Es poco probable que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés este año. La alta inflación, la resiliencia de la economía y un mercado laboral aún fuerte sugieren que no hay necesidad de flexibilizar la política monetaria, especialmente porque se espera que estos tres fenómenos continúen hasta fin de año. .
También es poco probable que la Reserva Federal siga aumentando las tasas de interés. Aunque la inflación se recuperó a principios de este año, los aumentos de precios continúan cayendo lentamente hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal, lo que significa que la Reserva Federal puede actualmente mantener el objetivo de la tasa de fondos federales en el 5,25%. en el rango del 5,50%, y al mercado de valores estadounidense puede no importarle que la Fed "se mantenga en espera".
Dado que la economía estadounidense está más fuerte durante más tiempo de lo que casi todo el mundo piensa, la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios por más tiempo.
En enero de este año, los inversores esperaban que la Reserva Federal recortara las tasas de interés al menos seis veces en los próximos 12 meses, con cada recorte de 25 puntos básicos (se esperaba que la Reserva Federal recortara las tasas de interés tres veces). este año.
1. La Reserva Federal tiene tres opciones: aumentar las tasas de interés, bajar las tasas de interés y mantener las tasas de interés sin cambios.
La razón por la que la Reserva Federal no reduce las tasas de interés es principalmente para mantener un dólar fuerte y atraer inversiones globales y fondos especulativos a Estados Unidos.
El modelo de desarrollo económico de Estados Unidos consiste en exportar una gran cantidad de dólares estadounidenses a través de un déficit comercial (un déficit de aproximadamente 773.400 millones de dólares en 2023) y luego atraer activos globales a Estados Unidos a través de superávits de inversión y financiamiento.
Estados Unidos no reduce las tasas de interés y las mantiene relativamente altas para atraer inversiones (incluida la especulación).
Desde mi punto de vista personal, la Reserva Federal ya no tiene grandes trucos. Todo el mundo lo sabe y no existe una verdadera carta de triunfo.
2. La probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés es muy pequeña.
Principalmente porque los bancos y otras instituciones financieras estadounidenses no podían soportar la inversión de las tasas de interés a largo y corto plazo, los depositantes retiraron sus depósitos a largo plazo y los reemplazaron con depósitos a corto plazo. Esto resultó en que los bancos tuvieran una grave escasez de dinero. y sufriendo graves pérdidas.
La llamada deuda estadounidense no puede pagar intereses ni principal. Ésa no es la razón en absoluto.
La Reserva Federal no ha subido las tasas de interés desde mayo de 2023, principalmente porque los bancos y el sector inmobiliario comercial están bajo presión para perder dinero y son propensos a correr riesgos.
3. El índice del dólar estadounidense tiene seis monedas constituyentes, entre ellas el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca 9 y el franco suizo. Suiza y Suecia ya redujeron las tasas de interés en marzo y mayo, respectivamente. El recorte de tipos se confirma en la reunión de tipos de interés del 6 de junio. Existe una alta probabilidad de que la libra reduzca las tasas de interés en agosto. Canadá es el estado número 51 de los Estados Unidos y Japón es una colonia económica de los Estados Unidos. Pueden organizar sus cambios en las tasas de interés en cualquier momento. Una vez que se hayan acordado las seis monedas, la Reserva Federal naturalmente buscará oportunidades para reducir las tasas de interés.
4. Pero no deberíamos tener grandes expectativas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés.
Porque si hay una falta de valor en el mundo, la Reserva Federal no puede recortar las tasas de interés de manera significativa. El verdadero propósito de recortar las tasas de interés es obtener ganancias internacionales. No hay ningún área de bajo valor por la cual negociar. Si el recorte de las tasas es demasiado grande, ¿quién se beneficiará?
Por supuesto, la ley estadounidense estipula que la Reserva Federal tiene dos funciones principales: una es proporcionar pleno empleo en Estados Unidos y la otra es prevenir la inflación.
De nombre, la Reserva Federal sólo considera: (1) La tasa de desempleo de Estados Unidos está por debajo del 4%. (2) El CPA de EE. UU. es inferior al 2 %.
Esta es la lógica operativa nominal de la Reserva Federal. Por supuesto, los valores pueden ajustarse en las reuniones.
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