Además de la publicación de los datos del IPC de mañana, tenemos la reunión del FOMC, que es el evento macroeconómico más importante en los mercados financieros en este momento. La Reserva Federal anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Sólo hay un 0,6% de posibilidades de que mañana se anuncie un recorte de tipos. Se espera que las tasas de interés se mantengan sin cambios. En general, hay tres escenarios posibles para mañana:
- Tasas de interés más bajas: Muy optimista ya que esto fue inesperado. Este resultado conducirá a un fuerte repunte en los mercados financieros y en BTC. Sin embargo, este es un resultado muy improbable.
- Los tipos de interés se mantienen sin cambios: Esto es neutral ya que está en línea con las expectativas. Si el tono de Powell en la reunión no es demasiado agresivo, debería suponer un alivio para los mercados.
- Subida de tipos de interés: Muy pesimista sobre los mercados financieros y los activos de riesgo. Bien por el dólar. Sin embargo, esto también es poco probable, ya que Powell ha dicho que subir los tipos de interés no es una opción.
Los datos económicos recientes muestran que la economía estadounidense se ha visto afectada en los últimos meses debido a la estricta política monetaria de la Reserva Federal. El crecimiento del PIB fue menor de lo esperado y el desempleo alcanzó un máximo de dos años del 4%. La Reserva Federal ciertamente espera que el crecimiento esté por debajo de la tendencia, razón por la cual los datos económicos recientes no son tan sorprendentes.
Sigue siendo importante entender si la economía está siendo perjudicada más allá de las expectativas de la Reserva Federal, lo que significa que los datos recientes han aumentado la presión sobre Powell para que recorte las tasas. Es posible que tengamos una opinión más informada sobre esto después de la conferencia de prensa de mañana. Los datos de inflación de las últimas semanas tampoco han sido tan malos.
Dado que tenemos datos del IPC y una decisión sobre las tasas de la Reserva Federal, las posibles combinaciones de resultados son diversas, lo que hace imposible predecir lo que podría suceder. Idealmente, obtenemos buenos datos de inflación (por debajo o en línea con las expectativas) y Powell se muestra más moderado que agresivo. En otras palabras, parece más dispuesto a reducir los tipos que a mantenerlos altos durante mucho tiempo.
El mañana podría ser muy volátil, por lo que debes tener cuidado al operar con apalancamiento. Salvo que no ocurran acontecimientos extraordinarios, creo que el mercado en su conjunto dará un suspiro de alivio una vez que se publiquen los datos del IPC y finalice la reunión del FOMC. El consenso general es que no habrá más tipos de interés, por lo que cualquier acontecimiento que no indique un punto de inflexión en esta narrativa probablemente será positivo para el mercado tras estos dos acontecimientos.
