‘Un juego con expectativa matemática negativa o El peor secreto del armario de los intercambios’ (parte 2)
Si observa de cerca el comercio de criptomonedas, puede ver a simple vista que el 90% del volumen total lo ocupan futuros (derivados), el llamado juego apalancado. Si a este horno le sumamos el margen comercial, el volumen alcanza el 95% => concluimos que esto es prácticamente todo el mercado.
En el artículo anterior aprendimos que el comercio al contado es un "juego de suma cero", ahora veamos cómo son las cosas con el apalancamiento. Por ejemplo, tomemos el intercambio B********* (puedes abrir cualquier intercambio y los indicadores serán más o menos los mismos. De las fuertes desviaciones solo puedo destacar el último FTX, hubo un terrible situación allí)
Todos los instrumentos se tomarán con el mismo apalancamiento x10 (negociación estándar de los operadores intradía) y además señalaré que las cifras de expectativa matemática negativa empeoran exponencialmente al aumentar el apalancamiento. A partir de los cálculos fácticos, encontremos patrones y saquemos conclusiones apropiadas.
No hace falta ganar la Olimpiada Nacional de Matemáticas para comprender que la liquidación en el juego de suma cero con apalancamiento x10 debería ser del -10% del precio de cada instrumento. Veamos qué conseguimos en la práctica. Para los cálculos utilizamos datos no de calculadoras, sino de posiciones abiertas aleatoriamente por pequeñas cantidades, para no tener ninguna carga y el sistema no los percibiera como un posible deslizamiento. Expectativa matemática = (liquidación real / liquidación calculada)*100%
Los puntos de datos son de las operaciones del año pasado para mayor claridad.
BTC/USDT x10 largo
Apertura: 29414.4
-10% = 26472,96
Liquidación: 26620,1 (9,5% real)
Expectativa = (9,5%/10%)*100% = 95%
ETH/USDT x10 largo
Apertura: 1852.08
-10% = 1666,87
Liquidación: 1676,14 (9,5% real)
Expectativa = (9,5%/10%)*100% = 95%
XRP/USDT x10 largo
Apertura: 0.6293
-10% = 0,5663
Liquidación: 0,5711 (9,25% real)
Expectativa = (9,25%/10%)*100% = 92,5%
DOT/USDT x10 largo
Apertura: 5.026
-10% = 4,5234
Liquidación: 4.574 (9,1% real)
Expectativa = (9,1%/10%)*100% = 91%
EOS/USDT x10 largo
Apertura: 0,721
-10% = 0,649
Liquidación: 0,657 (9,1% real)
Expectativa = (9,1%/10%)*100% = 91%
Cuando se aumenta el apalancamiento y se opta por instrumentos menos líquidos, la situación es aún más trágica y la expectativa matemática cae por debajo del 80%. Volvamos al post anterior y a los juegos de Casino (Ruleta 97,2%, Baccarat = 95%).
