El mercado de las criptomonedas ha experimentado un auge durante la última década, y muchos tokens cuentan con valoraciones de miles de millones de dólares.
Con un crecimiento tan exponencial en el mercado, muchos esperarían que muchos de los miles de tokens fallaran o cayeran continuamente en valor, pero eso rara vez sucede, especialmente entre los 100 tokens principales. El valor de algunas de estas fichas se controla con la ayuda de la quema de fichas.
Desde el comienzo de las criptomonedas, muchos proyectos han adoptado este mecanismo para inducir la escasez artificial de los tokens y, en consecuencia, aumentar el precio. Pero este concepto no tan nuevo se está volviendo cada vez más popular a medida que muchas comunidades y usuarios criptográficos lo defienden.
No obstante, el proceso de quema de tokens difiere de un proyecto a otro, y es importante comprender completamente cómo le afectará la quema de tokens de un proyecto y qué significa. En este artículo a continuación, profundizamos en qué es una quema de criptomonedas, cómo funciona, el historial de las quemas de tokens y algunos ejemplos prácticos de cómo se han ejecutado las quemas de tokens anteriores.
¿Qué es una quema de tokens?
La quema de tokens, o simplemente "quemar", es un mecanismo que los proyectos criptográficos emplean para eliminar/destruir (quemar) permanentemente una cantidad de tokens del suministro de tokens en circulación existente. Por lo general, esto se hace enviando la cantidad de tokens a una dirección de grabación, que es una billetera digital a la que nadie puede acceder porque no tiene una clave privada. Esto reduce la cantidad de tokens en circulación, encerrándolos para la eternidad e impidiendo que cualquiera pueda acceder a ellos, creando así un evento "deflacionario".
La razón principal para quemar tokens es aumentar el valor de los tokens restantes. Esto sigue el principio económico de oferta/demanda, según el cual si hay menos oferta de tokens en circulación cuando la demanda sigue siendo la misma (o aumenta), provocará escasez del activo; por lo tanto, el activo exige un precio más alto.
A la inversa, al aumentar el número de tokens en circulación mientras la demanda sigue siendo la misma, el precio del activo podría sufrir una caída en su valor.
La quema de tokens crea escasez y, a su vez, el valor del activo podría subir y la gente lo comercializa. Además, la quema de tokens también da la bienvenida a nuevos inversores, ya que se considera un indicador alcista, lo que nuevamente impulsa la demanda.
A lo largo de los años, varios proyectos, incluidos Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy y cientos de otros, han empleado este método para aumentar su valor. Si bien la quema puede considerarse alcista, no siempre se refleja en el precio de inmediato, ya que algunas quemas de tokens se automatizan para que se realicen con regularidad o se divulgan con mucha antelación. Esto significa que el precio se fijará efectivamente mucho antes de que se produzca la quema del token.
La importancia de la quema de tokens
Como se mencionó, la quema de tokens es una forma efectiva para que los proyectos criptográficos reduzcan el suministro total de tokens en circulación. La reducción de la oferta los hace más escasos y potencialmente valiosos, lo que podría crear un ciclo de retroalimentación positiva por el cual los precios suben y más inversores se suben al tren, aumentando aún más la demanda.
En segundo lugar, los programas de quema planificados, como la quema trimestral de BNB, proporcionan un ecosistema más equilibrado, en este caso, para el ecosistema de BNB. Al quemar criptomonedas, el proyecto reduce las ventajas que los primeros mineros o inversores tienen sobre los nuevos usuarios del token. A medida que las monedas se reducen, la red blockchain beneficia a los inversores por igual, proporcionando más valor a cada inversor en el proyecto.
En tercer lugar, quemar tokens también aumenta la confianza en los desarrolladores y demuestra que están comprometidos con el proyecto. ¿Cómo? La reducción de tokens muestra que los desarrolladores están dispuestos a reducir su kit de tokens y sacrificar su propio suministro (o el suministro flotante) para mayor beneficio de los inversores, como se explicó anteriormente.
Finalmente, algunos proyectos aplican un cronograma establecido de quema de tokens, prueba de quema (PoB), uno de los algoritmos de consenso que garantiza que todos los nodos participantes en la red validen el estado de la cadena de bloques. PoB opera según el principio de los mineros y, en ocasiones, los inversores votan a favor de quemar estos tokens. Una vez quemados, los mineros tienen la oportunidad de acuñar la misma proporción de tokens quemados.
Un ejemplo clave es la reciente votación de gobernanza de SWEAT Economy que permitió a los inversores y poseedores de tokens votar sobre la quema de 100 millones de tokens SWEAT de $ o su distribución entre los poseedores de tokens existentes.
Ejemplos del mundo real de quema de tokens
Como se explicó anteriormente, la quema de tokens es casi como la propia criptografía. De hecho, algunos de los primeros y más exitosos proyectos han utilizado la quema de tokens como parte de su estrategia. A continuación, analizamos algunos de los ejemplos del mundo real de algunas de las quemas de tokens más famosas en la historia de las criptomonedas:
Quema de 'errores'
Si bien pasa desapercibido, la quema de errores es una de las formas más populares de quemar tokens. Por ejemplo, Bitcoin es posiblemente el primer y más famoso ejemplo de estos "errores" quemados. Cada vez que un usuario pierde sus claves privadas o envía los tokens a una dirección de billetera inaccesible (no válida), esos BTC se queman efectivamente, ya que nunca se podrá acceder a ellos para siempre. Según algunas estimaciones, se han quemado efectivamente más de 4 millones de BTC, lo que representa el 20% del suministro total.
Recompra y quema (Binance Coin)
El programa de quema de monedas de Binance (BNB) implica un mecanismo de recompra y quema mediante el cual el proyecto utiliza parte de sus ingresos o ganancias para recomprar tokens del mercado y quemarlos. Esto aumenta la demanda y reduce la oferta, creando una presión al alza sobre el precio.
Cuando se lanzó BNB en 2017, se asumió el compromiso de retirar de la circulación 100 millones de BNB (la mitad de su suministro total) mediante un proceso de quema. La última quema (23ª quema) registró 2.020.132,25 BNB (~$676.744.304).
Quema de tarifas (Ethereum)
A medida que Ethereum pasó a su algoritmo de consenso de prueba de participación (PoS) desde prueba de trabajo (PoW), la comunidad decidió quemar parte de las tarifas recaudadas. La actualización EIP-1559, introducida en agosto de 2021, quema éter de las tarifas cobradas por la validación y verificación de la red.
Según Beaconcha, 3252529,9 ETH (~$5,931,837,296.25) se han quemado desde agosto de 2021, al momento de escribir este artículo, lo que reduce la cantidad de tokens ETH en circulación. La dirección de grabación designada es 0x000000000000000000000000000000000000000 y no tiene una clave privada, lo que significa que cualquier token enviado allí se destruye de manera efectiva.
Quema de gobernanza (fichas de sudor)
La gobernanza de las criptomonedas ha existido desde el lanzamiento de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) en 2015, lo que otorga a los poseedores de tokens poder sobre las decisiones sobre el progreso de la plataforma. Si bien se planean algunas quemas de tokens, plataformas como MakerDAO permiten a la comunidad seleccionar si quemarlas o no.
De los mecanismos de quema de tokens disponibles, la quema de tokens de votación de gobernanza crea el tipo de quema de tokens más confiable e interesante. Simplemente, la comunidad vota sobre si quemar tokens y cuántos tokens quemar de manera democrática.
Uno de los tokens interesantes quemados a través de las votaciones de gobernanza descentralizada en los últimos tiempos es la votación de gobernanza del token SWEAT de abril. A diferencia de otros programas de quema que votan exclusivamente sobre la quema de tokens, SWEAT introdujo una votación de gobernanza de token versus distribución, lo que permite a la comunidad votar si quemar 100 millones de tokens SWEAT o distribuirlos a los usuarios con un tarro de crecimiento de 12 meses antes del 25 de abril.
Como era de esperar, la comunidad estaba dividida a la hora de elegir una de estas dos opciones. Con 153.783 usuarios participando en la votación, 91.481 usuarios (59,487%) votaron a favor de la distribución, mientras que 62.302 usuarios (40,513%) votaron a favor de quemar tokens. En una votación única en su tipo, los 100 millones de tokens SWEAT se dividieron según lo decidieron los votantes, con 59.541.465,013 SWEAT distribuidos y 40.549.975,987 $SWEAT quemados.
“Fue genial tener la votación en la aplicación y ser transparente con los resultados. Me gustaría tener uno con contrato la próxima vez, para estar seguro”, compartió otro votante de SWEAT.
NFTb, un protocolo NFT construido sobre la cadena BNB, llevó a cabo su primera quema de tokens autorizada por DAO en enero, lo que permitió a la comunidad elegir qué cantidad de NFTb quemará el protocolo. La comunidad tenía que seleccionar qué parte del suministro total de tokens se quemaría, con opciones que incluían el 5%, el 15% y el 25%. La comunidad seleccionó quemar el 25% de los tokens, lo que resultó en un aumento de precio 4 veces mayor.
Quema de tokens algorítmicos de moneda estable (Terra stablecoin, UST)
Finalmente, las monedas estables algorítmicas también realizan quemas automáticas de tokens para controlar el suministro de sus tokens. Por ejemplo, si la demanda de un token algo aumenta y el precio pierde su vinculación y sube por encima de 1 dólar, la plataforma automáticamente acuñará nuevos tokens y los inundará el mercado hasta que el precio baje a 1 dólar. Por el contrario, si la demanda de un token cae y el precio cae por debajo de 1 dólar, la plataforma automáticamente recomprará tokens y los quemará hasta que el precio vuelva a subir a 1 dólar.
Una de las quemas de algo estables más famosas es el token UST de Terra, que explotó a principios de 2022. Para mantener la estabilidad de precios de UST, Terra Network utilizó su criptomoneda nativa, LUNA. Si el precio de UST superase el dólar, los usuarios podrían quemar tokens LUNA para acuñar UST, aumentando la oferta y efectivamente haciendo que el UST volviera a 1 dólar, y viceversa. Sin embargo, una vez que el precio de LUNA colapsó a mediados de 2022, UST cayó consigo, perdiendo inversores más de 60 mil millones de dólares.
Queman monedas meme (SHIBA INU)
Ha seguido el creciente interés en las monedas meme como Dogecoin, Shiba Inu y Pepe en los últimos tiempos, y algunos de los proyectos han optado por quemar sus tokens para reducir su oferta hiperinflada. A fines del mes pasado, Shiba Inu (la segunda moneda meme más grande) anunció que había completado su mayor quema diaria de tokens, con un récord de 41 millones de tokens SHIB enviados a la dirección quemada en un día, el 24 de mayo.
Shiba Inu ha tenido un interesante programa de tasa de quema desde la primera quema, cuando Vitalik Buterin, el fundador de Ethereum, quemó más del 90% de los tokens SHIB recibidos de los creadores de Shiba Inu. En mayo de 2021, Vitalik decidió quemar aproximadamente 410 billones de tokens SHIB (o el 40% del suministro total de SHIB), lo que marcó uno de los mejores momentos del token. Los precios de Shiba Inu aumentaron casi un 40% después de que Vitalik quemara los tokens SHIB.
Conclusión
La quema de tokens es un mecanismo poderoso que puede crear valor y utilidad para los tokens criptográficos.
Al reducir la oferta y aumentar la demanda de tokens, la quema de tokens puede aumentar su precio y su escasez. No obstante, existen riesgos potenciales en la quema de tokens, como que las ballenas aprovechen la quema de tokens mediante la cual venden sus tokens tan pronto como el precio del token se dispara un poco, afectando el aumento del valor del token.
Además, algunas plataformas no confiables pueden ignorar a su comunidad y prometer quemar tokens, pero en realidad envían los tokens a una billetera accesible.
