Fidelity International and JPMorgan to Tokenize Money Market Funds

Blockonomi · 2024-06-11T07:53:17.000Z

Fidelity International, one of the world’s leading investment management service providers, has joined JPMorgan’s Tokenized Collateral Network, according to a recent report on Monday. As part of the collaboration, Fidelity will tokenize money market shares on JPMorgan’s private blockchain network, Onyx Digital Assets. As of June 3, Fidelity’s spot Bitcoin ETF takes up to 56% of Fidelity’s inflows, said Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas. The biggest players in the world are going after BTC. With an ETH ETF coming, there will be more money flowing into tokens. To those asking, $IBIT is 26% of BlackRock's flows and 56% of Fidelity's flows, so yes, def having impact on leaderboard. — Eric Balchunas (@EricBalchunas) June 3, 2024 With its latest move, Fidelity aims to improve efficiency in collateral management, reduce transaction costs, operational risks, and enhance stability during market stress, the firm noted. Blockchain Blows Up Launched last year, JPMorgan’s Tokenized Collateral Network (TCN) designed to enable the tokenization of traditional financial assets into digital tokens. Tokenization allows for faster and more cost-effective collateral management. TCN sits on the Onyx Digital Assets platform. Its role is to facilitate the transfer of tokenized assets between collateral receivers and providers on the Onyx blockchain. The network has been used in live transactions, including the tokenization of BlackRock shares for collateral in an OTC derivatives trade with Barclays. JPMorgan’s TCN targets expanding its scope of assets beyond money market funds to include other asset classes like equities or fixed income in the future. According to the report, the collaboration is expected to give Fidelity numerous benefits, such as 24/7 collateral use and new opportunities in the collateral market. “The ability to tokenize assets and use them under both title transfer and pledge structures, outside of any limiting market operating hours, has the potential to create new opportunities in the collateral market,” according to the report. More Coming From Wall St. The collaboration has also shown growing interest in blockchain technology by traditional financial institutions. Other U.S. financial giants like Franklin Templeton and BlackRock are also exploring money market funds on blockchain platforms. In 2021, Franklin Templeton debuted the Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), becoming the first U.S. registered mutual fund to use a public blockchain to process transactions and record share ownership. As of June 10, the fund has $357.68 million in assets under management, according to Dune Analytics. In March this year, BlackRock launched its first tokenized fund on Ethereum. The fund, called BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), invests in cash, US Treasuries and repurchase agreements. Holders receive a cryptocurrency token called BUIDL valued at $1. BlackRock’s tokenized fund has $463.27 million in assets under management, leading the charge just a few months after its debut. Major Player in US Bitcoin ETF Market Before Fidelity piloted the tokenization of its own money market fund using Onyx Digital Assets, it had already launched its Bitcoin exchange-traded fund (ETF) in Europe. The fund trades under the ticker FBTC, similar to Fidelity’s spot Bitcoin fund. However, it’s important to note that these are separate products. Fidelity’s spot Bitcoin ETF made a successful debut in the U.S. As of June 10, Fidelity WiseOrigin Bitcoin has over $12 billion in assets under management, per HODL15Capital’s data. According to Bloomberg ETF analyst Eric Balchunas, the FBTC fund represented 56% of Fidelity’s ETF inflows as of June 3. Meanwhile, BlackRock’s spot Bitcoin ETF IBIT accounts for 26% of BlackRock’s total $65.1 billion in ETF inflows. Vanguard, the asset management group, is not participating in the Bitcoin ETF race but is still the leading ETF issuer. Vanguard has the largest inflows, with $102.8 billion in 2024, surpassing BlackRock’s $65.1 billion in inflows. Fidelity ranks 5th with $15.8 billion in inflows since the beginning of 2024. Currently, BlackRock has 433 ETFs with total assets under management (AUM) of $2.8 trillion. Fidelity manages only $74 billion in assets from 70 ETFs. The post Fidelity International and JPMorgan to Tokenize Money Market Funds appeared first on Blockonomi.

Fidelity International, uno de los principales proveedores de servicios de gestión de inversiones del mundo, se ha unido a la Tokenized Collateral Network de JPMorgan, según un informe reciente del lunes. Como parte de la colaboración, Fidelity tokenizará las cuotas del mercado monetario en la red privada blockchain de JPMorgan, Onyx Digital Assets.
A partir del 3 de junio, el ETF de Bitcoin al contado de Fidelity absorbe hasta el 56% de las entradas de Fidelity, dijo Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg. Los jugadores más importantes del mundo persiguen a BTC. Con la llegada de un ETF de ETH, habrá más dinero fluyendo hacia los tokens.
Para quienes preguntan, el IBIT de dólares representa el 26 % de los flujos de BlackRock y el 56 % de los flujos de Fidelity, por lo que sí, definitivamente tiene un impacto en la clasificación.
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 3 de junio de 2024
Con su última medida, Fidelity apunta a mejorar la eficiencia en la gestión de garantías, reducir los costos de transacción, los riesgos operativos y mejorar la estabilidad durante las tensiones del mercado, señaló la firma.
La cadena de bloques explota
Lanzada el año pasado, la Tokenized Collateral Network (TCN) de JPMorgan está diseñada para permitir la tokenización de activos financieros tradicionales en tokens digitales. La tokenización permite una gestión de garantías más rápida y rentable.
TCN se encuentra en la plataforma Onyx Digital Assets. Su función es facilitar la transferencia de activos tokenizados entre receptores y proveedores de garantías en la cadena de bloques Onyx. La red se ha utilizado en transacciones reales, incluida la tokenización de acciones de BlackRock como garantía en una negociación de derivados OTC con Barclays.
TCN de JPMorgan tiene como objetivo ampliar su alcance de activos más allá de los fondos del mercado monetario para incluir otras clases de activos como acciones o renta fija en el futuro. Según el informe, se espera que la colaboración brinde a Fidelity numerosos beneficios, como el uso de garantías las 24 horas del día, los 7 días de la semana y nuevas oportunidades en el mercado de garantías.
"La capacidad de tokenizar activos y utilizarlos tanto bajo estructuras de transferencia de títulos como de garantía, fuera de cualquier horario de operación limitante del mercado, tiene el potencial de crear nuevas oportunidades en el mercado de garantías", según el informe.
Más provenientes de Wall St.
La colaboración también ha mostrado un creciente interés en la tecnología blockchain por parte de las instituciones financieras tradicionales.
Otros gigantes financieros estadounidenses como Franklin Templeton y BlackRock también están explorando fondos del mercado monetario en plataformas blockchain.
En 2021, Franklin Templeton presentó el Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), convirtiéndose en el primer fondo mutuo registrado en EE. UU. en utilizar una cadena de bloques pública para procesar transacciones y registrar la propiedad de acciones. Al 10 de junio, el fondo tiene 357,68 millones de dólares en activos bajo gestión, según Dune Analytics.
En marzo de este año, BlackRock lanzó su primer fondo tokenizado en Ethereum. El fondo, llamado BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), invierte en efectivo, bonos del Tesoro de Estados Unidos y acuerdos de recompra. Los titulares reciben un token de criptomoneda llamado BUIDL valorado en 1 dólar.
El fondo tokenizado de BlackRock tiene 463,27 millones de dólares en activos bajo gestión, liderando la carga apenas unos meses después de su debut.
Jugador principal en el mercado de ETF de Bitcoin de EE. UU.
Antes de que Fidelity pusiera a prueba la tokenización de su propio fondo del mercado monetario utilizando Onyx Digital Assets, ya había lanzado su fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin en Europa. El fondo cotiza bajo el símbolo FBTC, similar al fondo Bitcoin al contado de Fidelity. Sin embargo, es importante tener en cuenta que se trata de productos separados.
El ETF spot de Bitcoin de Fidelity hizo un debut exitoso en los EE. UU. A partir del 10 de junio, Fidelity WiseOrigin Bitcoin tiene más de $12 mil millones en activos bajo administración, según datos de HODL15Capital.
Según Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg, el fondo FBTC representó el 56% de las entradas de ETF de Fidelity al 3 de junio. Mientras tanto, el IBIT al contado de ETF de Bitcoin de BlackRock representa el 26% del total de 65.100 millones de dólares en entradas de ETF de BlackRock.
Vanguard, el grupo de gestión de activos, no participa en la carrera de ETF de Bitcoin, pero sigue siendo el principal emisor de ETF.
Vanguard tiene las mayores entradas, con 102.800 millones de dólares en 2024, superando los 65.100 millones de dólares de BlackRock. Fidelity ocupa el quinto lugar con 15.800 millones de dólares en entradas desde principios de 2024.
Actualmente, BlackRock tiene 433 ETF con activos totales bajo gestión (AUM) de 2,8 billones de dólares. Fidelity gestiona sólo 74 mil millones de dólares en activos de 70 ETF.
La publicación Fidelity International y JPMorgan tokenizarán los fondos del mercado monetario apareció por primera vez en Blockonomi.

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