La aversión al riesgo aumenta mientras el mercado espera orientación de la Reserva Federal sobre los recortes de las tasas de interés
Los criptomercados abrieron la semana a la baja mientras los inversores esperaban la Reserva Federal y su próxima decisión sobre las tasas de interés y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo.
Los datos de BitTweet muestran que Bitcoin una vez superó la marca de $70,000 en las primeras operaciones y alcanzó un máximo de $70,195. Bajó por la tarde y volvió al nivel de soporte cerca de $69,600.
Las altcoins cayeron más de lo que subieron. Entre los 200 tokens principales por capitalización de mercado, Polymesh (POLYX) lideró la subida, con un aumento del 9,7%, seguido de Gnosis (GNO), con un aumento del 8,6%; Wormhole (W) fue el principal perdedor, cayendo un 18%; Biconomy (BICO) cayó un 17,1%; Echelon Prime (PRIME) cayó un 10%.
El valor de mercado general actual de las criptomonedas es de 2,53 billones de dólares, y la participación de Bitcoin es del 54,1%.
Al cierre del lunes, el S&P, el Dow Jones y el Nasdaq subieron un 0,26%, un 0,18% y un 0,35%, respectivamente.
La herramienta FedWatch de CME Group mostró que los operadores valoran una probabilidad del 49% de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre, frente al 60% de hace una semana.
Continúan las entradas de ETF
Los datos de entrada de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado fueron más positivos, con 131 millones de dólares fluyendo hacia productos ETF el viernes, marcando el decimonoveno día consecutivo de entradas.
CoinShares informa que la semana pasada fluyó un total de $1,83 mil millones de dólares hacia los ETF de BTC al contado que cotizan en los EE. UU., mientras que los productos de inversión en activos digitales que cotizan a nivel mundial registraron entradas netas de $2 mil millones de dólares, lo que eleva las entradas totales en las últimas cinco semanas a $4,3 mil millones de dólares.
James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, dijo: “Creemos que este cambio en el sentimiento es una respuesta directa a datos macroeconómicos más débiles de lo esperado en Estados Unidos, que han generado expectativas de recortes de las tasas de política monetaria. La acción positiva de los precios ha elevado los activos totales por debajo. La gestión (AuM) de superó la marca de los 100.000 millones de dólares por primera vez desde marzo”.
El criptoanalista Timothy Peterson dijo en el Además, si la liquidez continúa al ritmo actual, BTC alcanzará los 135.000 dólares a finales de año.
Aumento del apalancamiento a corto plazo
Los analistas de Bitfinex adoptaron la opinión contraria y dijeron: “Las entradas significativas en los ETF durante los últimos 20 días de negociación han ayudado a compensar la presión sobre BTC, pero en realidad, no han podido impulsar los precios al alza o empujar a BTC al rango más alto. La opinión es que los operadores están ejecutando un carry trade básico en el que mantienen posiciones largas al contado y futuros perpetuos cortos para cubrirse".
Como se muestra en el gráfico anterior, el interés abierto (OI) para BTC y altcoins ha sido alto. Los datos de Coinglass muestran que BTC OI en los principales intercambios alcanzó un máximo histórico de $36,8 mil millones de dólares el 6 de junio. A pesar de la corrección de precios del viernes, el OI se mantiene actualmente por encima de los 36.000 millones de dólares. "
Los analistas dijeron: “Consideramos la caída del viernes más como un ‘lavado de apalancamiento’, en el que las posiciones largas apalancadas en una gran cantidad de altcoins (y hasta cierto punto en las principales monedas) fueron eliminadas y las tasas de financiación se neutralizaron a pesar del apalancamiento. La compensación/liquidación de la moneda es bastante grave, pero no esperamos una caída significativa de inmediato”.
Las liquidaciones largas en el mercado de criptomonedas superaron los $360 millones el 7 de junio, con liquidaciones totales que superaron los $410 millones. Este es el nivel más alto desde el 14 de abril y supera el nivel cuando BTC cayó por debajo de $57,000, pero esto solo $50 millones en liquidaciones largas provinieron de BTC.
El analista explicó: "La mayoría de ellos son altcoins, lo que explica la gran caída de las altcoins en relación con las monedas principales la semana pasada. Estos eventos de liquidación generalmente no provocan más pérdidas graves, por lo que esta semana será crítica", como señala el próximo Consumidor. Se espera que el informe de inflación del índice de precios del 12 de junio sea un importante catalizador del mercado; se espera que los precios sigan fluctuando en un entorno tenso a medida que las posiciones de derivados aumenten nuevamente".
Bitfinex cree que en el entorno actual, que BTC mantenga mínimos locales alrededor de $68,000-68,500 es crucial para los alcistas, y no lograr superar el máximo del rango ejercerá aún más presión sobre los alcistas.
Con respecto a la política monetaria de la Reserva Federal, los analistas de Bitfinex dijeron que mantener altas tasas de interés durante mucho tiempo es un arma de doble filo y debe abordarse con habilidad:
Por un lado, la fortaleza y adaptabilidad de la economía estadounidense le permiten prosperar incluso en un entorno de altas tasas de interés, gracias a una fuerte demanda laboral y salarios crecientes. Este escenario respaldará un crecimiento económico continuo, un gasto de consumo sólido y una resiliencia económica general.
Por otro lado, existe un riesgo significativo de mantener las tasas de interés altas durante demasiado tiempo, lo que podría frenar la actividad económica, generando menos inversión, un crecimiento más lento del empleo y posiblemente una desaceleración económica.
Los analistas también dijeron que los recientes recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo y el Banco de Canadá fueron "un cambio hacia una política monetaria más flexible para impulsar el crecimiento económico, lo que sugiere que la Reserva Federal podría necesitar reevaluar su propia política monetaria y que las acciones de sus pares globales podría afectar sus decisiones políticas en los próximos años", especialmente si las tendencias de inflación y las condiciones económicas necesitan cambiar".
