Mientras la Reserva Federal está a punto de anunciar su decisión sobre las tasas de interés, los últimos datos de inflación muestran que las presiones sobre los precios en Estados Unidos han disminuido ligeramente desde el mes pasado.
A las 20:30 hora de Beijing del miércoles, la tasa anual del IPC no desestacionalizado de Estados Unidos en mayo registró un 3,3%, inferior al 3,4% esperado, y por debajo del valor anterior del 3,4%, un mínimo de tres meses; La tasa registró el 0%, que es en 2022 el nivel más bajo desde julio de este año, también inferior al 0,1% esperado, el valor anterior del 0,30%. El IPC subyacente sin desestacionalizar en Estados Unidos registró en mayo una tasa anual de 3,4%, inferior al nivel esperado de 3,5% y al valor anterior de 3,6% la tasa mensual registró 0,2%, inferior a lo esperado y al valor anterior; del 0,3%.
Tras la publicación de los datos, el índice del dólar estadounidense se desplomó 60 puntos en el corto plazo y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayó al 4,693%, el nivel más bajo desde el 5 de abril. El oro al contado siguió subiendo, alcanzando los 2.340 dólares la onza, y la ganancia intradía se expandió hasta el 1%. Las ganancias intradía de la plata al contado se expandieron al 3%.
Las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés han aumentado marcadamente. Los futuros de las tasas de interés ahora implican alrededor de un 70% de posibilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas para septiembre. Los contratos de swap muestran que el mercado espera un 100% de posibilidades de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en noviembre. Los operadores del mercado de futuros han descontado plenamente dos recortes de tipos este año y, según LESG, antes de que se publicaran los datos del IPC, el mercado esperaba uno o dos recortes de tipos durante el año.
Según el análisis de la agencia, los precios al consumo en Estados Unidos cayeron inesperadamente en mayo gracias a la caída de los precios de la gasolina. Sin embargo, en el contexto de un mercado laboral todavía fuerte, la tasa de inflación puede ser todavía demasiado alta, por lo que la Reserva Federal no puede empezar a recortar las tasas de interés antes de septiembre. . El IPC ha seguido una tendencia a la baja desde la publicación de datos sólidos en febrero y marzo. Es probable que las presiones sobre los precios sigan disminuyendo a medida que los principales minoristas reduzcan los precios de artículos que van desde alimentos hasta pañales.
Al comentar sobre el informe del IPC de mayo de Estados Unidos, el analista Chris Anstey dijo que este era en realidad el primer mes con un buen informe de inflación. Necesitamos algunos informes buenos como este para que la Reserva Federal realmente reduzca las tasas de interés en septiembre. Señaló que los futuros de las tasas de interés mostraban que los operadores estaban ligeramente más confiados en que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés dos veces este año.
Mona Mahajan, estratega senior de inversiones de Edward Jones, también dijo que todavía quieren ver quizás dos o tres datos más en la dirección correcta antes de que la Reserva Federal gane la confianza necesaria para comenzar realmente a señalar recortes de las tasas de interés. También están esperando que la vivienda y los alquileres caigan bruscamente, y también están atentos a un enfriamiento del mercado laboral y al crecimiento de los salarios. Pero es innegable que los datos de inflación se enfriaron en todos los ámbitos en mayo, y algunas tendencias subyacentes parecen positivas. Parece que incluso áreas como los precios de los billetes de avión se han desacelerado. Los precios generales de la energía también experimentaron una agradable caída intermensual. En general, esto podría ser un reinicio del programa de la Reserva Federal.
Daniel Mulholland, director general de Crews & Associates, dijo: "Este informe de inflación muestra que los datos son muy débiles. Ahora es completamente posible que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en septiembre".
El analista Cameron Crise también señaló que la industria de servicios súper básica, excluida la vivienda, cayó un 0,04%, lo que supuso el primer crecimiento negativo desde septiembre de 2021. Naturalmente, esto sitúa dos recortes de tipos en 2024 en el centro obvio de la probable distribución de políticas y abre la puerta para que los mercados incluyan en el precio más recortes de tipos en 2025.
Gregory Faranello, jefe de estrategia y negociación de tipos de interés de EE.UU. en la firma de inversión AmeriVet Securities, dijo que el informe del IPC de mayo fue un "dato de inflación muy bueno" y esperan que esta tendencia continúe. En la reunión de la Fed de hoy los funcionarios deberían "avanzar hacia dos recortes de tipos en 2024", mientras que los datos más débiles del IPC a partir de ahora mantendrán en aumento las expectativas de un recorte de tipos en septiembre.
Los datos moderados del IPC podrían marcar la pauta para la reunión de política monetaria de la Reserva Federal que se avecina de cerca. A las 2:00 a. m. del jueves, la Reserva Federal anunciará su decisión sobre las tasas de interés y el Resumen de Expectativas Económicas (SEP). Media hora después, el presidente de la Reserva Federal, Powell, ofrecerá una conferencia de prensa sobre política monetaria.
De hecho, uno de los principales temas de tensión en la reunión de la Reserva Federal de esta noche es si el pronóstico del diagrama de puntos mediano mostrará que la Reserva Federal recortará las tasas de interés una o dos veces este año. Las dos posibilidades estaban muy cerca antes de que se publicaran los datos del IPC. Según la última encuesta de economistas realizada por Bloomberg, el 41% de los economistas cree que la Reserva Federal pronosticará dos recortes de tipos de interés más tarde hoy, mientras que el 41% de los economistas cree que habrá uno o incluso ningún recorte de tipos de interés.
Por otra parte, el analista Enda Curran señaló que es probable que el presidente de la Fed, Powell, sea muy sincero cuando comente los datos del IPC en la conferencia de prensa posterior a la decisión sobre las tasas de interés: los datos apuntan claramente a un progreso, pero tendrá mucho cuidado para evitar generar críticas. Apuestas por bajadas de tipos en un futuro próximo. Tuvo que renunciar al punto de inflexión política en diciembre del año pasado y no quiere volver a "meterse en problemas".
Mientras la Reserva Federal está a punto de anunciar su decisión sobre las tasas de interés, los últimos datos de inflación muestran que las presiones sobre los precios en Estados Unidos han disminuido ligeramente desde el mes pasado.
A las 20:30 hora de Beijing del miércoles, la tasa anual del IPC no desestacionalizado de EE. UU. registró en mayo un 3,3%, inferior al 3,4% esperado, y por debajo del valor anterior del 3,4%, un mínimo mensual de tres meses; La tasa registró el 0%, que es en 2022 el nivel más bajo desde julio de este año, también inferior al 0,1% esperado, el valor anterior del 0,30%. El IPC subyacente sin desestacionalizar en Estados Unidos registró en mayo una tasa anual de 3,4%, inferior al nivel esperado de 3,5% y al valor anterior de 3,6% la tasa mensual registró 0,2%, inferior a lo esperado y al valor anterior; del 0,3%.
Después de que se publicaron los datos, el índice del dólar estadounidense se desplomó 60 puntos en el corto plazo y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años cayó al 4,693%, el nivel más bajo desde el 5 de abril. El oro al contado siguió subiendo, alcanzando los 2.340 dólares la onza, y la ganancia intradía se expandió hasta el 1%. Las ganancias intradía de la plata al contado se expandieron al 3%.
Las expectativas del mercado de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés han aumentado marcadamente. Los futuros de las tasas de interés ahora implican alrededor de un 70% de posibilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas para septiembre. Los contratos de swap muestran que el mercado espera un 100% de posibilidades de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos en noviembre. $BTC >$ETH >$PEPE
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