DeFi presenta muchas posibilidades para que los inversores reciban ingresos pasivos con TAE consistentemente más altas que en TradFi. Desde la apuesta de tokens de bajo riesgo pero relativamente baja ganancia hasta la extracción de liquidez y estrategias apalancadas de alta ganancia, cualquiera puede encontrar una estrategia por sí mismo con una relación riesgo/retorno aceptable.

En este artículo, exploraremos los principios de la agricultura de rendimiento apalancado (LYF), una estrategia de inversión que permite potenciar las ganancias de DeFi. 

Minería de liquidez explicada

Para comprender la idea de la agricultura apalancada, primero hay que entender la agricultura de rendimiento DeFi (por ejemplo, la minería de liquidez) en general.

Para que funcione un intercambio descentralizado (DEX), los tokens deben acumularse en sus fondos de liquidez (por ejemplo, el fondo USDC/ETH de UniSwap). Estos activos son proporcionados por usuarios de DeFi (proveedores de liquidez) que reciben rendimientos pasivos de sus depósitos. Estos rendimientos generalmente provienen de tarifas comerciales, tokens DEX de bonificación y puntos de fidelidad.

Esa es la idea detrás de la minería de liquidez: contribuir a la liquidez de DeFi para obtener ingresos pasivos.

Sin embargo, como ocurre con cualquier estrategia DeFi, la minería de liquidez conlleva una serie de riesgos. En este caso, se trata de una pérdida impermanente (IL) que puede ocurrir en períodos de volatilidad del mercado. Para reducir la exposición a IL, los proveedores de liquidez (LP) deben estar atentos a las tendencias del mercado y reequilibrar sus carteras cuando cambian.

¿Qué es la agricultura de rendimiento apalancado?

Es obvio que cuantos más tokens pueda proporcionar a los fondos de liquidez, más retornos podrá recibir. ¡Los protocolos LYF le permiten utilizar más liquidez para fines agrícolas de la que tiene en stock!

En esencia, le permiten pedir prestado fondos externos, utilizarlos para obtener rendimiento agrícola y recibir mayores ganancias.

Por supuesto, los prestamistas no le brindan liquidez por la bondad de sus corazones. También esperan obtener ganancias. Los prestatarios tienen que pagar regalías por sus préstamos a pesar de que los intereses de los préstamos en LYF son relativamente altos. Los rendimientos potenciales son mayores gracias a la utilización eficiente del capital.

La característica única de los protocolos LYF es que permiten a los agricultores pedir prestado como garantía más del valor de su depósito. Quizás se pregunte, pero ¿cómo es esto seguro para los prestamistas? En realidad lo es. Porque, a diferencia de los protocolos habituales de préstamos criptográficos, los activos apalancados no pueden abandonar la plataforma. Los agricultores utilizan DEX integrados en las plataformas para obtener rendimiento agrícola, lo que garantiza la seguridad de los activos de los prestamistas.

¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento apalancado?

En LYF deben participar dos tipos de usuarios: prestamistas y prestatarios (agricultores). El primero proporciona activos a los grupos de préstamos y el segundo los toma prestados para obtener rendimiento agrícola.

Para la agricultura apalancada, los usuarios deben bloquear algunos activos como garantía y pedir prestado hasta 10 veces la garantía (según el protocolo y el grupo). Este apalancamiento se puede utilizar luego para abrir una posición en cualquier plataforma de cultivo de rendimiento admitida.

Cuando se abre una posición, el protocolo LYF utilizará uno de sus DEX asociados para intercambiar y agregar tokens a un grupo de minería de liquidez, posiblemente apostando los tokens LP acuñados para aumentar aún más la APR. Estas transacciones ocurren "bajo el capó" y el agricultor solo necesita abrir su posición LYF y ocasionalmente reclamar recompensas.

LYF brinda la oportunidad de cultivar con más activos de los que tienen los usuarios, impulsando la eficiencia del capital y facilitando retornos de la inversión sustancialmente más altos, aunque con riesgos adicionales que discutiremos a continuación. 

Los prestamistas apalancados también pueden esperar mayores rendimientos que en las plataformas de préstamos tradicionales. Estos protocolos generalmente emplean un algoritmo para aumentar las tasas de interés de los préstamos con una mayor utilización (proporción de activos prestados con respecto al total en el conjunto de préstamos) y en LYF, los usuarios pueden aprovechar más de lo que depositan como garantía (préstamos con garantía insuficiente), lo que aumenta la utilización y los rendimientos de los préstamos. .

Riesgos de préstamos con garantía insuficiente

Con rendimientos aumentados, LYF inevitablemente tiene mayores riesgos. Como en cualquier plataforma de préstamos, los usuarios pueden estar sujetos a liquidaciones.

Puede ocurrir cuando el índice de endeudamiento (valor de garantía/apalancamiento) cae por debajo de un punto en el que no tendrá suficientes activos para pagar a los prestamistas. En posiciones apalancadas, el ratio de endeudamiento es aún más susceptible a la dinámica del mercado. Los prestatarios de apalancamiento deben elegir y afinar cuidadosamente sus estrategias, así como verificar periódicamente el estado de su deuda para mitigar posibles pérdidas.

Para minimizar los riesgos de liquidación, puede considerar lo siguiente:

  • Verifique su índice de endeudamiento/factor de salud con regularidad. Si se acerca a los umbrales específicos del protocolo/grupo, agregue garantía o pague parte de su deuda;

  • Investigue, siga las tendencias del mercado y mantenga un margen de seguridad en su posición;

  • Utilice un apalancamiento más bajo. Los niveles máximos de apalancamiento significan los mayores riesgos;

  • Depositar y cultivar monedas estables. Por lo general, ofrecen APR más bajas, pero en su mayoría están a salvo de liquidaciones.

Las 4 principales plataformas agrícolas de rendimiento apalancado

Los diferentes protocolos brindan a sus usuarios diferentes implementaciones para LYF, utilizando varias estrategias y mecanismos de seguridad disponibles. Analicemos algunas de las plataformas bien establecidas que potencialmente puede explorar más a fondo para comenzar a cultivar con apalancamiento.

Finanzas de jugo

Construida dentro del ecosistema Blast, es una plataforma agrícola de rendimiento apalancado con aprox. TVL de $530 millones que acepta depósitos de $USDB y $WETH y proporciona a los prestamistas una tasa de interés anual de ~15%, según el activo suministrado.

Los agricultores pueden aprovechar estos tokens contra una moneda estable o una garantía LSTETH para obtener rendimientos en una variedad de bóvedas examinadas por los socios del ecosistema. Los usuarios de Juice no solo pueden cultivar proporcionando liquidez a DeFi, sino también utilizar el apalancamiento de WETH para cultivar en plataformas de recuperación como EtherFi, Kelp y Renzo, entre otras.

Al maximizar los puntos y el rendimiento agrícola, Juice Finance puede proporcionar rendimientos sustanciales a los prestatarios, que oscilan entre el 20% y el 35% en el momento de escribir este artículo.

Fuente: Finanzas de jugo

Protocolo de caja de cambios

Operando en los ecosistemas Ethereum, Arbitrum y Optimism, Gearbox ha acumulado más de $350 millones de TVL desde su lanzamiento a fines de 2023. 

Con Gearbox, los usuarios pueden tomar prestados activos para participar en agricultura, participación y recuperación apalancadas. Su modelo es sencillo: deposite garantías y apalancamiento hasta 10 veces para cultivar en protocolos como Curve, Convex, Lido, etc.

Fuente: Caja de cambios

Con su amplia variedad de estrategias de un solo clic y aumentos de votación de calibre, Gearbox puede proporcionar rendimientos LYF sobrealimentados (ATTOW, hasta 88% APR en algunos grupos Convex).

francio

Creado como un agregador de estrategias de rendimiento descentralizado en Solana, ofrece a sus usuarios una variedad de estrategias comerciales inteligentes, incluida una agricultura de rendimiento apalancada hasta 3 veces.

Con la introducción de bóvedas de reequilibrio automático, Francium ofrece estrategias de un solo clic fáciles de usar con pérdidas transitorias y riesgos de liquidación minimizados, ofreciendo a prestamistas y agricultores APR de hasta el 10% y el 40%, respectivamente.

Con una calculadora de rendimiento agrícola incorporada, los usuarios pueden visualizar y comparar fácilmente sus ganancias potenciales para la agricultura regular y apalancada para tomar decisiones estratégicas informadas basadas en las tendencias esperadas del mercado.

Fuente: Calculadora de rendimiento agrícola de francio

Finanzas Alpaca

Es un ecosistema de ganancias de OG DeFi en BNB y Fantom, que brinda a los usuarios una variedad de productos como préstamos, LYF, bóvedas automatizadas, intercambio de futuros perpetuos y Alpie NFT con múltiples utilidades.

Sin embargo, el producto principal es el cultivo de rendimiento apalancado de Alpaca, que ofrece la oportunidad de aprovechar hasta 3 veces (4,5 veces si se apuesta por Alpie NFT) para cultivar en PancakeSwap, Mdex y Biswap con mayores rendimientos.

El futuro de la agricultura de rendimiento apalancado

El uso de préstamos con garantía insuficiente para la agricultura de rendimiento ha demostrado ser una gran oportunidad para maximizar las ganancias de DeFi. Al principio, estas estrategias de altas ganancias sólo las aplicaban de manera eficiente los operadores experimentados. Ahora, con la introducción de bóvedas automatizadas y mecanismos de protección de liquidación integrados, se están volviendo cada vez más atractivos para los usuarios habituales de DeFi.

“La evolución de la 1.ª Generación a la 5.ª Generación fue sólo de alrededor de un año. El ritmo de desarrollo de la agricultura de rendimiento y DeFi es impactante. En el futuro, habrá más productos que se centren en un mayor apalancamiento, se expandan en nuevas cadenas de bloques y desarrollen nuevas estrategias”. – declaró re:base ventures.

Al proporcionar altos rendimientos a los usuarios a partir de una mayor eficiencia del capital en lugar de los tokens de gobernanza del protocolo (como la mayoría de las plataformas DeFi), la agricultura de rendimiento apalancada promete ser una vía más sostenible para ganar en DeFi.

La publicación Agricultura de rendimiento apalancado en 2024: nuevos desarrollos y mejores opciones apareció por primera vez en Metaverse Post.