Cómo interpretar la "inversión en valor" y la relación entre "inversión en valor" y valoración.

Este punto de vista fue compartido por cierto pez gordo. No es original, pero personalmente estoy de acuerdo con el punto de vista central.

1. ¿Qué es exactamente la inversión en valor? /¿Cuál es la definición de inversión de valor en nuestras mentes?

¿Quiénes somos en la pregunta? Los titulares de la CFA, los inversores profesionales, incluso se podría decir que piensa Wall Street.

En primer lugar, CFA define e interpreta el concepto de inversión de valor. Quien propuso este concepto no fue Buffett. El primero en proponer el estándar de inversión en valor fue Benjamin Graham, fundador de CFA y autor de "Securities Analysis".

Graham propuso originalmente una idea cuando invierte en un activo, asumiendo que esto es A, primero debe aclarar cuánto vale esta A, o tener un método claro en mente para calcular el valor de A.

PD: Esto es lo que yo llamo autoestima, que es lo que solemos decir. Creo que Bitcoin llegará a 100.000 el próximo año y a 1 millón en cinco años. Naturalmente, tengo mis propias opiniones para respaldar esta teoría.
En términos sencillos, antes de comprar algo, hay que tener una expectativa de su valor futuro. Para obtener ganancias, compré un Bentley y este automóvil puede ayudarme a negociar muchos negocios y generar muchos ingresos en mi camino comercial en los próximos cinco años.

Esto implica el término del que he estado hablando recientemente, "valoración". Muchos comerciantes en el mercado de valores, e incluso comerciantes en el mercado de criptomonedas, incluso ignoran directamente la valoración. del precio, siempre que escuche el "valor" mencionado por otros, lo comprará. No tiene idea del token que compró y no tiene idea de las expectativas futuras y la autovaloración. aferrarse al "valor". Esperar con fantasías y expectativas poco realistas, y luego, después de comprarlo, las expectativas no están a la altura y estás resentido por todo, incluso por el intercambio. El mundo entero lo siente por mí, el mundo entero es una estafa. Ésta es la situación actual de la mayoría de la gente y realmente no estoy de acuerdo con ella.

Jefe:

Entonces Graham propuso esta premisa de inversión, que es la definición de inversión de valor. Cuando compras algo o una inversión, debes tener clara tu autovaloración y tus expectativas.

Por supuesto, Graham también propuso un método para calcular el valor de esto.
Simplemente entendido como "flujos de efectivo futuros descontados".
Antes de comprar un activo o invertir, sumamos todos los rendimientos que puede generar en el futuro y los descontamos a hoy. Este valor es su valor.

PD: Por ejemplo 1, el precio actual de Ethereum es de 3000 dólares estadounidenses. Creo que en los próximos 5 años, Ethereum puede llegar a 50.000 dólares estadounidenses. Multiplicaré el monto de mi compra por el valor futuro esperado, y el valor resultante es el. Creo que el valor de Ethereum es , y solo elegiré vender mi Ethereum cuando se alcance este valor. Por lo tanto, no importa si Ethereum cae o sube bruscamente durante este período, a menos que alcance el tiempo esperado de 5 años o alcance mi precio esperado de 50,000, no elegiré vender.

Ejemplo 2: Cuando creo que una persona tiene habilidades sobresalientes y creo que puede crear un valor de 100 millones para mí en los próximos 5 años, entonces te compraré directamente con 10 millones u otros beneficios, incluido el salario anual, etc. , le permitiré firmar un contrato de venta de cinco años y, de ahora en adelante, solo necesito pedirle que me ayude a alcanzar mi valor esperado de 100 millones.

Jefe:
Desde que Graham propuso este método de cálculo, los humanos hemos tenido una fórmula de cálculo relativamente confiable para establecer sus propias expectativas de valor.

PD: Por supuesto, esto es sólo relativamente confiable. De hecho, excluyendo a los profesionales y a los magnates financieros, los comerciantes más comunes no pueden hacer juicios efectivos y racionales sobre sus categorías de inversión de manera racional y racional, por lo que no pueden obtener la evaluación de valor más realista. y expectativas de valor.

Por supuesto, este método se utiliza actualmente en todos los ámbitos de la vida, pero de formas más complejas. A menudo decimos que una empresa adquiere una empresa transformadora o un gran jefe adquiere un edificio. Cada adquisición cuenta con un equipo profesional para realizar diversas evaluaciones en la industria, incluido el valor actual, el valor futuro, etc. del flujo de caja descontado es simplemente más complicado. El resultado final se entrega al jefe, quien utiliza una copia de los datos para negociar el precio y completar la adquisición.

Por supuesto, también es útil como inversión para nosotros. Cuando evalúo que el precio actual de Bitcoin es de 60.000 dólares estadounidenses por unidad y espero comprar 50, cuando el precio de Bitcoin sea inferior a 60.000, compraré. eso, y mis expectativas futuras, es decir, juzgar que el valor de Bitcoin en los próximos cinco años es 200.000, por otra parte, a menos que Bitcoin llegue pronto a 200.000 dentro de 5 años, o que el período de 5 años haya terminado, reajustaré La evaluación se basa en el mercado; de lo contrario, no venderé mis bitcoins. De hecho, esto es lo que solemos decir: comprar barato y vender caro, pero debe combinarse con el ciclo temporal y las expectativas de valoración psicológica.

Jefe:
De hecho, comprar barato y vender caro equivale a invertir en valor, pero el concepto de inversión en valor enfatiza que es necesario saber dónde están los dos puntos bajo y alto. Creo que es posible que la mayoría de la gente no pueda juzgar esto bien.

Por supuesto, cuando muchas personas escuchan esta teoría, piensan que solo están hablando de Cheluolun. De hecho, no importa si no creen en el método de cálculo del descuento de flujo de caja futuro propuesto por. Graham. Puedes establecer el tuyo propio según tu método de identificación de autoconciencia y luego hacer tus propios cálculos, valoraciones y expectativas psicológicas.

De hecho, la inversión en valor en realidad les dice a los inversores que deben calcular constantemente durante el proceso de inversión el valor de sus productos de inversión para medirlos y, finalmente, realizar acciones de compra y venta. Al mismo tiempo, una vez que tenga su propia evaluación, tendrá una comprensión clara del producto de inversión. ¿El precio actual es mayor o menor que sus expectativas, y en qué medida? No importa cuán bajo sea, puedes emitir un juicio válido.

En cuanto a las tenencias a largo plazo, el flujo de caja inalámbrico obviamente no es una inversión de valor, ni es lo que los inversores minoristas consideran una inversión de valor.
La tenencia a largo plazo es un concepto de gestión patrimonial.
El flujo de caja ilimitado es un estado de ingresos,

Buffett no es quien propone la inversión de valor, es uno de sus practicantes.

PD: En la etapa final, combinado con las palabras de los grandes, en realidad coincide con mis pensamientos. Este es también el tema de la valoración que he estado enfatizando recientemente. La mayoría de la gente no tiene una comprensión clara de ciertos tokens en el mercado. Conocimiento y valoración, por lo que esto conduce a la compra a ciegas. Cuando no puedas realizar tu sueño poco realista de diez o cien veces, desafiarás todo, incluso el intercambio. Este es el caso de la hermana de Binance hace algún tiempo. Encontré este problema porque los inversores minoristas no tenían claro el valor de los tokens recién lanzados, lo que llevó a compras a ciegas. Al final, los tokens se conectaron y cayeron debido a factores del mercado, incluidos los propios factores del proyecto. Es realmente un poco impotente.

De hecho, como puede ver aquí, ya sea que desee utilizar el método de descuento de flujo de efectivo futuro de Graham para calcular o desee calcularlo con su propio método, está bien, pero no debe quedarse sin "cálculo", sin cálculo. Simplemente hay una falta de cognición y de expectativas, y esta falta a menudo significa tener expectativas y futuros más grandes e ilusorios. Cuanto mayor es la esperanza, mayor es la decepción y, al final, sólo puedes maldecir.
Y una vez que esto continúe durante mucho tiempo, me volveré violento y perderé la cabeza. Bajo esta premisa, creo que no necesitas que el mercado te dé una lección, tu propia mentalidad violenta es suficiente para derribarte. Al final, blockchain La estafa se acabó.

La última frase es para todos, ya sea en la vida o en la inversión, en realidad queda un largo camino por recorrer, y lo que tenemos que hacer no es encontrar atajos hasta el final, sino seguir avanzando y aprendiendo en el camino. De esta manera podremos asegurar nuestro propio éxito. El camino será menos accidentado y finalmente podrás llegar al destino que deseas.


Marque al jefe en el artículo y cite las palabras del jefe de inmediato. PD: es mi propio punto de vista. Tenga cuidado de distinguir los roles cuando critique.

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