Autor original: AYLO FLOW
Compilación original: Shenchao TechFlow
Estamos en un momento importante en la historia de las criptomonedas.
En las últimas semanas, hemos sido testigos de un cambio de 180 grados en la actitud de Estados Unidos hacia las criptomonedas. Sorprendentemente, los ocho ETF de Ethereum recibieron la aprobación de la SEC. Además, la Cámara de Representantes de EE. UU. no solo aprobó el proyecto de ley FIT 21 sobre criptomonedas, sino que también aprobó una legislación que impide la creación de monedas digitales del banco central. Pero es aún más sorprendente ver que las criptomonedas incluso comienzan a convertirse en un tema importante en la próxima campaña presidencial de Estados Unidos.
Entonces, si eres una gran institución financiera, el mensaje es claro: las criptomonedas no van a desaparecer, y será mejor que te familiarices con ellas y comiences a explorar sus diferentes casos de uso para evitar quedarte atrás.
Desde esta perspectiva, parece obvio pensar que el campo de la tokenización de activos del mundo real tiene un enorme potencial de crecimiento.
Pero, ¿qué es exactamente esta tendencia, por qué está causando tanta locura y cómo aprovecharla al máximo? Eso es lo que exploraremos en este artículo.
Ejemplos de tokenización de activos en el mundo real
Si el software se está comiendo el mundo, la tokenización de activos del mundo real se está comiendo los mercados de capital.
En los últimos años, el sector de Activos del Mundo Real (RWA) se ha convertido en uno de los casos de uso más prometedores para la tecnología blockchain, al incorporar activos del mundo real a la cadena de bloques. El argumento a favor de RWA es simple: construir un puente entre la estabilidad y la propuesta de valor de los activos del mundo real y las capacidades innovadoras y eficiencias potenciales de la tecnología blockchain y las finanzas descentralizadas (DeFi).
De hecho, muchos ven esta área como el nuevo punto caliente de las finanzas. Recientemente, incluso hemos visto a los nombres más importantes del sector financiero, como BlackRock y Franklin Templeton, mostrar un gran interés en este espacio y lanzar sus propios fondos tokenizados.
(Fuente: Bloomberg)
En teoría, cualquier activo del mundo real fácilmente comercializable puede tokenizarse y colocarse en la cadena de bloques. Esto incluye activos tangibles e intangibles, así como activos fungibles o no fungibles. A continuación se muestra una lista no exhaustiva de algunos de estos activos.
¿Por qué es tan importante la tokenización?
Si no hubiera ventajas obvias al poner activos en la cadena, RWA no recibiría tanta atención. La siguiente tabla explica las principales ventajas de la tokenización.
La teoría central de DeFi es que blockchain puede crear un mejor estándar para el intercambio fluido de diferentes activos. En este sentido, RWA simplemente consiste en reconocer la propuesta de valor de DeFi y extenderla a todos los activos negociables para construir la próxima generación de mercados, uno que sea más transparente, seguro, justo y abierto.
Comprender las tendencias de RWA
Estamos entrando en la era de la tokenización de los mercados. Gradualmente, todos los activos se incorporarán a la cadena, desafiando el status quo de los mercados de capital globales durante los últimos 30 años. Especialmente si consideramos que la tendencia de los RWA se encuentra en la intersección de dos tendencias que configuran el mundo actual: la financiarización y la digitalización.
Financiarización: Hoy en día, las finanzas no conocen fronteras y las economías se están volviendo cada vez más ilimitadas, con individuos transfiriéndose la propiedad de activos entre sí en todo el mundo. Todo tiene mercado, todo tiene precio, todo se vuelve comercializable. Por lo tanto, resulta cada vez más significativo establecer un mecanismo de mercado más eficiente, transparente, justo y abierto.
Digitalización: el mundo se está volviendo cada vez más digital. Hemos conectado teléfonos, relojes y pronto cerebros conectados. En este sentido, trasladar la prueba de propiedad de activos a las redes blockchain parece una progresión lógica.
En este sentido, RWA es plenamente capaz de captar estas dos tendencias.
Retos principales
No hay duda de que poner activos del mundo real en blockchain ofrece propiedades muy interesantes. Pero también trae muchos desafíos. Los principales desafíos giran en torno a:
Regulación: Actualmente, no hay una respuesta clara sobre dónde establecer un mercado para activos tokenizados sin encontrar un entorno regulatorio complejo. Sin embargo, esto puede cambiar a medida que la percepción sobre las criptomonedas siga evolucionando.
Liquidez: Proporcionar la estructura de mercado adecuada para los activos del mundo real para permitir la liquidez y la creación de mercado puede ser un desafío, especialmente para mercados altamente ilíquidos que operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
Educación: Tomará mucho tiempo para que todos comprendan la verdadera propuesta de valor de poner activos del mundo real en blockchain, ya que la tecnología blockchain y sus compensaciones pueden ser difíciles de entender en las primeras etapas.
Desarrollo de RWA
Stablecoin vinculada al dólar estadounidense
Las monedas estables respaldadas por Fiat son el primer caso de uso letal para la tokenización de activos del mundo real. Este mercado ha crecido significativamente en los últimos años. Hoy en día, las dos mayores monedas estables respaldadas por dinero fiduciario (USDC de Circle y USDT de Tether) tienen una capitalización de mercado combinada de más de 130 mil millones de dólares, frente a los 5 mil millones de dólares de principios de 2020.
Tokens respaldados por materias primas
La tokenización de metales preciosos también se ha convertido en otra aplicación popular de RWA. Algunos ejemplos incluyen Tether Gold (XAUT) o PAX Gold (PAXG), que son tokens respaldados por oro físico. Aunque se trata de un mercado relativamente nuevo, está creciendo rápidamente: XAUT y PAXG tienen una capitalización de mercado combinada de aproximadamente 840 millones de dólares.
Bonos del Tesoro tokenizados
La última gran tendencia en los RWA es la tokenización de los bonos del Tesoro estadounidense. Observamos que la capitalización de mercado en este espacio ha crecido rápidamente, superando los 1.300 millones de dólares, según 21co. Pero lo más interesante es que las instituciones financieras tradicionales están entrando en este mercado. Por ejemplo, el token BENJI de Franklin Templeton ha acumulado aproximadamente 370 millones de dólares en depósitos, mientras que el token BUIDL de BlackRock ha obtenido más de 380 millones de dólares en depósitos.
El comienzo del próximo capítulo.
Esta tendencia de tokenización acaba de comenzar y se espera que continúe creciendo rápidamente. Según las predicciones del Boston Consulting Group, se estima que el mercado global de tokenización de activos financieros alcanzará los 16 billones de dólares para 2030, y finalmente puede convertirse en el puente que estábamos esperando para conectar las finanzas tradicionales y DeFi, construyendo el mercado de próxima generación.
De cara al futuro, podemos imaginar un futuro en el que no sólo los activos puramente financieros, sino casi todos los activos fácilmente monetizables, desde relojes de lujo hasta arte y bienes raíces, se tokenizarán en la cadena de bloques. Este es el futuro de las finanzas.
Toma esta oportunidad
Después de leer esto, estoy seguro de que ahora se estará preguntando: "Está bien, lo entiendo, pero ¿cómo puede mi cartera aprovechar esta nueva tendencia? No se preocupe, he preparado una lista de seguimiento de RWA para usted ( + una BONIFICACIÓN).
Pero antes de profundizar, una advertencia. Actualmente existe una importante especulación en el mercado de las criptomonedas, por lo que se debe tener mucha precaución. Entonces, lo que sigue no es una predicción, sólo algunas reflexiones. Y a medida que hay más datos disponibles y pasa el tiempo, las ideas pueden cambiar significativamente.
Esta no es una lista exhaustiva, sólo algunos proyectos que he investigado en profundidad y que creo que merecen atención. Hay muchos otros elementos en esta categoría y obviamente me faltan muchos.
proyecto RWA
¿Estás listo? Ahora exploremos algunos elementos que quizás quieras agregar a tu lista de vigilancia:
Eslabón de cadena（$ENLACE）
En resumen: Chainlink actualizó recientemente su descripción de la red, llamándola una "plataforma universal para crear el futuro de los mercados globales en cadena". Al construir un puente entre los datos del mundo real y blockchain, Chainlink es la clave para tokenizar activos del mundo real.
Este tweet que escribí antes sigue siendo muy relevante hoy. Chainlink está trabajando activamente con Swift, DTCC y algunos de los bancos más grandes del mundo. Estas no son asociaciones publicitadas. Se han realizado pilotos y estudios de casos muy reales para demostrar la viabilidad de la tecnología, y es sólo cuestión de tiempo antes de que veamos la liquidación total de los RWA en la cadena.
(Ver detalles del tweet aquí)
A largo plazo, soy muy optimista con respecto a Chainlink.
Finanzas Ondo（$ONDO）
En resumen: Ondo está construyendo la próxima generación de infraestructura financiera para mejorar la eficiencia, la transparencia y la accesibilidad del mercado. Permite a los inversores minoristas y acreditados acceder al mercado de bonos en cadena a través de productos como USDY (notas tokenizadas respaldadas por valores del Tesoro de EE. UU.) y OUSG (valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo).
Aquí hay algunas cosas que necesita saber sobre ONDO:
(Ver tweet para más detalles)
ONDO es uno de los tokens nuevos con mejor rendimiento en 2024. Creo que este proyecto es muy interesante y ha habido mucho impulso últimamente. Pero puede que en este momento esté un poco sobrevalorado y sobrevalorado. Aún así, definitivamente vale la pena agregarlo a su lista de seguimiento de RWA.
Finanzas Pendle（$PENDLE）
En pocas palabras: Pendle es un protocolo financiero descentralizado que permite a los usuarios tokenizar y vender ganancias futuras. Es una innovadora solución de modelo tokenizado que brinda a los usuarios opciones de gestión de ingresos flexibles y dinámicas.
Esto también es una gran oferta para ganar puntos.
TrueFi（$TRU）
En pocas palabras: TrueFi es una infraestructura crediticia modular en cadena que conecta a prestamistas, prestatarios y administradores de cartera a través de contratos inteligentes y se rige por $TRU.
Red Mantra（$OM）
En pocas palabras: Mantra es una cadena de bloques RWA Nivel 1 de seguridad diseñada para cumplir con los requisitos reglamentarios del mundo real.
Conozca más sobre el proyecto con este tweet:
Red Polymesh ($POLYX)
En pocas palabras: al igual que Mantra, Polymesh es una cadena de bloques autorizada de nivel institucional diseñada específicamente para activos regulados.
Si desea obtener más información sobre por qué este proyecto es importante, puede consultar este tweet:
Centrífuga ($CFG)
En pocas palabras: Centrifuge proporciona la infraestructura y el ecosistema para tokenizar, gestionar e invertir en una cartera completa y diversa de activos del mundo real. El conjunto de activos está totalmente hipotecado y los inversores tienen recursos legales. El acuerdo no tiene restricciones sobre las clases de activos. El conjunto de activos incluye crédito estructurado, bienes raíces, bonos del Tesoro de Estados Unidos, créditos de carbono, financiación al consumo, etc.
Red del anochecer ($DUSK)
En pocas palabras: Dusk es un protocolo blockchain de primer nivel compatible con ZK y sin permiso, centrado en la tokenización de activos del mundo real.
Puedes aprender más sobre Dusk aquí:
Clearpool ($CPOOL)
En pocas palabras: Clearpool es un ecosistema financiero descentralizado dedicado a crear el primer mercado de liquidez institucional sin permiso.
Policomercio ($TRADE)
En resumen: este es un mercado para activos del mundo real. Reúne letras del tesoro tokenizadas, crédito, acciones, bienes raíces, materias primas, así como objetos de colección, arte, propiedad intelectual, regalías de creadores, artículos de lujo y más de todas las cadenas en una sola plataforma.
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