La hiperbitcoinización es la creencia de que eventualmente todos los bienes y servicios tendrán un precio en bitcoins en lugar de dólares. Si se identifica como un maximalista de Bitcoin, es posible que ya lo haya aceptado como un hecho. Pero, ¿cómo se ve realmente este proceso con el tiempo? ¿Cuáles son los hitos clave que podemos señalar que indicarían que se está produciendo una hiperbitcoinización? En esta publicación, exploro los productos financieros actuales de Bitcoin, las razones geopolíticas por las que los gobiernos adoptarán Bitcoin, por qué los bancos centrales adoptarán Bitcoin y más.

Fusionando Bitcoin con las finanzas tradicionales

A medida que continúe la adopción, más empresas ofrecerán productos financieros de Bitcoin y fusionarán aún más Bitcoin con el mundo financiero tradicional. Unchained es una empresa en la frontera de este mundo cuyos productos financieros incluyen préstamos en dólares garantizados con bitcoin, herencia de bitcoin y cuentas de jubilación con ventajas impositivas. Unchained también está ayudando a las personas a utilizar estos productos de una manera segura y soberana: incentivando la propiedad de claves, la custodia colaborativa de múltiples firmas y construyendo la "red de claves".

Mientras tanto, hay una compañía de seguros de vida que denomina primas y pagos en bitcoins respaldada por Sam Altman que ofrece información sobre el futuro de la denominación de bitcoins. Si bien el valor de bitcoin es volátil en el corto plazo, podemos asumir con seguridad que superará la inflación en períodos de tiempo prolongados. ¿Cuánto poder adquisitivo crees que tendrán 300.000 dólares en el futuro en comparación con 5 bitcoins? ¿Qué preferirías que recibieran tus seres queridos en caso de tu fallecimiento prematuro?

Espero que los productos financieros que denominan pagos en BTC tengan una fecha de vencimiento larga al principio. A medida que continúe la adopción de Bitcoin, la liquidez aumentará y la volatilidad de los precios disminuirá. Esto hará que las instituciones financieras se sientan más cómodas creando productos que paguen en bitcoins en períodos de tiempo más cortos. Esto me recuerda cómo piensan los economistas austriacos entre el dinero fuerte y el dinero blando cuando se trata de ahorrar y gastar. A lo largo de la historia, el dinero más duro, el oro, se atesoró y se utilizó para pagos mayores, mientras que la plata y otros tipos de dinero más blando se utilizaron para liquidar los pagos cotidianos.

Liberando eficiencias en las vías de pago existentes

Bitcoin se integrará cada vez más en la infraestructura de pagos. Si bien puedo mencionar una cantidad incalculable de trabajos sorprendentes en la infraestructura de Bitcoin, quiero centrarme específicamente en la infraestructura creada por Synota. Synota es una empresa que utiliza Lightning Network para reducir las fricciones de los pagos tradicionales entre productores y consumidores de energía. Actualmente, Synota se centra en los pagos de energía entre mineros y productores de energía.

En la infraestructura de pago actual entre consumidores y proveedores de energía, los pagos se realizan cada 30 días o más. Los proveedores de energía asumen el riesgo crediticio en este sistema. Con Synota, la liquidación puede realizarse todos los días o todas las semanas a través de Lightning Network. Si bien este sistema todavía paga en última instancia a los proveedores de energía en dólares al convertir bitcoin a dólares al final del proceso, es evidencia de que los rieles de bitcoin crean eficiencias en los sistemas de pago tradicionales. Si bien todavía no he oído hablar de ningún caso de proveedores de energía que acepten pagos directamente en bitcoins, Synota les ofrece la opción de hacerlo.

Si bien aún no se ha producido un acuerdo final en bitcoin, la infraestructura existe en segundo plano y seguirá proliferando.

Incentivos geopolíticos

Después de que Rusia invadió Ucrania, se congelaron 300 mil millones de dólares en activos rusos mantenidos en bancos occidentales, y recientemente la administración Biden discutió el uso de esos activos para continuar financiando la guerra en Ucrania. Dejando a un lado la moralidad de este conflicto, esto incentiva a los países a mantener una mayor parte de sus activos en bitcoin debido a sus propiedades no confiscables.

Otro factor geopolítico a considerar es que muchos países no usan dólares estadounidenses ni bonos del Tesoro porque quieran, sino que lo hacen porque tienen que hacerlo. Los intentos de formar redes financieras sin dólares estadounidenses y bonos del Tesoro adolecen de falta de liquidez y volatilidad de precios: esto dificulta preservar el valor fuera del dólar. A medida que bitcoin se vuelva más líquido, anticipo que se utilizará como garantía en los mercados de repos, mercados donde las instituciones financieras toman prestado USD y, eventualmente, para liquidar pagos entre países no occidentales.

Bitcoin será tan importante que los países BRICS formarán alianzas mineras para protegerse en caso de que los países occidentales obliguen a los mineros dentro de su jurisdicción a censurar las transacciones de ciertas direcciones.

Fortalecimiento de los balances de los bancos centrales

Los bonos del Tesoro estadounidense se consideran el activo más seguro a nivel internacional, pero el reciente aumento de las tasas de interés de los bonos del Tesoro debido a decisiones de política monetaria en respuesta al COVID provocó inestabilidad en los balances de los bancos. Silicon Valley Bank (SVB) quebró porque tenía bonos del Tesoro con tipos de interés bajos. Cuando los depositantes se dieron cuenta de que los activos del SVB ya no se correspondían con sus pasivos, se produjo una corrida bancaria: los bonos del Tesoro estadounidense hicieron vulnerable al SVB.

Bitcoin eventualmente será reconocido como un activo que fortalece los balances. La volatilidad del mercado aumentó después de 1971, cuando el dólar estadounidense rompió por completo su vínculo con el oro. Bitcoin se utilizará como activo para fortalecer los balances y el porcentaje de bitcoin en manos de empresas, instituciones financieras e incluso bancos centrales seguirá aumentando.

Bitcoin, la moneda de reserva mundial y el individuo soberano

En algún momento, una facción en Estados Unidos verá a Bitcoin como una amenaza para las finanzas occidentales y el estatus de moneda de reserva del dólar. Esta facción intentará castigar a los poseedores de bitcoins mediante altos impuestos, limitando la autocustodia y más. En última instancia, esa facción cederá debido a la fuga de capitales. Las jurisdicciones favorables a Bitcoin se beneficiarán de la afluencia de personas ricas y sus economías prosperarán.

Texas es un gran ejemplo de esto. Texas se convirtió en una potencia minera de Bitcoin porque desregularon su red energética en 2002, lo que generó algunos de los precios de energía más bajos de Estados Unidos. Los mineros huyeron de China y Nueva York para operar en Texas y ahora Texas es uno de los principales centros mineros del mundo. Los altos impuestos estatales sobre las ganancias de capital en Nueva York y California también castigan a las personas ricas, incentivando aún más a mudarse a lugares como Texas, donde el impuesto estatal sobre las ganancias de capital es cero.

En este tipo de regiones se acumulará capital, talento y poder. Estos incentivos también se reflejarán en el escenario mundial. Espere que prosperen naciones amigas de Bitcoin como El Salvador. Adopte Bitcoin y experimente riqueza y crecimiento; luchar contra ello y experimentar la fuga de capitales.

¿Todo tendrá un precio en BTC?

Como mínimo, espero que la moneda en los bancos centrales esté respaldada por bitcoin, lo que sospecho tendrá efectos positivos para la persona común simplemente al limitar las oscilaciones crediticias salvajes comunes en la economía fiduciaria. Un factor clave que influye en un futuro en el que “todo se cotiza en bitcoins” será la probabilidad de que las personas puedan tener acceso directo a sus bitcoins sin un tercero. Si realmente creemos que Bitcoin obtendrá una adopción masiva, las tarifas de transacción se dispararán y no tendrá sentido realizar transacciones en Bitcoin de capa 1 si el valor de la transacción es inferior a decenas de miles de dólares.

¿La gente tendrá bitcoins o tendrá pagarés de bitcoins? No puedo decirlo con certeza, pero no puedo descartar el arduo trabajo que se está realizando en la escena del desarrollo de bitcoin. Llegué a las conclusiones de esta publicación explicando cómo creo que los grupos reaccionarán ante Bitcoin cuando persigan sus propios intereses, pero hay un aspecto altruista en la adopción. El factor X fundamental en la hiperbitcoinización son los desarrolladores que rechazaron trabajos en empresas de tecnología bien remuneradas porque su pasión es construir tecnología libre.

Organizaciones, empresas e individuos como los desarrolladores de Fedi, Lightning y Nostr, Start9 y otros están actuando con el espíritu de Satoshi para crear dinero entre pares finito y resistente a la censura para todos. Si eventualmente vivimos en un mundo donde todo se cotiza en bitcoins, será porque los altruistas desarrollaron la tecnología para realizar transacciones baratas en bitcoins de manera autosoberana. 

Esta es una publicación invitada de Julián Martínez. Las opiniones expresadas son enteramente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Magazine.

Fuente: Revista Bitcoin

La publicación ¿Cómo es la hiperbitcoinización? apareció por primera vez en Crypto Breaking News.