Los nuevos tokens emitidos recientemente generalmente tienen valoraciones altas y una circulación inicial baja. Binance Research señaló que esta estructura poco saludable tendrá un impacto negativo en los precios de los tokens y el desarrollo de protocolos. Es necesario ser más cauteloso a la hora de elegir objetivos de inversión en el futuro.

Este artículo fue compilado y compilado por Lianxin. Si tiene alguna pregunta, consulte el texto original.

(Este artículo no es un consejo de inversión)

Nueva estructura de token con baja circulación inicial y alta valoración

Baja circulación: conduce indirectamente a una alta valoración

Los tokens de nuevos proyectos recientes incluyen monedas nuevas clave como STRK, ALT, JUP y W. La economía de los tokens tiene algo en común: la mayoría de ellos se emiten con una circulación inicial baja y asignan una gran parte de la cantidad bloqueada al futuro. Desbloqueado.

La mayoría de los tokens emitidos en 2024 tendrán una circulación inicial baja

Este fenómeno se está volviendo cada vez más común, especialmente para los tokens lanzados en 2024. La relación entre la capitalización de mercado (MC) y la capitalización de mercado totalmente diluida (FDV) es solo del 12,3% en promedio, que es la relación más baja de los últimos años. .

La relación valor de mercado/FDV de los tokens emitidos este año es un nuevo mínimo en los últimos años.

Este fenómeno ha ido preocupando poco a poco a algunas personas. Aunque un volumen de circulación inicial bajo puede promocionar mejor el mercado y aumentar el precio del token, a largo plazo, debido a que la participación desbloqueada es muy grande, no es fácil ver un crecimiento significativo del precio, e incluso existe una alta probabilidad de que el precio aumente. caer en el largo plazo.

Si quiere mantener su precio actual en los próximos años, la demanda necesitará proporcionar aproximadamente 80 mil millones de dólares en liquidez para absorber estos tokens desbloqueados, lo cual no es fácil en la situación actual.

Lectura recomendada: ¿Cuál es el impacto del desbloqueo de tokens en el precio? Regla del 1%: exceder el 1% hará que el precio caiga. Motivo de la recomendación: este artículo verifica sistemáticamente la relación entre los eventos de desbloqueo de tokens y los tokens. Básicamente, una tasa de liquidación única de más del 1% tendrá un impacto negativo en el precio. Se recomienda leer junto con este artículo.

No es de extrañar que las monedas meme se hayan vuelto más populares últimamente. Muchas monedas meme se centran en ventas y emisiones justas y, por lo general, tienen una circulación inicial alta o incluso del 100%, y es menos probable que sufran la presión de venta de precios causada por el desbloqueo.

Por otro lado, para la misma demanda, la escasez de liquidez da como resultado un precio simbólico inicial más alto, lo que a su vez hace subir el FDV.

Alta valoración: difícil atraer inversores

Los tokens lanzados recientemente no sólo tienen una circulación inicial baja, sino que también tienen valoraciones elevadas, incluso muy altas.

Por ejemplo, la capitalización de mercado de tokens de Celestia y Júpiter ocupa el puesto 62 y 63 respectivamente. Ya han superado a muchas cadenas públicas establecidas o dapps con un grupo de usuarios fijos. Por ejemplo, el token LDO de Lido ocupa el puesto 65 y el token AAVE. Incluso ocupa el puesto 76. Debes saber que el TVL de estos dos protocolos es el primer y tercer producto más grande en toda la industria blockchain.

Esto no quiere decir que los nuevos acuerdos no serán competitivos, sino que los acuerdos antiguos existentes pueden demostrar mejor su capacidad y valor para operaciones sostenibles. Por tanto, está claro que estos nuevos tokens están sobrevalorados.

Los tokens tienen valoraciones altas inmediatamente después de su lanzamiento, al igual que una nueva startup que eleva su valor de mercado a mil millones de dólares en la ronda inicial. Sin un crecimiento fuerte u otras ventajas, será difícil atraer inversores para la siguiente ronda de recaudación de fondos. En el mercado blockchain, esto significa que básicamente nadie está dispuesto a hacerse cargo de estos tokens.

Existe la preocupación de que dicha estructura de mercado deje poco espacio para que los comerciantes aumenten de manera sostenible después de un evento de generación de tokens (TGE). Porque la valoración ya es muy alta y la baja circulación significa que se desbloquearán más tokens en el futuro, lo que generará más presión de venta.

¿Por qué la estructura del token no es saludable este año?

Grandes entradas de capital riesgo

Los capitalistas de riesgo están consolidando cada vez más su posición como actores clave en el espacio criptográfico. La cantidad de activos que fluyen hacia la industria de la criptografía ha aumentado de manera constante. Los proyectos de criptomonedas han recaudado más de 91 mil millones de dólares de capital de riesgo desde 2017.

Tabla comparativa del monto acumulado de inversión de capital riesgo en criptoespacio y diferentes momentos

A medida que más y más fondos fluyan hacia este campo, junto con la participación entusiasta del capital de riesgo, esencialmente aumentará la valoración de la mayoría de los proyectos.

Es posible que gran parte de las ventajas y el dinero fácil ya hayan sido obtenidos por los primeros inversores del mercado privado.

La especulación del mercado es fuerte

El sólido desempeño de la industria de la criptografía este año ha estimulado el sentimiento del mercado e impulsado actividades comerciales cada vez más activas, lo que ha provocado que algunos inversores estén cada vez más dispuestos a comprar tokens con valoraciones más altas, lo que una vez más hizo subir las valoraciones de los tokens.

Soy un usuario general, ¿qué debo hacer?

Entender el impacto

Para los usuarios comunes, lo más importante es tener una comprensión clara: "La posesión a largo plazo de tokens con baja circulación y alta valoración en el futuro puede causar daños a los activos".

Se espera que se libere una gran cantidad de tokens en los próximos años. Los investigadores de Binance predicen que se desbloquearán aproximadamente 155 mil millones de dólares en tokens entre 2024 y 2030. Sin las correspondientes entradas de capital, muchos tokens enfrentarán una enorme presión de venta, la inversión. La cartera debe ajustarse adecuadamente.

Lectura recomendada: ¿Los jugadores Diamante ya no pueden ganar dinero? Capital de riesgo: los precios de los tokens emitidos recientemente caerán inevitablemente. Motivo recomendado: este artículo señala el mismo problema desde una perspectiva diferente: todas las emisiones de tokens recientes se emiten en un modelo de alta valoración y baja circulación, que es diferente del público anterior. tokens en cadena Existen diferencias significativas en la economía de las monedas que podrían poner a los poseedores a largo plazo de estos tokens en números rojos. Al mismo tiempo, el artículo también propone soluciones correspondientes.

Encuentre oportunidades de inversión de forma más inteligente

Este tipo de mercado hace que la capacidad de los inversores para elegir y discernir sea cada vez más importante. Teniendo en cuenta que muchos proyectos tienen valoraciones altas desde el principio, es difícil que sus tokens obtengan rendimientos sostenibles mediante la imitación sin innovación. Encontrar nuevos proyectos con modelos más innovadores podría mejorar las probabilidades de ganar.

El ejemplo reciente más obvio es el proyecto LRT. Debido a que la mayoría de ellos no tienen diferencias ni innovaciones obvias, es menos probable que sus tokens ganen el favor del mercado a largo plazo. Como inversor, debes ser diligente en la búsqueda de proyectos más verdaderamente innovadores.

(Este artículo no es un consejo de inversión)

Este artículo: Los tokens nuevos de este año generalmente tienen baja circulación y valoraciones altas, lo que puede dificultar el mantenimiento de los precios a largo plazo. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.