Fuente original: Investigación 10x
Compilado por: Odaily Planet Daily Wenser
Nota del editor: Después de que el ETF al contado de Ethereum logró un gran progreso, el mercado entró una vez más en la etapa del ciclo de sentimiento del mercado alcista. Si bien la cantidad de fondos ETF al contado de Bitcoin continúa creciendo, ¿cuándo superará el precio de Bitcoin el nuevo máximo establecido en marzo? El foco de atención de muchas personas nuevamente. Odaily Planet Daily resumirá y compilará los indicadores clave del precio de Bitcoin rompiendo nuevos máximos compartidos por 10x Research en este artículo para referencia de los lectores. (Nota: este artículo solo comparte las opiniones de 10x Research y no constituye un consejo de inversión).
Indicadores clave del aumento del precio de Bitcoin
Para la mayoría de las personas, el aumento y la caída del precio de Bitcoin pueden parecer fluctuaciones aleatorias e impredecibles, pero nos gustaría señalar los factores clave del precio de Bitcoin. Si comprendemos correctamente estos factores, podremos juzgar de forma relativamente correcta el punto de inflexión y la tendencia posterior del precio de Bitcoin. Los precios de Bitcoin estuvieron ligeramente débiles en enero de este año, luego se dispararon en marzo, pero entraron en un estado de consolidación en los últimos dos meses. Esto no es una coincidencia.
Ha llegado el punto de inflexión crítico de Bitcoin
Hace dos semanas, la tendencia de Bitcoin entró en un período de inflexión crítico.
El volumen de operaciones minoristas (medido por el mercado coreano) ha sido débil, lo que indica que los inversores minoristas no comprenden lo que está sucediendo en el mercado de Bitcoin en general y es probable que queden atrapados en la avaricia FOMO (miedo a perderse algo). Estamos seguros de que Bitcoin alcanzará pronto nuevos máximos históricos, y este informe y más por venir nos ayudarán a convencer a los lectores de que efectivamente es así.
En lo que va del año, aproximadamente 54.600 millones de dólares han ingresado al mercado de las criptomonedas, incluidos 25.600 millones de dólares en monedas estables, 15.500 millones de dólares en fondos apalancados de futuros perpetuos y 13.500 millones de dólares en entradas de ETF al contado de Bitcoin. Si bien este análisis no cubre varios puntos de datos más pequeños, se han recopilado la mayoría de las fuentes de financiación.
A continuación, le mostraremos cuándo se detuvieron estos flujos, cuándo se reanudaron y si continuarán. Esta información será crucial para determinar la dirección del precio de Bitcoin (hacia arriba o hacia abajo).
Bitcoin y diversos flujos financieros (stablecoins, ETF, apalancamiento de futuros)
Desde que Bitcoin completó su reducción a la mitad el 20 de abril, las entradas de monedas estables se han desacelerado significativamente. Después de la reducción a la mitad, el emisor del USDT, Tether, completó su propia entrada de 2.700 millones de dólares, mientras que el emisor del USDC, Circle, completó una salida de 500 millones de dólares. En comparación, Tether ha logrado una entrada acumulada de 20.100 millones de dólares desde principios de año hasta ahora.
Cuando el ETF Bitcoin Spot comenzó a cotizar el 11 de enero, vimos 611 millones de dólares en entradas netas de ETF y, en ese momento, el volumen de operaciones del ETF Bitcoin Spot del primer día alcanzó la asombrosa cifra de 4.600 millones de dólares. Aunque los emisores de monedas estables han preparado miles de millones de dólares para hacerlo, el volumen de compras en enero fue decepcionante.
Parte de la decepción provino de las masivas salidas de capital del ETF GBTC de Grayscale, pero la razón principal fue que la inflación aumentó inesperadamente el 11 de enero, con el índice IPC alcanzando el 3,4%, superior al 3,2% esperado y superior al 3,1 registrado el mes pasado. %.
Cuando se anunció el 13 de febrero que el índice IPC era del 3,1%, inferior al 3,4% esperado, es decir, cuando la inflación se desaceleró, la entrada de fondos al ETF al contado de Bitcoin se recuperó gradualmente. Las entradas de ETF pasaron de negativas a positivas a finales de enero, pero no comenzaron a acelerarse ligeramente hasta la publicación de los datos del IPC el 13 de febrero. Pero cuando la inflación volvió a subir al 3,2% el 12 de marzo, las entradas de ETF de Bitcoin se detuvieron inmediatamente cuando el mercado descartó las expectativas de 2 o 3 recortes de tipos de interés.
Tendencia del precio de Bitcoin y clasificación del sentimiento del mercado en los últimos seis meses
En otras palabras, Bitcoin cambia de dirección (hasta cierto punto) en función de si el IPC es más alto que el mes pasado (un IPC alto es bajista, un IPC bajo es alcista).
Como resultado, el precio de Bitcoin cayó gradualmente de alrededor de 73.000 dólares a alrededor de 60.000 dólares. La tendencia a la baja finalmente se desaceleró debido al impacto del discurso moderado del presidente de la Reserva Federal, Powell, el 20 de marzo. Aseguró al mercado que la Reserva Federal espera recortar las tasas de interés tres veces en 2024.
Una situación similar ocurrió el 10 de abril cuando el IPC superó las expectativas del 3,4% y alcanzó el 3,5%, Bitcoin volvió a caer a 60.000 dólares y el 30 de abril el precio cayó a alrededor de 56.500 dólares.
Repitiendo sus viejos trucos, en la reunión del FOMC del 1 de mayo, el presidente de la Reserva Federal, Powell, "tomó medidas nuevamente" para impedir la tendencia a la baja del Bitcoin.
El 15 de mayo, el informe del IPC alcanzó el 3,4% esperado (frente al 3,5% del mes pasado), pero estuvo en línea con el 3,4% esperado, y Bitcoin se recuperó en consecuencia. Más importante aún, se reanudaron las entradas de ETF al contado de Bitcoin. Los operadores que entienden cómo reacciona Bitcoin al IPC deberían sentirse seguros al operar en la dirección opuesta en relación con el índice IPC del mes pasado.
Desde el 12 de marzo, cuando el IPC subió al 3,2%, hasta el 15 de mayo (un total de aproximadamente 46 días), cuando los datos del IPC fueron consistentes con el pronóstico del mercado del 3,4%, la cantidad de fondos de compra de ETF al contado de Bitcoin fue de solo 1 dólar estadounidense. mil millones y desde el 15 de mayo, hemos visto siete días consecutivos de entradas de aproximadamente $1,5 mil millones;
El próximo momento crítico: 12 de junio
Con la próxima publicación de los datos del IPC programada para el 12 de junio, esperamos que las entradas de ETF al contado de Bitcoin probablemente se mantengan fuertes durante las próximas dos semanas, lo que debería ayudar a Bitcoin a alcanzar nuevos máximos históricos.
Cuando los mercados esperaban otro aumento decepcionante de la inflación el 15 de mayo, nuestro modelo predijo una pequeña caída en los precios de Bitcoin. Cuando modelemos la inflación durante los próximos dos meses, es probable que veamos que la inflación oscila alrededor de los niveles actuales y pronto tendrá una tendencia a la baja. Y si la inflación alcanza el 3,3% o menos, los precios de Bitcoin deberían alcanzar nuevos máximos históricos.
Esto seguirá proporcionando "cierto impulso" para que los inversores en ETF al contado de Bitcoin asignen Bitcoin y respalden los precios de Bitcoin.
Nuestro modelo predice que la inflación gradualmente dejará de ser un problema. No sólo se convertirá en un impulso moderado, sino que es probable que se convierta en uno fuerte a medida que nos acerquemos al final del verano, cuando los modelos predicen que la inflación disminuirá gradualmente.
