Una vez que se pensaba que se limitaba a las criptomonedas, blockchain ahora juega un papel importante en el sistema financiero convencional. Como se anticipó, el primer bono digital basado en blockchain será introducido por el banco federal alemán Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW); esto puede considerarse un paso significativo hacia la adopción de la tecnología blockchain por parte de las instituciones financieras convencionales en ese país. Ahora podemos ver el progreso de KfW y una tendencia más amplia en la industria financiera global hacia la adopción de blockchain y el comercio electrónico.

¿Qué es un Bono Digital?

Un bono digital es un tipo de bono que se emite, registra e intercambia mediante activos digitales y un libro de contabilidad descentralizado. A veces se lo denomina bono tokenizado o basado en blockchain. En el libro mayor, estos bonos se pueden identificar con una ficha electrónica que ofrece un registro de propiedad distinto e inmutable. Se utiliza un libro de contabilidad descentralizado para registrar los datos del bono, lo que garantiza la integridad y elimina la necesidad de intermediarios. 

Se pueden incluir contratos inteligentes en bonos digitales para automatizar tareas como el pago de intereses y los retiros. Son menos costosos ya que pueden canjearse y resolverse más rápidamente que los bonos convencionales. Al ofrecer un registro público, el libro de contabilidad blockchain aumenta la responsabilidad y al mismo tiempo reduce la posibilidad de fraude; es por eso que los gobiernos, las empresas y los bancos pueden emitirlos para aprovechar las ventajas de la tecnología y al mismo tiempo cumplir con las regulaciones y proteger a los inversores.

El enfoque del KfW respecto de los bonos blockchain

La Ley de Valores Electrónicos de Alemania cumple con la emisión del bono digital propuesto por KfW, lo que permite que se libere como un activo criptográfico y se almacene de forma segura en un libro de contabilidad descentralizado. Es importante mencionar que la simplificación en tiempo real del proceso de emisión reduce los gastos y las complicaciones relacionadas con la emisión de bonos convencionales. Se prevé que el bono esté finalizado en el verano de 2024 y las transacciones se realizarán mediante procedimientos estándar. 

La iniciativa gana legitimidad gracias a la participación de organizaciones destacadas como Union Investment, que actúa como importante inversor ancla, y un grupo de bookrunners que incluye a DZ Bank, Deutsche Bank, LBBW y Bankhaus Metzler. Las empresas mencionadas funcionarán como intermediarias entre los grandes accionistas y quienes realicen transacciones.

Tendencias globales en la adopción de Blockchain

El cambio del KfW hacia bonos digitales respaldados por la tecnología blockchain representa no solo una tendencia mundial hacia la transformación digital financiera en sí, sino también la creciente curiosidad de Alemania por la blockchain, así como en toda la región europea. El uso de blockchain en las finanzas públicas se demostró cuando la ciudad de Quincy, cercana a Boston, emitió un bono municipal de 10 millones de dólares utilizando la blockchain Onyx de JP Morgan. El objetivo de esta emisión de bonos es recaudar dinero para proyectos de renovación de carreteras en la ciudad, demostrando la utilidad de la tecnología blockchain para iniciativas locales.

El cambio hacia un uso más amplio de las tecnologías digitales también se ha visto fortalecido por la introducción de servicios blockchain por parte de grandes bancos como HSBC en el Reino Unido y Societe Generale en Francia. Mientras tanto, HSBC permitió la emisión y preservación de bonos digitales e incluso introdujo un servicio de fichas de oro para las tiendas de Hong Kong. Societe Generale lanzó su primer bono verde en Ethereum.

A nivel mundial, el uso de blockchain está ganando impulso a medida que las empresas de gestión de la cadena de suministro, los bancos y los grandes bancos lo utilizan para reducir costos, simplificar operaciones y aumentar la transparencia. Los gobiernos los consideran una ayuda para los sistemas electorales, el registro de tierras y el control de identidad. Blockchain también está siendo adoptado por los sectores del juego y el entretenimiento con el propósito de tokenizar activos digitales, entrega segura de contenido y monitoreo de regalías. La adopción de blockchain también se está viendo impulsada por monedas no fungibles.

Los beneficios y desafíos de los bonos blockchain

Existen varias ventajas posibles de utilizar un libro mayor descentralizado en la emisión de bonos. Dado que la tecnología blockchain crea una prueba segura e inmutable de la propiedad y las operaciones de los bonos, la apertura es verdaderamente un beneficio importante, ya que puede aumentar la confianza entre los inversores y reducir los riesgos de fraude. Blockchain también puede ahorrar gastos al eliminar la necesidad de agentes y reducir el papeleo. Otro beneficio es la escalabilidad, ya que los sistemas basados ​​en blockchain pueden manejar transacciones más rápidamente que aquellos que utilizan técnicas más convencionales.

Pero todavía hay dificultades. Por ejemplo, la ubicuidad de los bonos digitales respaldados por libros contables puede verse limitada por los desafíos de cumplimiento, especialmente en Estados Unidos. En este sentido, debido a los límites regulatorios del mercado, el bono digital del KfW no se comercializará ni venderá en los Estados Unidos, por lo que puede ser un proceso largo y desafiante para los bancos convencionales incorporar la tecnología blockchain.

¿Cuáles son las formas en que los bancos pueden utilizar Blockchain?

Los bancos pueden emplear la tecnología blockchain para aumentar la eficiencia operativa, fortalecer la seguridad y simplificar los servicios. Puede transformar completamente los pagos y remesas internacionales eliminando intermediarios, reduciendo costos y acelerando los tiempos de liquidación. Los bancos también pueden utilizar la tecnología blockchain para financiar el comercio, digitalizar documentos comerciales, aumentar la transparencia y reducir el riesgo de fraude. Blockchain puede mejorar los procedimientos de cumplimiento KYC y AML al permitir el intercambio seguro de datos de los consumidores. 

En los sistemas blockchain, los bancos pueden investigar la financiación y la tokenización, abriendo nuevas opciones de inversión y tal vez reduciendo costos y tiempos de liquidación. La tecnología Blockchain se puede aplicar a la financiación de la cadena de suministro para aumentar la transparencia, reducir el riesgo y automatizar los procedimientos. La tecnología Blockchain puede permitir sistemas de identificación electrónica, reduciendo el riesgo de robo de identidad y facilitando el fácil acceso a los servicios financieros. Las redes blockchain pueden utilizar contratos inteligentes para automatizar tareas como la administración de activos y la obtención de préstamos, impulsando la productividad y la accesibilidad.

Por ejemplo, el gigante inversor estadounidense Goldman Sachs ha lanzado una plataforma instructiva para informar a las empresas y a los consumidores sobre por qué es seguro utilizar un libro de contabilidad descentralizado. Además, tienen una participación considerable en la moneda estable USDC de Circle, que permite transacciones monetarias internacionales libres de problemas de volatilidad. Declararon en abril de 2022 que investigarían el mecanismo financiero de tokenización de activos reales.

Otro ejemplo notable es JPMorgan Chase, que utiliza su aplicación Confirm para acelerar las transferencias de dinero y reducir la cantidad de transacciones rechazadas. También utiliza Liink, una tecnología segura de intercambio de datos entre pares utilizada por 382 bancos. JPMorgan Chase también realizó una inversión en febrero de 2022 en TRM Labs, una empresa de análisis de blockchain respaldada por Uniswap, PayPal, Visa y el FBI.

El futuro de Blockchain en las instituciones financieras

El proceso de emisión de bonos ha incorporado efectivamente la tecnología blockchain, lo que indica su potencial para mejorar la transparencia, disminuir los gastos y proporcionar una mayor escalabilidad. Se prevé que la cooperación entre bancos y empresas de tecnología financiera estimule una mayor innovación en el sector financiero a medida que instituciones financieras más establecidas investiguen la tecnología blockchain.

João Fernandes, analista de Bright Pixel Capital, enfatizó la importancia de la tecnología blockchain en varias industrias, especialmente para las pequeñas y medianas empresas (PYME). Aunque cree que el actual invierno criptográfico puede provocar retrasos en su implementación, sigue siendo optimista. Según Robert Richter, coordinador de la Escuela de Finanzas y Gestión de Frankfurt, es crucial realizar una evaluación práctica de los casos de uso de las iniciativas y la enseñanza de blockchain. Comparó blockchain con Internet y dijo que muchas empresas se están beneficiando de su uso en este momento y que ambas se encuentran en una etapa comparable de desarrollo y adopción. 

El proceso continuo de transformación del sistema financiero en uno totalmente digital se ejemplifica en el vínculo blockchain del KfW. El potencial para más desarrollos y mejoras en la emisión, gestión y comercialización de activos financieros se vuelve más evidente a medida que el sector adopta la tecnología blockchain, por lo que podemos admitir que el futuro de las finanzas probablemente estará muy influenciado por la cooperación de empresas creativas de tecnología financiera y bancos establecidos.

La publicación Bonos digitales basados ​​en blockchain de KfW: un salto hacia un ecosistema financiero más transparente y eficiente apareció por primera vez en Metaverse Post.