(Este artículo es solo para investigación de proyectos y no representa ningún consejo de inversión) AlloyX es un protocolo DeFi que agrega crédito tokenizado para aportar liquidez, componibilidad y eficiencia al ecosistema de activos del mundo real. AlloyX ayuda a los protocolos, las DAO y los inversores institucionales a proporcionar liquidez para el crédito tokenizado en cadena y, al mismo tiempo, reduce la carga de financiación. La plataforma de agregación de AlloyX permite a los usuarios crear y personalizar estrategias de inversión en función de sus propias preferencias de rendimiento, riesgo y liquidez.
Los protocolos de crédito en activos del mundo real (RWA) brindan a AlloyX oportunidades instantáneas. Los RWA son activos tangibles que existen en el mundo real y se incorporan a la cadena mediante tokenización, como préstamos, cuentas por cobrar, facturas y bienes raíces. El crédito RWA tokenizado ha seguido creciendo como clase de criptoactivo desde 2020, con depósitos que alcanzaron más de mil millones de dólares cuando alcanzó su punto máximo a mediados de 2022. Sin embargo, con lo que parece ser un solo tipo de activo en RWA durante un período de tiempo enorme, esta clase de activo no solo está fragmentada sino también muy diversa en varios parámetros que los inversores deben considerar.
Los activos tangibles subyacentes (es decir, los prestatarios) en el conjunto de activos de un contrato de crédito representan una serie de geografías, industrias, tipos de negocios y ciclos de vencimiento. Por ejemplo, Goldfinch Senior Pool representa préstamos en cadena de países de África, América Latina y el sudeste asiático, que cubren deuda de tecnología financiera, préstamos al consumo y préstamos a pymes. Cuando los inversores asignan fondos a un protocolo de crédito, además de considerar las categorías de riesgo amplias en el conjunto de activos, también deben considerar los riesgos relacionados con DeFi y blockchain, como el riesgo de interrupción de blockchain, el riesgo de contratos inteligentes, el riesgo de gobernanza y los riesgos de acuerdos.
Además, debido a la naturaleza a largo plazo de sus tenencias de activos, los RWA también suelen tener dificultades para gestionar la liquidez para las necesidades de retiro. Los préstamos del contrato de crédito tienen un período de vencimiento de varios años, lo que significa un largo período de bloqueo del capital invertido en los RWA. Durante este período de bloqueo, los usuarios no pueden retirar su USDC ni utilizarlo como garantía. Si el protocolo de crédito aún desea respaldar los retiros, podría reservar una parte del valor bloqueado total para manejar los reembolsos, pero esto resultaría en un rendimiento de rendimiento significativamente menor en el conjunto de activos debido al efectivo inactivo.
Intención original
El equipo del proyecto AlloyX experimentó la situación en los primeros días cuando trabajaba con protocolos de crédito y prestatarios. Incluso si las empresas del mundo real tienen condiciones financieras y operativas sólidas, los proveedores de liquidez todavía enfrentan enormes desafíos al prestar activos del mundo real en la cadena. Como operadores e inversores, identificaron ineficiencias y esta fue una oportunidad para crear una plataforma que abstrayera la complejidad y facilitara a cualquiera invertir en activos del mundo real y obtener rentabilidad.
producto
Los usuarios eligen la "bóveda temática" en la que desean invertir depositando USDC en la bóveda, y luego el usuario recibirá tokens de bóveda. Cuando los usuarios quieran retirar dinero, pueden cambiar los tokens de la bóveda por USDC.
Cómo funciona la bóveda RWA
Vault de AlloyX combina el crédito tokenizado sobregarantizado de Credix Finance (tokens digitales respaldados por activos del mundo real, como préstamos o instrumentos de deuda) con contratos inteligentes que tokenizan valores del Tesoro de EE. UU. para brindar a los inversores de DeFi oportunidades sexuales de liquidez de activos del mundo real. Las bóvedas en AlloyX siguen un principio simple pero poderoso: los prestamistas proporcionan fondos en forma de USDC a la bóveda, que agrega los activos depositados en los tokens, que se asignan y ejecutan de acuerdo con los parámetros preestablecidos de la bóveda. Al depositar USDC, los usuarios reciben tokens de bóveda basados en un tipo de cambio flotante y obtienen ganancias. Lo que distingue a AlloyX es su asignación automatizada a través de múltiples protocolos de crédito, donde el USDC se implementa según las reglas de asignación de la bóveda.
Para adaptarse a las preferencias de los inversores, los usuarios también pueden crear sus propias bóvedas con la aprobación de AlloyX DAO. Estas bóvedas personalizadas pueden invertir en activos incluidos en la lista blanca de los protocolos de crédito de socios de AlloyX. Una vez que los fondos se depositen en la bóveda, los fondos asignados se dirigirán a los socios.
Los reembolsos del prestatario subyacente regresan a la bóveda en la plataforma AlloyX a través del contrato de crédito. Dependiendo de sus necesidades de liquidez, los inversores pueden canjear su parte del reembolso en forma de tokens de bóveda o convertirlos a USDC.
Cada entidad que invierta e intercambie en la plataforma AlloyX debe completar Conozca a su cliente (KYC) con el socio de cumplimiento Parallel Markets, ahorrándoles el tiempo y los recursos de realizar múltiples procesos KYC a través de acuerdos individuales.
Al mismo tiempo, AlloyX ha creado un ecosistema fluido y eficiente que permite a los usuarios personalizar estrategias en el mercado de crédito tokenizado, obtener ganancias de capital y beneficiarse de la reinversión automática de los reembolsos.
Préstamo: los usuarios pueden prestar su capital a una bóveda para obtener ingresos. Deposite USDC y reciba tokens de bóveda basados en tipos de cambio flotantes. Los reembolsos se reinvertirán automáticamente o se convertirán a USDC para satisfacer las necesidades de canje.
Gestión: los usuarios tienen la opción de crear sus propias bóvedas que contienen activos objetivo y mesas de negociación derivadas de acuerdos de crédito de socios.
Superar los desafíos de tokenizar el crédito
AlloyX es desarrollado por un equipo con profunda experiencia en préstamos fintech, suscripción de créditos, inversiones y tecnología blockchain. Al invertir en RWA, el equipo fundador central experimentó de primera mano las limitaciones de las inversiones crediticias tokenizadas.
A diferencia de algunos préstamos criptográficos, la mayoría de los protocolos de crédito requieren que los inversores bloqueen sus fondos durante un período determinado, lo que significa que no pueden utilizarse como garantía ni acceder a ellos antes del vencimiento. A medida que crezcan los préstamos de RWA, los prestamistas necesitarán un fácil acceso a la liquidez y la capacidad de diversificar sus posiciones de inversión. Hasta ahora, los inversores en criptomonedas no han tenido la opción de crear fácilmente estrategias personalizadas en RWA. Invertir en diferentes protocolos de crédito requiere pasar por múltiples procesos de incorporación de KYC, lo que requiere mucho tiempo, esfuerzo y recursos. Todas estas cuestiones son obstáculos para el crecimiento de RWA.
Hasta la fecha, el número total de préstamos RWA activos ha alcanzado los 530 millones de dólares y continúa creciendo en medio del mercado bajista de las criptomonedas. Los analistas de Coinbase y Coinmetrics esperan que la tokenización de RWA continúe creciendo significativamente, una tendencia impulsada por la creciente adopción institucional y la demanda de transparencia de las criptomonedas y casos de uso atractivos.
Ventajas de AlloyX
Flexibilidad y componibilidad: los usuarios obtienen control sobre sus estrategias de inversión adaptándolas a sus necesidades de liquidez, rentabilidad objetivo y tolerancia al riesgo. Mezcle fácilmente activos subyacentes del mundo real, incluidos bonos del Tesoro de EE. UU., para maximizar su potencial de inversión.
Liquidez mejorada: si es necesario, los usuarios pueden retirar parte de sus fondos antes de que venza el préstamo y obtener el derecho a obtener liquidez.
Diversificación: cree una estrategia de inversión diversificada reuniendo fondos de varios acuerdos de crédito y del Tesoro de los EE. UU. Al distribuir las inversiones entre múltiples grupos y activos, los usuarios pueden reducir potencialmente el riesgo y maximizar la rentabilidad.
Incorporación simplificada: ahorre tiempo, esfuerzo y dinero con un proceso de incorporación simplificado. Simplemente complete un proceso KYC para acceder a múltiples acuerdos de crédito, eliminando la molestia de procedimientos repetidos.
Reinversión automática y menor resistencia a la financiación: AlloyX simplifica el proceso de inversión al reinvertir fondos automáticamente en cada período de pago. Esto mantiene el capital de los usuarios trabajando para obtener rentabilidad, minimizando los fondos inactivos y maximizando el potencial de ganancias.
mapa de ruta
A través de la ronda semilla, el equipo se ha integrado con nueve protocolos de crédito. La sala de lingotes con Credix Finance y los bonos del Tesoro de EE. UU. entrará en funcionamiento a principios del tercer trimestre de 2023 y estará disponible para usuarios fuera de EE. UU. La hoja de ruta del producto seguirá centrándose en la integración con otros protocolos DeFi y en el establecimiento de una organización DAO. Desde sus inicios, AlloyX ha logrado un valor total bloqueado (TVL) de 5 millones de dólares estadounidenses y una tasa de rendimiento promedio de más del 18%.
Resumen
A finales de junio, AlloyX anunció que había recibido una ronda de financiación previa, liderada por Hack VC, con la participación de Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 y Finanzas Credix.
AlloyX espera construir una cartera de crédito diversificada respaldada por negocios del mundo real en blockchain. AlloyX permite a los protocolos, DAO e inversores institucionales crear fácil y cómodamente estrategias de inversión en RWA diversificadas, y AlloyX proporciona a los prestatarios una plataforma flexible y eficiente para gestionar todas las inversiones en RWA en función de las preferencias de rentabilidad, riesgo y liquidez del propio usuario. AlloyX cree que al aprovechar la tecnología de cifrado y blockchain, puede proporcionar una contribución más eficiente, transparente, accesible y justa al ecosistema RWA DeFi.
