualmente necesitamos que el valor de mercado del USDT sea 64,5 mil millones de dólares más alto que el nivel máximo del último mercado alcista; , los 385 dólares adicionales agregados al mercado actual de 100 millones de dólares no son suficientes, y la liquidez general de este mercado alcista también es insuficiente en comparación con el mercado alcista anterior, definitivamente dirás: "No cuentas otras monedas estables, ¿no?" ¿No estás siendo un pícaro?"
Bien, calculemos el rendimiento de las tres principales monedas estables USDT+USDC+DAI y echemos un vistazo:
Como se muestra en la figura, no solo agregué USDC y DAI, sino también la entrada neta de ETF al contado de BTC. Se puede ver que la liquidez en el mercado en el mercado alcista actual ha aumentado mucho, alcanzando los 50,9 mil millones de dólares estadounidenses. El aumento de la liquidez en el mercado antes de que el último mercado alcista se rompiera por completo alcanzó los 22 mil millones de dólares si comparamos el último mercado alcista según la misma proporción: 22 mil millones x 3,45 = 75,9 mil millones;
La acumulación de liquidez en nuestro actual mercado alcista es de sólo 50,9 mil millones de dólares estadounidenses 75,9 mil millones - 50,9 mil millones = 25 mil millones;
En otras palabras, si el mercado alcista actual quiere replicar la situación del último mercado alcista, que estalló directamente después de algunas semanas de oscilar alrededor del máximo anterior, todavía necesitará al menos 25 mil millones de dólares en liquidez incremental; ¡Es precisamente por la falta de este 250, por lo que nuestro mercado alcista actual ha estado oscilando cerca del máximo anterior durante todo un trimestre! En otras palabras, ¡la acumulación de liquidez en el actual mercado alcista es realmente insuficiente! Pero también surge la pregunta: ¿sin este 250 es imposible avanzar? Personalmente, creo que no necesariamente. El punto clave es si la liquidez puede seguir aumentando, es decir, si todavía hay 3 meses de fluctuaciones en el futuro, pero durante estos 3 meses, la liquidez aportada por "moneda estable + ETF". + ETF de Hong Kong" El aumento alcanza gradualmente un nivel de más de 20 mil millones, luego podemos superar con éxito el máximo anterior y mantenernos alejados de este rango repugnante; sin embargo, la situación actual no es optimista debido al aumento de las monedas estables. Se ha estancado y aún se desconoce si las entradas netas de ETF pueden continuar experimentando entradas sostenidas después de un breve aumento de volumen en una semana. La siguiente figura muestra la tendencia del valor de mercado de las monedas estables y la tendencia semanal de. ETF en los últimos tres meses. Nivel de entrada neta:
Se puede ver que el crecimiento del valor de mercado total de las monedas estables obviamente se ha estancado y es probable que comience a elegir una dirección en el futuro. Está bien si el valor de mercado total se mantiene lateral, pero lo más temido es eso. el valor de mercado de las monedas estables comienza a reducirse y fluir, lo que tendrá un impacto negativo en este mercado alcista. Al mismo tiempo, es una gran amenaza, debido a que las monedas estables no tienen nueva liquidez, la entrada neta de ETF ha comenzado a recuperarse; el mes pasado, lo que ha llevado a un repunte gradual de los precios de BTC sin cambios significativos en el valor de mercado de las monedas estables. Quizás tenga curiosidad por saber por qué BTC ha entrado en una tendencia lateral de contracción extrema durante el fin de semana. Debido a que los fondos de stablecoins en el mercado han completado el juego, el precio de BTC es más susceptible a la influencia de los ETF, por lo que la liquidez solo se restablecerá durante la apertura de las acciones estadounidenses, por lo tanto, lo más importante es prestar atención. La cuestión ahora es si el valor de mercado de las monedas estables puede tomar una nueva dirección. Si sube, debe estar esperando algunos datos macroeconómicos positivos a largo plazo, BTC puede ocurrir un avance formal en el rango actual cuando la liquidez adicional gradualmente sea suficiente. Si baja, inevitablemente provocará shocks y correcciones a largo plazo. Para decirlo sin rodeos, la velocidad de avance actual de BTC es demasiado rápida y ha llegado. Cuando se enfrentó a BOSS (el máximo anterior en la historia), descubrió que no podía vencerlo, por lo que tuvo que recargar otros 25 mil millones de dólares estadounidenses para aumentar su poder de combate. No dispuesto a darse por vencido, BTC decidió luchar contra los monstruos y subir de nivel en la puerta de la sala BOSS hasta haber recargado suficiente dinero. para lanzar el desafío final; Conclusión: Esta ronda de mercado alcista es de hecho diferente de los mercados alcistas anteriores. Fue demasiado rápido en la etapa inicial, por lo que ahora solo podemos intercambiar tiempo por espacio. durante el tiempo suficiente y la liquidez continúa aumentando, al final aún podrá abrirse paso. Si no, tenga cuidado si cae por debajo del rango y la liquidez comienza a reducirse y fluir, es probable que el mercado alcista termine. temprano; ahora que hemos mencionado macro, ahora es el momento de hablar de liquidez OTC, que es la liquidez neta del dólar estadounidense. Esta parte implica demasiado contenido macro. Solo puedo hacer una comparación simple, como se muestra en la imagen; :
Seguimos utilizando un método de comparación similar al de la liquidez en el mercado. Podemos ver que cuando el último mercado alcista finalmente superó el máximo histórico, la liquidez neta de dólares estadounidenses en el entorno externo había aumentado en 1.433 millones de dólares, alcanzando un nivel máximo. aumento del 33,25%; en las primeras etapas del actual mercado alcista, no solo no hubo un aumento de la liquidez neta externa en dólares estadounidenses, sino que también hubo una contracción de 857.100 millones de dólares, una contracción del 12,22%. Esto parece explicar simplemente por qué la acumulación de liquidez en el mercado alcista actual es mucho menor que la del mercado alcista anterior. Obviamente, el entorno externo no es un estado de liquidez abundante, pero aun así, si se mira detenidamente el azul; curva de liquidez neta en dólares, el desempeño general en el último año ha sido un shock ascendente, es decir, aunque la liquidez general es insuficiente, ha estado en un estado de crecimiento lento al menos durante el año pasado y BTC todavía lo ha hecho; Para ser honesto, si la proporción de liquidez desviada de USD a BTC en el pasado mercado alcista fue solo (220/14330) 1,5%, la proporción de liquidez desviada. ¡En el actual mercado alcista puede haber alcanzado (509/5692) 8,9%! ¡Esto significa que la confianza y el favor del capital tradicional hacia BTC ha alcanzado un nuevo nivel! Desde esta perspectiva, este mercado alcista es realmente diferente de los mercados alcistas anteriores. El ambiente general es muy malo y a toda la clase no le fue bien en el examen. Sin embargo, BTC puede al menos clasificarse entre los cinco primeros, especialmente Nvidia, que. Ocupa el primer lugar en la clase. A continuación, ¡BTC se ha desempeñado muy bien!
Eso es todo en cuanto al aspecto de la liquidez. Hay otro punto sobre la atención de los medios.
3. En comparación con los mercados alcistas anteriores, ¿hay menos gente prestando atención al mercado alcista actual?
Para poner la conclusión primero, ¡la respuesta es sí! Para los profesionales o comerciantes de la industria de las criptomonedas, parece que BTC ha sido el foco de atención global en los últimos dos años, pero de hecho, al menos a nivel de datos, los resultados son muy decepcionantes como se muestra en la figura; son los últimos 5 De las visualizaciones de videos de todos los canales relacionados con BTC en YouTube durante el año pasado, se puede ver claramente que el momento más destacado para BTC es el mercado alcista en 2021, y en el mercado alcista actual, tanto la atención como la ¡La popularidad del tema no es tan buena como antes!
Un hecho triste: cuando BTC superó el máximo histórico de 69.000, la popularidad en el oleoducto no era tan alta como cuando FTX estaba arrasando. . . Pero si aún comparamos de acuerdo con la forma anterior cuando el precio superó el máximo histórico, los datos siguen siendo mucho mejores que en el pasado. Esto muestra que si el precio de BTC puede continuar teniendo una fuerte tendencia en el futuro. , alguna vez superará la marca de los 100.000 dólares. Cuando llegue el momento, ¡estos puerros que han estado inactivos durante mucho tiempo volverán! Conclusión: Desde la perspectiva de las redes sociales, este mercado alcista no es muy diferente de los mercados alcistas anteriores. BTC ha normalizado las redes sociales, especialmente en el mercado actual que gradualmente se está volviendo más orientado a las acciones estadounidenses, la mayoría de los puerros están mucho menos preocupados. Los mercados alcistas fueron tan importantes en el pasado
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