Traducción: cadena de bloques vernácula

Los activos del mundo real (RWA) es un tema sobre el que es posible que se debata mucho en línea. Este es un tema interesante y parte del rompecabezas del mercado de las criptomonedas.

Real World Assets (RWA) es una tendencia, un mercado con enorme potencial, y no hay duda de que se convertirá en un tema muy candente en un futuro próximo.

La combinación de activos del mundo real (RWA) y la tecnología blockchain es un avance tecnológico importante que está impulsando que las finanzas se vuelvan más abiertas, transparentes e interconectadas, lo que se puede llamar una revolución.

Entonces, ¿qué son los activos del mundo real (RWA)? ¿Como funciona? Voy a profundizar más en el tema de RWA para que todos podáis entenderlo mejor. (A lo largo de este artículo utilizaré la abreviatura RWA). Este será un artículo más largo, espero que todos lo disfruten y lo lean hasta el final.

Primero tenemos que entender el concepto de RWA. Los activos del mundo real (RWA) son activos físicos o tangibles que tienen un valor intrínseco en el mundo real. Incluye instrumentos financieros como préstamos y contratos de seguro, así como activos como materias primas y bienes raíces. Los RWA son versiones simbólicas de estos activos habilitadas para blockchain, lo que los hace más fáciles de usar para el comercio y la inversión en línea.

¿Qué potencial tiene RWA en el mundo de las criptomonedas?

• Liquidez: La tokenización puede aumentar la liquidez del mercado al convertir activos previamente ilíquidos, como bienes raíces, en tokens divisibles y fácilmente negociables.

• Accesibilidad: RWA en blockchain permite que más personas inviertan en activos de alto valor al reducir las inversiones mínimas y las barreras de entrada.

• Transparencia y seguridad: Blockchain proporciona un libro de registro de propiedad e historial de transacciones a prueba de manipulaciones, lo que hace que la gestión de activos sea más segura y transparente.

• Innovación de productos financieros: RWA abre la puerta a productos financieros de vanguardia, como la propiedad fraccionada y los préstamos respaldados por activos, que pueden conducir a mercados financieros más dinámicos.

1. ¿Qué distingue a los activos tradicionales del mundo real (RWA) de los RWA tokenizados?

1) APR tradicionales

Definición: Los RWA tradicionales incluyen activos físicos como maquinaria, bienes raíces o materias primas como oro y petróleo. Estos recursos se utilizan en actividades económicas y tienen valor intrínseco.

Propiedad y transacciones: la propiedad generalmente se registra en una base de datos central o mediante certificados en papel. Estos activos a menudo se comercializan a través de múltiples intermediarios, lo que aumenta los costos de transacción y las demoras.

Liquidez: los RWA tradicionales son generalmente menos líquidos que los activos digitales. El proceso de venta de estos activos puede ser largo y complicado debido a la necesidad de evaluaciones físicas, inspecciones legales y encontrar un comprador dispuesto.

2) RWA tokenizados

Definición: Los RWA tokenizados son representaciones digitales basadas en blockchain de activos tradicionales del mundo real. Cada token representa una acción, participación o propiedad de un activo subyacente.

Propiedad y transacciones: tokenización La propiedad de RWA se representa a través de tokens digitales en la cadena de bloques, lo que proporciona inmutabilidad y transparencia. Esto hace que las transacciones sean más simples, más rápidas y requieran menos intermediarios.

Liquidez: la tokenización aumenta la liquidez de los RWA al permitir la propiedad fraccionada y eliminar las barreras de entrada para los inversores. Por ejemplo, los inversores pueden comprar tokens que representen partes de bienes inmuebles en lugar de comprar el activo completo.

Ejemplo:

Imagine un edificio comercial de 10 millones de dólares. En el pasado, estos edificios a menudo se compraban o vendían en su totalidad, lo que a menudo implicaba grandes cantidades de capital y muchas partes, como bancos, corredores y abogados.

Con la tokenización, el edificio podría estar representado por un millón de tokens, cada uno con un valor de 10 dólares. Los inversores pueden comprar cualquier cantidad de tokens, que representan una parte de la propiedad del edificio. Este proceso simplifica las transacciones y permite que un público más amplio aproveche las oportunidades de inversión.

2. ¿Qué tipos de activos son adecuados para la tokenización?

1) bienes raíces

Los bienes raíces son uno de los activos tokenizados más populares y los usuarios tienen la oportunidad de poseer bienes raíces comerciales y residenciales. Esta clase de activos tiene el potencial de obtener mayor liquidez, lo que abrirá oportunidades de inversión y simplificará la gestión de los rendimientos de los alquileres y otros ingresos a través de contratos inteligentes.

2) Producto

Las materias primas incluyen oro, petróleo y productos agrícolas. Los beneficios de la tokenización son precios más transparentes y una entrada más fácil a mercados que a menudo tienen altas barreras de entrada.

3) Obra de arte

Incluye esculturas, pinturas y otras preciosas obras de arte. A través de tokens de arte, más personas pueden poseer y beneficiarse de las obras de arte ordinarias. Además, el artista aún puede conservar la propiedad y beneficiarse de una parte de la venta.

4) Derechos de propiedad intelectual

Incluye código de software, derechos de autor y patentes. La tokenización puede facilitar la concesión de licencias y la comercialización de propiedad intelectual. Los artistas pueden optar por vender participaciones parciales en sus obras para recaudar fondos y mantener cierto control sobre sus creaciones.

Las ventajas de la tokenización de activos son una mayor liquidez, menores costos de transacción y un acceso más fácil a oportunidades de inversión.

Sin embargo, RWA actualmente carece de regulaciones claras, puede presentar riesgos de ciberseguridad y requiere un sistema técnico sólido para manejar de forma segura las transacciones en estos activos.

3. ¿Cómo funciona RWA?

La tokenización es una tecnología blockchain que resuelve el problema de transferir la propiedad de activos físicos a tokens digitales.

Cada token representa una porción o participación de un activo, lo que hace que el activo sea más fácil de comercializar, transferir y administrar.

Considere el siguiente escenario: usted es dueño de una casa valorada en $400,000. Con la tokenización, puedes generar 400.000 tokens por valor de 1 dólar cada uno. Estos tokens se pueden comprar, vender o intercambiar en la plataforma blockchain.

1) La importancia de la tecnología blockchain en el proceso de tokenización

Los tokens se emiten, rastrean y comercializan en un libro de contabilidad descentralizado, transparente y seguro proporcionado por la tecnología blockchain.

Eficiencia de Blockchain: Blockchain garantiza transacciones seguras y a prueba de manipulaciones. Un libro de contabilidad público registra cada transacción, lo que garantiza la transparencia. Reduzca gastos, aumente la eficiencia y elimine intermediarios.

Ejemplos de tecnología blockchain en acción: en 2023, la cadena de bloques Ethereum procesó más de un millón de transacciones por día sin interrupciones. En una cadena de bloques pública, hay miles de nodos que verifican cada transacción, lo que hace que los cambios de registros sean casi imposibles. Un informe de Deloitte afirma que eliminar a los intermediarios en las transacciones financieras podría ahorrar hasta 20 mil millones de dólares al año. Para facilitar la comprensión del proceso de tokenización de RWA, veamos un ejemplo más práctico:

Hay un activo comercial por valor de 100.000 dólares. Para que se pueda tokenizar y comercializar legalmente, primero se debe establecer la legitimidad del activo.

Durante el proceso de creación de tokens se generarán 100.000 tokens por valor de 1 dólar.

En este caso, los activos para la emisión y gestión de tokens se seleccionan y construyen en la cadena de bloques Ethereum (incluidas Ethereum, Solana, BSC y otras cadenas de bloques para elegir).

Luego, los tokens se distribuyen a los inversores mediante una Oferta Inicial de Monedas (ITO).

Una vez completada la distribución, estos tokens se pueden comercializar en el mercado secundario.

Si el valor del activo aumenta a $200,000, cada token valdrá $2 en la operación.

Este proceso aumenta la liquidez de los activos ilíquidos y al mismo tiempo democratiza las oportunidades de inversión.

Según un informe de Deloitte, el mercado de activos tokenizados podría alcanzar los 24 billones de dólares para 2027 a medida que las criptomonedas ganen popularidad y abran nuevos canales para los activos del mundo real (RWA).

foro Economico Mundial

Debido a la naturaleza descentralizada del token y a la propiedad prorrateada, los pequeños inversores ahora tienen más oportunidades de participar en el mercado, aumentando así la liquidez. Este subconjunto de activos se puede negociar más fácilmente en el mercado secundario que las acciones tradicionales.

2) Eficiencia y transparencia de las transacciones

La tecnología Blockchain es particularmente útil en industrias como la inmobiliaria y la gestión de la cadena de suministro porque proporciona un libro de contabilidad transparente e inmutable para todas las transacciones.

Muchas organizaciones han realizado los siguientes análisis de datos sobre la eficacia de la tecnología blockchain:

• Un estudio de Santander FinTech estima que la tecnología de contabilidad distribuida podría ahorrar entre 15.000 y 20.000 millones de dólares en costes anuales a la infraestructura de servicios financieros para 2022.

• Una investigación de PwC sugiere que las empresas que utilicen la tecnología blockchain podrían ahorrar hasta 20 mil millones de dólares anuales para 2022.

• Según un estudio de McKinsey, el uso de blockchain podría hacer que la financiación del comercio sea más eficiente en aproximadamente un 30%.

• Una investigación del Foro Económico Mundial sugiere que blockchain podría crear hasta 21 millones de nuevos puestos de trabajo para 2025.

• Según una investigación de Capgemini, la tecnología blockchain podría ahorrarle a la industria de seguros hasta 10 mil millones de dólares anuales para 2025.

• La investigación de Deloitte muestra que la industria de valores puede ahorrar hasta un 60% en tarifas de compensación y liquidación mediante la implementación de la tecnología blockchain.

• Según una investigación de IBM, el uso de la tecnología blockchain podría reducir el coste de la detección de fraude en la industria sanitaria hasta en un 50%.

• La investigación de PwC muestra que la tecnología blockchain puede reducir los costos relacionados con el cumplimiento, las auditorías y las conciliaciones hasta en un 50%.

• La tecnología Blockchain tiene el potencial de acortar el tiempo típico de transacción de bienes raíces en los Estados Unidos de los actuales 30 a 60 días a solo unas pocas horas.

• En un futuro próximo, la eficiencia proporcionada por blockchain en la tokenización de RWA conducirá a muchos resultados increíbles.

• Existe una tendencia creciente hacia activos y artículos fuertemente tokenizados, incluidos bienes inmuebles valiosos, obras de arte e incluso activos exóticos como vino o objetos de colección raros.

• Para 2023, sitios como Securitize tendrán más de 500 millones de dólares en activos tokenizados, incluidos capital privado y bienes raíces.

• En sitios como Masterworks, los inversores pueden comprar acciones de obras de arte famosas por 20 dólares.

Los datos anteriores resaltan los numerosos beneficios de implementar tokens RWA. Pero, ¿qué problemas están creando problemas y obstaculizando el crecimiento de RWA?

4. Problemas encontrados en el desarrollo de RWA

1) Incertidumbre regulatoria con respecto a los valores tokenizados

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó demandas contra varias empresas en 2023, revelando los riesgos legales que conlleva ofrecer valores de activos digitales no registrados.

El Foro Económico Mundial afirma que la incertidumbre regulatoria podría ralentizar la adopción de activos digitales, limitando potencialmente el crecimiento del mercado hasta un 20% anual.

Para que los RWA prosperen en el espacio de las criptomonedas, la claridad regulatoria es crucial. Los reguladores todavía están clasificando y gestionando los valores tokenizados.

Por esta razón, los obstáculos legales y de cumplimiento son críticos.

2) Defectos técnicos y posibilidad de fraude.

Dado que la tecnología blockchain es todavía relativamente nueva, es probable que haya muchos hacks y vulnerabilidades técnicas.

Algunos incidentes de piratería que conmocionaron a la comunidad criptográfica:

Un hackeo de la red Ronin en 2022 resultó en una pérdida total de 625 millones de dólares.

Los fraudes y hackeos provocaron el robo de aproximadamente 3.800 millones de dólares en criptomonedas en 2022, según Chainalysis.

Los piratas informáticos han robado 7.820 millones de dólares en activos desde 2016, según el sitio web Defillama. (Esta es una cantidad bastante grande)

Si bien blockchain aumenta la transparencia, también crea nuevos riesgos. Mitigar estas vulnerabilidades y proteger los activos de los inversores requiere invertir y construir una infraestructura segura. Este es un mercado completamente nuevo y una parte importante de los inversores no conocen el RWA o el comercio de criptomonedas. El mayor interés entre los inversores en criptomonedas es una prueba de su voluntad de asumir riesgos. Pero es fundamental que los inversores comprendan los beneficios y riesgos de los RWA en las criptomonedas.

Al final, enumeraré los tokens RWA importantes para cada clase de activos. Historia y perspectivas de futuro de cada mercado de RWA. El mercado inmobiliario tokenizado es todavía relativamente nuevo, pero muchas organizaciones predicen que podría alcanzar los 1.400 millones de dólares en 2027. La financiación del comercio y la gestión de la cadena de suministro implican numerosos intermediarios y procedimientos complejos. Blockchain puede simplificar estos procedimientos, reducir el fraude y aumentar la transparencia. La financiación del comercio y la gestión de la cadena de suministro son procesos complejos que implican a muchos intermediarios. Blockchain puede aumentar la transparencia, reducir el fraude y simplificar estos procedimientos.

Se espera que las soluciones de financiación del comercio basadas en blockchain crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 20% entre 2022 y 2030, con un mercado valorado en aproximadamente 9 billones de dólares en 2021.

El mercado mundial del arte alcanzará los 65 mil millones de dólares en 2022.

Los datos de Defillama muestran que, en mayo de 2024, el valor total bloqueado (TVL) del mercado Defi es de 90.800 millones de dólares, de los cuales la red RWA representa 6.570 millones de dólares. Se espera que los proyectos integrados de RWA capturen una participación mayoritaria del mercado y se espera que el TVL alcance los 10 mil millones de dólares para 2025.

Defillama — Total Defi TVL

Defillama — RWA TVL

¿Qué papel juegan las finanzas descentralizadas (DeFi) que mencioné anteriormente en el token RWA? Las siguientes plataformas, a saber, Centrifuge y MakerDAO, han facilitado el proceso de tokenización de RWA:

Centrifuge permite a las empresas tokenizar billetes o bienes inmuebles, que luego pueden utilizarse como garantía para préstamos.

Préstamos y empréstitos: los protocolos DeFi permiten otorgar préstamos utilizando RWA como garantía. Un ejemplo es el uso de bienes raíces tokenizados para obtener financiación en plataformas como “Aave” o “Compound”.

Minería de rendimiento y apuestas: los RWA tokenizados se pueden apostar en fondos de liquidez para generar intereses o usarse para tecnología de minería de rendimiento. Esto proporciona al propietario del activo una segunda fuente de ingresos. La eficacia de un programa RWA depende del cumplimiento normativo, específicamente del cumplimiento Conozca a su cliente (KYC) y contra el lavado de dinero (AML).

Existen varias regulaciones sobre activos tokenizados en diferentes países: La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) tiene regulaciones estrictas que definen los tokens de seguridad.

Con el fin de proporcionar un marco integral para los criptoactivos, incluidos los RWA, la UE está desarrollando regulaciones para regular el mercado de criptoactivos, conocido como MiCA. Podemos ver claramente el enorme potencial de este mercado.

5. Proyectos RWA con potencial

Concluyo enumerando algunos proyectos de RWA que creo que tienen potencial para el futuro.

Lo que aprendí al invertir en criptomonedas es que los tokens con límites de mercado razonables atraen a ballenas y tiburones, no proyectos con límites de mercado bajos.

• Ondo Finance ($ONDO): Productos financieros/estructurados: el objetivo principal de Ondo Finance es desarrollar productos financieros estructurados que ofrezcan la oportunidad de obtener altos rendimientos y rendimientos estables. Ofrece una gama de opciones de inversión que se adaptan a diferentes apetitos de riesgo y tiene como objetivo cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y DeFi.

• Pendle ($Pendle): Finanzas: Pendle es un activo financiero diseñado específicamente para tokenizar e intercambiar rendimientos futuros.

• Polymesh ($POLYX): infraestructura financiera/blockchain: los tokens de seguridad se utilizan en mercados financieros regulados y Polymesh está diseñado para ellos.

• Centrifuge ($CFG): Activos financieros/del mundo real (RWA): Centrifuge conecta las finanzas descentralizadas (DeFi) con activos tangibles como facturas.

• Goldfinch ($GFI): Finanzas: Goldfinch se centra en préstamos del mundo real y ofrece un protocolo de crédito descentralizado.

• Creditcoin ($CTC): Finanzas: Creditcoin aprovecha la tecnología blockchain para mejorar el historial crediticio y la confianza en el mercado de préstamos.

• Propy ($PRO): Bienes Raíces: Propy aprovecha la tecnología blockchain para hacer que la propiedad y las transacciones de bienes raíces sean más convenientes.

• AllianceBlock Nexera ($NXRA): Finanzas: AllianceBlock Nexera conecta las finanzas descentralizadas (DeFi) con las finanzas tradicionales.

• CANTO ($CANTO): Infraestructura Blockchain: CANTO proporciona una plataforma y herramientas para aplicaciones descentralizadas (dApps) como parte de su infraestructura DeFi.

• Polymath ($POLY): Infraestructura financiera/Blockchain: Polymath simplifica la creación, emisión y gestión de tokens de seguridad.

• LEOX ($LEOX): Finanzas/DeFi: LEOX es una empresa financiera descentralizada que se centra en diferentes servicios financieros.

• Stobox ($STBU): Finanzas/Tokenización: Stobox proporciona servicios de tokenización que permiten la digitalización de valores y activos.

• LandX Governance Token ($LNDX): Bienes Raíces/Agricultura: LandX conecta las inversiones en tierras agrícolas con la gobernanza basada en blockchain.

• Realio ($RIO): Bienes raíces/Finanzas: Realio combina la tecnología blockchain con la inversión en bienes raíces para aumentar la transparencia y la liquidez.

• Wadzpay ($WTK): Pagos/Finanzas: Wadzpay espera utilizar la tecnología blockchain para actualizar los sistemas de pago y hacer que las transacciones sean más rápidas y seguras.