Los flujos de ETF de Bitcoin mostraron su primera reversión después de una semana récord. Hasta hace poco, la demanda de ETF de BTC no respaldó directamente el crecimiento de precios como se esperaba debido a los acuerdos específicos de adquisición de monedas de la mayoría de los fondos. Sin embargo, las salidas de fondos sirvieron como una señal de "comprar en la caída", lo que provocó que BTC rebotara desde sus mínimos recientes por debajo de $ 67,000.

El mercado de ETF de Bitcoin registró salidas de 200 millones de dólares, mientras que BTC caía por debajo de los 70 000 dólares. Si bien los ETF marcaron las salidas, hubo signos no solo de comprar la caída sino también de custodiar las monedas en las bolsas. 

JUSTO EN: Coinbase con una enorme salida neta de intercambio de#Bitcoinde -14,396 $ BTC ¿Las ballenas ya están comprando la caída? pic.twitter.com/gxNTI1H14t

—André Dragosch | Bitcoin y Macro ⚡ (@Andre_Dragosch) 11 de junio de 2024

La lista actual de ETF de Bitcoin se considera una competencia por poseer monedas reales, y las ballenas continúan acumulándolas. A largo plazo, se espera que los ETF de Bitcoin compitan con los ETF de oro, y las ballenas que prefieren tener monedas físicas pueden querer competir comprando en el rango de precios más bajo. 

Leer: ¿La compra de ETF de Bitcoin respaldará el precio de mercado de BTC?

Algunas de las monedas disponibles para la venta provienen de mineros, que depositaron la mayor cantidad de BTC en intercambios en los últimos dos meses. 

Según los datos de CryptoQuant, los mineros vendieron ayer una cantidad récord de bitcoins desde finales de marzo: 1200 BTC, lo que equivale a 80 millones de dólares. pic.twitter.com/EEwywAEuBs

— Sergi Peleh (@PelehSergi) 11 de junio

La acumulación y tenencia a largo plazo tienen ahora un perfil diferente en comparación con los compradores y vendedores a corto plazo. A medida que BTC se vuelve más escaso, existe un incentivo para conservar monedas para el futuro, esperando un papel más importante para la cadena de bloques líder.

Incluso los depósitos mineros actuales no son suficientes y apenas satisfacen los retiros de una sola ballena. 

🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 🚨 2,000#BTC(139,863,096 USD) transferidos de#Coinbasea una billetera desconocidahttps://t.co/cqPhD8qoha

– Alerta de ballenas (@whale_alert) 12 de junio de 2024

Uno de los puntos más altos del ETF de Bitcoin son los niveles invertidos en ETF de oro desde 2004. Los ETF de oro ahora gestionan hasta 90.000 millones de dólares. El ETF de Bitcoin acumuló 59.000 millones de dólares debido al meteórico aumento de los precios de mercado de BTC desde los niveles de precios de 2023. La expectativa es que los fondos BTC puedan generar un interés más significativo que el oro. 

Sin embargo, los fondos no están comprando la caída ni tratando de ser tenedores. Después de las recientes salidas, Grayscale comenzó a mover fondos a través de Coinbase Prime, disminuyendo aún más sus tenencias de BTC. El ETF VanEck HODL Bitcoin tampoco está "hodling", sino que mueve 56 BTC al intercambio Gemini.

Las salidas de fondos de los fondos fueron asimétricas y algunas entidades no mostraron cambios en sus saldos. 

💵 $BTC ETF FLOW: 11 de junio de 2024👉 NETFLOW: $ 200,4 M 🔴🔵 IBIT: 0,0 M🔴 FBTC: 7,4 M🔴 BITB: 11,7 M🔴 ARKB: 56,5 M🔵 BTCO: 0,0 M🔵 EZBC: 0,0 M🔵 BRRR: 0,0 M🔴 HODL: 3,8 M🔵 BTCW: 0,0 M🔵 DEFI: 0,0 M🔴 GBTC🚽: 121,0 MFuente: https: //t.co/UaERGMNKq6¡¡Por favor ♥️!!

– ¡FLUJO DE ETF de BTC! (@BTCETFFLOW2) 12 de junio de 2024

Los inversores en ETF de Bitcoin tienen algunos cruces con los tenedores tradicionales. Para algunos, comprar un ETF es una forma de diversificar sus tenencias. Las acciones de ETF no se pueden perder y pueden ofrecer tratamientos fiscales preferenciales sobre las ganancias de capital. Además, la tenencia y herencia a largo plazo pueden ser más fáciles. Los usuarios con tenencias de ETF también admiten tener BTC reales almacenados, pero diversifican en ETF para obtener mayor liquidez y seguridad. 

Tarifas bajas y ofertas gratuitas impulsan la demanda de ETF

La actual avalancha de ETF disponibles también puede deberse a una oferta temporal con tarifas de entrada bajas. El ETF de Fidelity ha anunciado una entrada sin tarifa hasta agosto. Otros fondos también ofrecen tarifas muy bajas, con Franklin Bitcoin ETF ofreciendo la tarifa más baja con un 0,19% y Grayscale Bitcoin Trust la más alta con un 2%. 

Sin embargo, la mayoría de los fondos también pueden ofrecer condiciones especiales y exenciones, luchando por convertirse en el fondo más grande y seguir atrayendo a la mayor cantidad de compradores. Las bajas tarifas temporales han ayudado al fondo IBIT de BlackRock a convertirse en el más grande del mercado. El fondo también entró en el top 10 de los ETF más demandados.

El IBIT representa ~61% del mercado de ETF de Bitcoin 😐 Las tarifas importan. pic.twitter.com/CnWXFj1ZvU

– Dyme (@CryptoParadyme) 4 de junio de 2024

El mercado mundial de ETF se estimó en 11,5 billones de dólares a finales de 2023, por lo que los fondos de Bitcoin son una pequeña adición. La demanda de esos ETF es diversa, comentó Alastair Caithness, presentador de Boom! Está en el podcast Blockchain. 

Los inversores que compran ETF de Bitcoin incluyen inversores individuales que buscan una forma segura y accesible de invertir en Bitcoin, así como inversores institucionales como fondos de cobertura, fondos de pensiones y donaciones que buscan diversificar sus carteras. 

– Alastair Caithness, presentador de ¡Boom! Está en el podcast Blockchain

Caithness le dijo exclusivamente a Cryptopolitan:

Los administradores patrimoniales y los asesores financieros también recomiendan estos ETF a los clientes que desean exponerse a las criptomonedas sin las complejidades de la propiedad directa. Además, los comerciantes especulativos y los comerciantes de materias primas participan en estos ETF para operaciones básicas, explotando las discrepancias de precios entre el Bitcoin al contado y los mercados de futuros. Esta amplia base de inversores pone de relieve la creciente aceptación de Bitcoin en las finanzas convencionales.

La compra de ETF también se está volviendo más popular entre los inversores minoristas. Desde 2019, los inversores individuales aumentaron sus compras de 500.000 millones de dólares a 1,4 billones de dólares. Los inversores minoristas están detrás de la demanda de ciertos activos de tendencia, incluido Bitcoin. 

Los activos totales bajo gestión en los ETF pueden expandirse a 14 billones de dólares para fines de 2024, con la demanda centrada en fondos basados ​​en acciones e índices bursátiles y un interés significativo en los metales preciosos. Bitcoin llegó cuando la demanda máxima logró aumentar las entradas, mientras que el mercado de ETF de oro se retiró durante 11 meses consecutivos. Los ETF basados ​​en oro volvieron a recibir entradas en mayo de 2024, después de casi un año de salidas.

La afluencia y la influencia de los ETF pueden seguir afectando a la industria de Bitcoin. A corto plazo, la compra de ETF contribuyó a crear una sensación de escasez. En los próximos meses, otros ETF basados ​​en criptomonedas pueden repetir el efecto con ETH y otras monedas y tokens seleccionados. 

Informe criptopolitano de Hristina Vasileva