Arthur Hayes, el franco cofundador de BitMEX, ha publicado un nuevo ensayo titulado "Grupo de tontos", que ofrece una perspectiva crítica sobre los recientes desarrollos macroeconómicos y sus efectos potenciales en el mercado de las criptomonedas. 

Hayes enfatiza el papel crucial del tipo de cambio dólar-yen en la configuración del panorama económico y como indicador de la estabilidad financiera global y las decisiones políticas.

"Grupo de tontos" es un ensayo sobre por qué estoy de vuelta en los mercados de#criptomonedascomprando bolsas. Como siempre, se trata de cómo fortalecer el $JPY y evitar la ira de #China.https://t.co/K1c4B9PZSR pic.twitter.com/ECY4y9qf0w

– Arthur Hayes (@CryptoHayes) 6 de junio de 2024

Hayes retoma su sugerencia anterior de que la Reserva Federal de Estados Unidos realice amplios intercambios de dólar por yen con el Banco de Japón. Sostiene que tal estrategia permitiría al Ministerio de Finanzas japonés fortalecer el yen mediante intervenciones específicas en los mercados de divisas. 

Sin embargo, Hayes expresa su frustración porque las naciones del G7, a las que se refiere como el “Grupo de los tontos”, hayan elegido un camino diferente.

Examen de las estrategias de los bancos centrales del G7

En su ensayo, Hayes critica las estrategias de los bancos centrales de las naciones del G7, señalando las marcadas discrepancias en las tasas de interés entre las principales economías. Señala que mientras Japón mantiene una tasa cercana a cero, otros países tienen tasas que rondan el 4-5%. Hayes cuestiona la sabiduría convencional que apoya los recortes de tipos como herramienta para gestionar la inflación, que apunta a una tasa del 2% entre los países del G7 a pesar de sus diversas condiciones económicas.

Hayes destaca los recientes recortes inesperados de tipos por parte del Banco de Canadá y el Banco Central Europeo a pesar de las tendencias inflacionarias prevalecientes. Sugiere que estos movimientos indican una estrategia económica más profunda y tácita para apoyar al yen en medio de tensiones geopolíticas y económicas con China. Hayes describe este cambio como el cese del “teatro Kabuki de las subidas de tipos”, que en su opinión está diseñado para mantener el dominio del sistema financiero global liderado por la Pax Americana.

Pronóstico de un mercado alcista de Bitcoin y Crypto

Hayes pasa a discutir las implicaciones de estos cambios de política monetaria para el mercado de las criptomonedas. Especula que las acciones coordinadas de los bancos centrales para reducir las tasas de interés, a pesar de la alta inflación, están preparando el escenario para una mayor liquidez en los mercados globales. Esto, a su vez, probablemente beneficie a activos más riesgosos como Bitcoin y altcoins.

Hayes se muestra sorprendido por el momento de estos cambios de política monetaria y señala que inicialmente esperaba movimientos significativos en torno al simposio de la Reserva Federal en Jackson Hole en agosto. En cambio, observa que los recientes recortes de tipos por parte del Banco de Canadá y el Banco Central Europeo ya están creando un entorno propicio para un mercado alcista de las criptomonedas. Hayes sostiene que estos acontecimientos señalan el resurgimiento de la carrera alcista de las criptomonedas, especialmente cuando los bancos centrales parecen estar entrando en un ciclo de flexibilización de tipos.

Anticipación de los resultados de la reunión del G7

Mientras tanto, Hayes anticipa que la próxima reunión del G7, que se celebrará del 13 al 15 de junio, influirá aún más en los mercados financieros mundiales. Espera que el comunicado de esta reunión aborde explícitamente las manipulaciones de los mercados de divisas y bonos o al menos indique la continuación de políticas acomodaticias. A pesar de la cautela convencional contra los cambios de política cerca de eventos políticos importantes como las elecciones presidenciales de Estados Unidos, Hayes también especula que circunstancias inusuales podrían provocar movimientos inesperados.

Hayes concluye su ensayo con una postura alcista sobre Bitcoin y las criptomonedas, impulsada por su análisis de las políticas monetarias del G7 y su impacto en los tipos de cambio globales y la estabilidad financiera. Pide a la comunidad criptográfica que aproveche estos desarrollos y se posicione para lo que, según predice, será una fase de mercado lucrativa.

Según los datos de CoinMarketCap, Bitcoin se cotizaba a 71.301 dólares al momento de esta publicación, lo que indica un aumento del 0,45% en las últimas 24 horas.

La publicación Arthur Hayes analiza las tendencias macro y predice recortes posteriores a las tasas del mercado alcista de Bitcoin apareció por primera vez en Coinfomania.