El 16 de febrero de 2024, Ethena Labs recaudó con éxito 14 millones de dólares en capital en la Ronda Estratégica con la aparición de Dragonfly Capital. Laboratorios Binance, Paypal y Fidelity….

Recientemente, Ethena Labs anunció la apertura de un nuevo fondo de depósito USDe con un límite máximo de $50 millones y anunció que lanzará tokens ENA a los usuarios el 2 de abril.

Entonces, ¿qué es Etenea? ¿Cuáles son los proyectos potenciales?

¡Descubrámoslo a través del artículo siguiente!

¿Qué es Ethereum?

Ethena Labs es un proyecto de protocolo de emisión de moneda estable descentralizado construido sobre la plataforma Ethereum.

El proyecto se centra en proporcionar una solución de moneda estable que no dependa del sistema bancario tradicional, acompañada de una herramienta de ahorro en USD llamada Internet Bond. La moneda estable de Ethena (USDe) utiliza una estrategia de cobertura delta y está garantizada en cadena de forma totalmente transparente, lo que permite el uso gratuito en todas las aplicaciones DeFi.

Internet Bond, desarrollado en USDe, combina ganancias de Liquid Stake Token (LST), mercados de futuros y swaps perpetuos. Este producto es el primer bono de la cadena que puede actuar como una herramienta de ahorro de dólares para usuarios globales.

¿Qué es la cobertura delta?

Delta-Hedging o Delta Neutral Trading Strategy, es una estrategia comercial utilizada para generar ingresos en mercados sin una tendencia clara. A pesar de su definición, en realidad existen muchos métodos diferentes a aplicar, con el objetivo común de eliminar las fluctuaciones de precios y sacar provecho de ellas.

Este método mantiene constante la posición del usuario cuando el mercado experimenta volatilidad. En el contexto del mercado de criptomonedas, el método principal es ajustar a cero la cartera de inversiones total del usuario, crear un seguro y aprovechar diversas oportunidades como IDO, Airdrop, Stake, Farming para obtener ganancias.

Características destacadas de Ethena

Los activos estables populares en el mercado de las criptomonedas a menudo se ven fácilmente afectados cuando las instituciones financieras encuentran problemas, especialmente el riesgo de despeg de las monedas estables como USDC, USDT,...

Ethena presenta USDe como una solución para solucionar estos problemas. Esta Stablecoin está desarrollada con las siguientes características:

  • Escalabilidad mediante el uso de derivados sin necesidad de sobrecolateralización, ya que los LST utilizados como colateral pueden cubrirse con una posición corta equivalente.

  • Garantizar la estabilidad adoptando posiciones cortas no apalancadas en LST tan pronto como se publique el USDe, garantizando la neutralidad de la posición.

  • Resista la censura separando las garantías del sistema bancario y almacenándolas en plataformas descentralizadas que puedan auditarse fácilmente en cadena.

Lo más destacado del USDe

Mecanismo de emisión del USDe

Los usuarios pueden depositar tokens de apuesta líquida (LST) como stETH, rETH en Ethena a cambio de USDe. Durante este proceso, se cobrarán tarifas de inflación y ejecución a las transacciones de acuñación o canje de USDe de los usuarios.

Después de recibir LST del usuario, Ethena abrirá una orden corta no apalancada en bolsas de derivados con un valor equivalente a la cantidad de activos que el usuario ha depositado en el protocolo.

Protéjase contra las fluctuaciones de precios con una posición corta equilibrada

Cuando se habla de monedas estables algorítmicas, seguramente no se puede evitar recordar el colapso de la red Terra LUNA cuando la depeg de la moneda estable de UST mostró altas fluctuaciones en el mercado. Ethena ha mejorado con respecto a la lección anterior utilizando LST como principal garantía.

Los LST (stETH, rETH, WBETH) se utilizan como garantía para acuñar USDe. Sin embargo, los LST son altcoins altamente volátiles, por lo que Ethena necesita abrir una posición corta para protegerse contra las fluctuaciones de precios de este activo.

Si el valor de los LST en el mercado cae bruscamente, el beneficio de la posición corta no apalancada compensará la disminución del precio de estos LST, asegurando que su valor no cambie.

Elementos de seguridad en la cadena USDe

Ethena utiliza un mecanismo de distribución de garantías a través de una serie de diversos contratos de custodia MPC en cadena. Esto garantiza que los depósitos de garantía no dependan de servidores centralizados, minimizando así el riesgo de contraparte.

Además, la conectividad perfecta con los principales centros de liquidez ayuda a gestionar el riesgo subyacente y optimizar el capital, mientras que los usuarios conservan la custodia total del USDe.

Desbloquee el apalancamiento flexible

USDe genera ganancias fijas para los usuarios mediante la apuesta de recompensas de LST y la tasa de financiación de posiciones cortas. Ethena también continúa permitiendo que las mentas del USDe basadas en LST mantengan una exposición a largo plazo a Ethereum y al mismo tiempo creen liquidez para el USDe.

Finalmente, el USDe no tiene el mismo riesgo de liquidación que otras monedas estables porque se emite con base en un mecanismo delta-neutral, sin utilizar un mecanismo de posición de deuda (CDP), lo que ayuda a evitar este riesgo.

Información sobre tokens de proyecto 

Métricas de tokens

  • Nombre del token: Token Ethena

  • Ticker: ESTE

  • Cadena de bloques: Etereum

  • Estándar de token: ERC-20

  • Contrato: Actualizando…

  • Tipo de token: utilidad, gobernanza

  • Oferta total: 15.000.000.000 ENA

  • Suministro inicial: 1.425.000.000 ENA

Asignación de tokens

  • Contribuyentes principales: 30%

  • Inversores: 25%

  • Fundación: 15%

  • Ecosistema: 30%

Calendario de pago de tokens

Utilidad de token

ENA se utilizará para votar propuestas de gobernanza sobre cuestiones relacionadas con el protocolo ETH, algunas de las cuales serán medidas clave del funcionamiento del protocolo, tales como:

  • Marco general de gestión de riesgos

  • Soporte USDe

  • Subvenciones comunitarias

  • Soporte para nuevos productos.

Mapa vial 

Actualizando….

Grupo de proyecto

Los miembros principales de Ethena tienen una amplia experiencia en finanzas tradicionales y criptoingeniería, como...


Inversores y socios

Las rondas de inversión de Ethena Labs están lideradas por DragonFly Capital, Binance Labs,…




El 16 de febrero de 2024, el proyecto recaudó con éxito 14 millones de dólares en capital en la Ronda Estratégica con la aparición de Paypal y Fidelity....



Preguntas frecuentes

¿Cuál es el canal de información oficial del proyecto?

  • Sitio web

  • Gorjeo

  • Discordia

¿Para qué se utiliza el token sUSDe?

  • Después de recibir USDe, los usuarios pueden apostar esta moneda estable para recibir sUSDe. Las ganancias de los usuarios de sUSDe provienen de la recompensa de apuesta de los LST y de la tasa de financiación de las posiciones cortas. sUSDe es un token que acumula valor, no requiere ninguna acción adicional del usuario y aumentará su valor con el tiempo.

resumen

Allinstation respondió a su pregunta sobre qué es Ethena y proporcionó información sobre el proyecto. Aprendamos y evalúemos juntos para tomar las decisiones de inversión más acertadas. ¡¡¡Te deseo suerte!!!

Tenga en cuenta que este no es un consejo de inversión.