En la Asamblea de Accionistas de Buffett de 2024 vi algo diferente y los riesgos ya están frente a mí.
Hay dos cosas que atraen la mayor atención en el mercado esta semana. La primera es la muerte repentina del Sr. Simmons hoy. Escribí un artículo público esta mañana. "De repente, Simons falleció. Sus cinco citas más inspiradoras para mí. ¿Qué pienso?
》https://mp.weixin.qq.com/s/OIZBgZ_4_kmzNP3fCsXiAQ…
La otra es que la Asamblea de Accionistas de Buffett se celebró el fin de semana pasado. Como siempre quise revisar la información y pensar de manera más completa y profunda, no tenía prisa por escribir un artículo. En general, encuentro que la mayoría de los artículos en el mercado dicen que esta junta de accionistas no tiene muchas ideas nuevas y es similar a lo que se ha dicho en la historia, que parece volver a visitar la sopa de pollo.
Sin embargo, descubrí algo extraño a través de las posiciones del Sr. Ba.
Al final del primer trimestre, las tenencias de efectivo de Buffett habían alcanzado los 182.300 millones de dólares estadounidenses, y el índice de tenencias ha superado con creces el de Apple, la mayor tenencia de 135.400 millones de dólares estadounidenses.
Algunos accionistas hicieron esta pregunta, ¿qué oportunidades están esperando? ¿Por qué no hacer al menos alguna asignación de activos?
La respuesta de Buffett fue que no creo que estos 182 mil millones puedan ser asignados efectivamente como capital en las circunstancias actuales. Sólo usamos el bate cuando encontramos lanzamientos que nos gustan. No creo que debas hacer swing en cada lanzamiento, ni en el tercero porque fallaste los dos primeros lanzamientos.
Entonces, de hecho escribí un artículo de Planet Insider esta semana: "¿Qué debemos hacer si el mercado alcista termina?" 》https://articles.zsxq.com/id_6ot7wg6v1c1x.html…
De hecho, además de una pequeña cantidad de posiciones al contado y de opciones de Tesla, también tengo una posición TLT y algunas posiciones de opciones flexibles para recaudar flujo de caja. Actualmente, los fondos de deuda a corto plazo de acciones estadounidenses representan cerca del 50% de mis posiciones personales. He estado diciendo que las acciones estadounidenses en realidad se encuentran en altos niveles técnicos y de valoración.
¿Entonces que debemos hacer ahora? Creo que esperar es una muy buena opción e incluir Mosaic definitivamente reciclará algunos billetes de un dólar.
Hablemos de mis pensamientos sobre el tema de la espera. Por cierto, hablemos de las opciones de estrategia de los compradores y vendedores de opciones:
Los compradores y vendedores de opciones suelen tener altas probabilidades y altas tasas de ganancia.Entonces, ¿cuándo es el momento adecuado para abrir una posición con estos dos tipos de estrategias?
① Comprador de opciones
Las mejores condiciones para abrir una posición son que el mercado haya experimentado un largo período de operaciones laterales y la volatilidad se haya reducido a un nivel extremadamente bajo en la historia o que esté a punto de ocurrir un evento extremadamente importante, pero el mercado está en calma; y la volatilidad es muy baja. Por supuesto, este tipo de situación en la que se dispone del momento, el lugar y las personas adecuadas ocurre muy raramente, a menudo sólo una o dos veces al año.
¿Qué debemos hacer si la mejor oportunidad de inversión para una herramienta o estrategia requiere esperar muchos años?
La mejor manera es aprender tanto como sea posible sobre las herramientas y estrategias de inversión que están débilmente correlacionadas entre sí. Las dimensiones específicas incluyen variedades, direcciones, mercados, industrias, etc. Debe haber una correlación débil entre ellas y una correlación negativa es. mejor nuestro propio conocimiento acumulado y cuanta más experiencia tenga, más buenas oportunidades podrá encontrar.
Si analizamos los últimos 10 años, las mejores condiciones de compra de acciones A se produjeron en el primer semestre de 2014 y a finales de 2018. Estas dos ventanas temporales, más el comienzo de 2021, también mostraron las mejores condiciones de compra de bonos convertibles.
Mirando hacia atrás, veremos que cada dos o tres años aparecerá una buena oportunidad de inversión. Aquí solo estamos hablando de activos a gran escala si incluimos opciones, grado A y otras herramientas, así como arbitraje y. acciones individuales, las oportunidades serán Hay más, siempre que capture una de ellas, obtendrá buenas recompensas. Todo lo que necesitamos es nuestro círculo de competencia y paciencia.
② Vendedor de opciones
Los vendedores de opciones son lo opuesto a los compradores de opciones típicos, con altas tasas de ganancia y bajas probabilidades. Si el punto clave de invertir en herramientas y estrategias con bajas tasas de ganancia y altas probabilidades es esperar, entonces creo que el punto clave de invertir en herramientas y estrategias con altas tasas de ganancia y bajas probabilidades es el control del riesgo.
La razón es simple. Es más fácil para nosotros ganar dinero usando herramientas y estrategias con altas tasas de ganancia y bajas probabilidades. Solo porque es fácil ganar dinero, los inversores tienden a relajar su control de riesgos. Si esto ocurre, puede hacer que nuestros muchos años de acumulación queden en nada.
Por lo tanto, la mayor importancia para nosotros de las herramientas y estrategias con una alta tasa de ganancias y bajas probabilidades es que podemos seguir jugando en la mesa de póquer y acumular pequeñas ganancias en grandes ganancias. La competencia de inversión no se trata de poder explosivo a corto plazo, sino de poder explosivo a corto plazo. vea quién puede vivir más tiempo, que es donde herramientas y estrategias como estas resultan útiles.
Tengamos un flujo de caja estable y podamos mantener los activos subyacentes con tranquilidad, sin pensar demasiado.
en conclusión:
En la actualidad, ya sea en el mercado de valores de EE. UU. o en el mercado de criptomonedas, ser más cauteloso y tomar más dinero nos parece muy conservador a los inversores minoristas comunes. De hecho, es el mejor medio de ataque cuando el objetivo principal realmente tiene la posibilidad de alcanzar. Simplemente tenemos el flujo de caja adecuado.
